El AUD/USD cae a medida que el Dólar estadounidense avanza por datos sólidos y flujos hacia refugios seguros

El AUD/USD cotiza alrededor de 0.7010 el jueves en el momento de escribir, bajando un 0.95% en el día, ya que el Dólar estadounidense (USD) sigue recibiendo apoyo de datos macroeconómicos relativamente sólidos de EE.UU. y de un sentimiento cauteloso en el mercado.

Por el lado australiano, los últimos datos entregaron señales mixtas. La Oficina Australiana de Estadísticas informó que el superávit comercial se redujo a 2.631 millones de AUD en enero, desde 3.373 millones de AUD en diciembre y muy por debajo del consenso del mercado de 3.900 millones de AUD. Las exportaciones cayeron un 0.9% intermensual tras un aumento revisado del 0.9% anteriormente, mientras que las importaciones aumentaron un 0.8% tras una caída revisada del 1.8% en el mes anterior.

Estas cifras contrastan con los datos de crecimiento económico más fuertes publicados a principios de esta semana. El Producto Interno Bruto (PIB) de Australia creció un 0.8% intertrimestral en el cuarto trimestre, superando las expectativas del 0.6%, mientras que el crecimiento anual alcanzó el 2.6%, su nivel más alto en tres años. La expansión fue impulsada en gran medida por el gasto gubernamental y un repunte en los inventarios. Este contexto de crecimiento más fuerte refuerza las expectativas de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) pueda mantener un sesgo de endurecimiento tras elevar su tasa de política al 3.85% en febrero.

Sin embargo, el par sigue bajo presión ya que el Dólar estadounidense continúa beneficiándose de un sólido impulso económico. Los datos recientes del mercado laboral mostraron que las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo en los Estados Unidos (EE.UU.) se mantuvieron estables en 213K para la semana que terminó el 28 de febrero, ligeramente por debajo de las expectativas de 215K, mientras que las Solicitudes Continuas de Subsidio por Desempleo aumentaron a 1.868M.

El informe de Challenger, Gray & Christmas también apuntó a una disminución de la actividad de despidos en febrero. Los empleadores con sede en EE.UU. anunciaron 48.307 recortes de empleo durante el mes, marcando una fuerte disminución desde los 108.435 despidos en enero y significativamente por debajo de los 172.017 recortes reportados un año antes. A pesar de la caída en los despidos anunciados, los planes de contratación se han debilitado considerablemente, cayendo un 56% desde el inicio del año, lo que sugiere que las empresas siguen siendo cautelosas sobre la expansión de su fuerza laboral, incluso cuando las reducciones de empleo a gran escala se moderan.

Indicadores adicionales también apuntan a una fortaleza subyacente en la economía de EE.UU. El informe de Cambio de Empleo de ADP mostró que el sector privado añadió 63.000 empleos en febrero, superando la previsión de 50.000 y aumentando bruscamente desde la lectura revisada anterior de 11.000. Mientras tanto, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) subió a 56.1, significativamente por encima de las expectativas de una caída a 53.5.

Como resultado, las expectativas del mercado para un aflojamiento monetario agresivo por parte de la Reserva Federal (Fed) se han reducido. Según la herramienta FedWatch de CME, la posibilidad de que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en su reunión de julio ha aumentado al 50.4%, mientras que el primer recorte de tasas ahora se espera para septiembre.

Los desarrollos geopolíticos también están moldeando el sentimiento del mercado. Las tensiones crecientes en Oriente Medio, tras los ataques de EE.UU. e Israel a Irán y el cierre efectivo del estrecho de Ormuz, han respaldado la demanda de activos de refugio seguro como el Dólar estadounidense. Aunque surgieron brevemente esperanzas de que los canales diplomáticos pudieran reabrirse tras informes de posibles conversaciones entre Irán y Estados Unidos, Teherán más tarde negó las afirmaciones, dejando incierto el panorama del conflicto.

De cara al futuro, los inversores ahora centran su atención en los importantes informes de EE.UU. del viernes, incluidos el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) y las Ventas Minoristas de enero, que podrían proporcionar más pistas sobre la fortaleza del mercado laboral de EE.UU. y el probable camino de la política de la Fed.