Nvidia se vuelve más volátil que el Bitcoin y Ether

Nvidia (NVDA), que cotiza en el Nasdaq y es considerada por Goldman Sachs como la acción más importante del mundo este año, se espera que experimente oscilaciones de precios más significativas que los líderes del mercado de criptomonedas Bitcoin y Ether.

La volatilidad implícita de las opciones a 30 días de NVDA, una medida de las oscilaciones de precios anticipadas durante cuatro semanas, ha aumentado recientemente del 48% anualizado al 71%, según la fuente de datos Fintel.

Mientras tanto, el índice DVOL de Bitcoin de la bolsa de criptomonedas Deribit, una medida de la volatilidad implícita a 30 días, ha disminuido del 68% al 49%, según la plataforma de gráficos TradingView. El índice DVOL de ETH ha caído del 70% al 55%.

Las opciones son contratos derivados que protegen al comprador de oscilaciones de precios alcistas y bajistas. La volatilidad implícita, influenciada por la demanda de opciones, representa el grado de incertidumbre o turbulencia de precios esperada.

NVDA, un referente para todo lo relacionado con la inteligencia artificial (IA) y productor de unidades de procesamiento gráfico anteriormente utilizadas para la minería de criptomonedas, ha emergido como un barómetro del sentimiento tanto para los mercados de acciones como de criptomonedas desde el debut de ChatGPT a finales de 2022.

Tanto Bitcoin como NVDA tocaron fondo a finales de 2022 y desde entonces han mostrado una fuerte correlación positiva. Al momento de escribir, la correlación entre los precios a 90 días de Bitcoin y NVDA era de 0.73.

Las acciones de NVDA han caído aproximadamente un 26% desde que alcanzaron un máximo de 140 $ el mes pasado, ofreciendo señales bajistas al mercado de criptomonedas. El Bitcoin ha estado encerrado en el rango de 60.000 $ a 70.000 $, según datos de CoinDesk.

El aumento en la volatilidad implícita de NVDA probablemente esté relacionado con la actividad de cobertura de los creadores de mercado, un fenómeno que a menudo se ve en el mercado de criptomonedas, según la plataforma financiera de criptomonedas BloFin.

"Debe admitirse que el gamma negativo no solo domina el mercado de criptomonedas. En el mercado bursátil de EE.UU., SPY y QQQ han experimentado caídas significativas causadas por la cobertura de gamma negativa, y el alto riesgo de volatilidad ha hecho que el nivel de volatilidad implícita del primer mes de NVDA supere significativamente al de criptomonedas como BTC y ETH," dijo Griffin Ardern, jefe de trading de opciones e investigación en la plataforma de criptomonedas BloFin, a CoinDesk.

El gamma negativo o corto significa que los creadores de mercado operan en la dirección de los movimientos de precios para mantener su exposición general neutral en dirección, añadiendo inadvertidamente a la volatilidad del mercado.