Un intento de ruptura ha fallado: ¿Le tocará ahora al Cobre?

A veces, las señales de mercado más interesantes surgen de comparar dos gráficos en lugar de estudiar uno de forma aislada.

La semana pasada, el dólar estadounidense rompió por encima de un importante límite técnico semanal. Pero cuando terminó la semana, la ruptura no se había mantenido. Ahora el cobre está poniendo a prueba otro tipo de límite crítico: la línea inferior de una cuña ascendente que podría tener implicaciones serias si los compradores no logran defenderla.

Las situaciones no son idénticas. Una ya ha ofrecido una advertencia confirmada; la otra sigue a la espera de una decisión. Pero ambas nos recuerdan algo importante:

Una formación técnica importa sobre todo cuando el mercado confirma lo que ocurre en sus límites.

Veamos lo que el dólar ya nos ha dicho y lo que el cobre podría estar preparándose para revelar.

Dólar estadounidense (DX.F) - La advertencia semanal es oficial

¿Recuerdan nuestra discusión en el Lab del miércoles? Advertimos que superar el límite superior de la cuña ascendente semanal no era suficiente: el cierre semanal determinaría si esa ruptura podía considerarse fiable.

El viernes dio la respuesta. El dólar cerró de nuevo por debajo de la línea superior de la cuña, confirmando la invalidación de su ruptura anterior. Una señal de venta del Estocástico semanal y una divergencia negativa en el CCI añaden peso a esa advertencia. Estos desarrollos debilitan la posición de los alcistas, pero no confirman por sí solos una nueva tendencia bajista.

En el gráfico diario, la batalla sigue mucho más ajustada. El viernes cerró en 101.65, dentro del hueco alcista del 7 de octubre en 101.60-101.70 y por encima de los máximos de junio-julio en 101.49-101.57. Hubo un detalle menos alentador: ese cierre quedó apenas por debajo de 101.67, el límite inferior de la consolidación naranja en 101.67-102.27. Una diferencia mínima, sí - pero técnicamente sigue siendo un cierre por debajo del soporte.

El lunes abrió con otro hueco alcista en 101.65-101.76, lo que sugiere que los compradores quieren recuperar ese límite. Sin embargo, la caída hasta 101.58 ya ha puesto a prueba el nuevo hueco y ha perforado brevemente el anterior. Ninguno de los dos huecos tiene un cierre diario confirmado con la evidencia actual. Más importante aún, los compradores todavía no han cedido el soporte estructural en 101.49-101.57. El impulso diario intenta recuperarse incluso mientras las señales semanales advierten contra el exceso de confianza.

La próxima decisión: una recuperación sostenida por encima de 101.67 mantendría en el radar 102.27 y 102.36-102.49. Un cierre diario por debajo de 101.49, confirmando la pérdida de la zona de soporte y del antiguo hueco alcista, reforzaría el caso bajista hacia 101.10, donde el retroceso de Fibonacci del 38.2% coincide con el movimiento medido aproximado de la consolidación naranja.

Conclusiones diarias

•             Semanal: invalidación confirmada de la ruptura de la cuña; advertencias de impulso bajista.

•             Soporte diario: 101.60-101.70 y 101.49-101.57; un cierre por debajo de este último aumentaría el riesgo a la baja hacia 101.10.

•             Obstáculos para la recuperación: 101.67, 102.27, y luego 102.36-102.49.

En resumen: El gráfico semanal ya ha emitido su veredicto. El gráfico diario dice que los alcistas todavía defienden su último terreno importante.

Cobre (HG.F) - Un rango pequeño, una decisión potencialmente grande

El gráfico diario del cobre nos ha mantenido ocupados con una posible corrección bajista A-B-C hacia 637, suponiendo que la onda C sea igual a la onda A - una posibilidad que introdujimos en el Lab del martes. Pero una nueva mirada al gráfico semanal revela una estructura aún más relevante: una cuña verde ascendente cuyo límite inferior está siendo puesto a prueba ahora.

Cerca se encuentra el borde inferior de una consolidación semanal naranja en torno a 650, lo que ofrece a los compradores una zona de defensa especialmente importante. La línea de la cuña tiene pendiente ascendente, por lo que su nivel exacto cambiará con el tiempo. Lo que importa es un cierre semanal confirmado por debajo tanto de la consolidación como de la cuña, no una caída fugaz ni la suposición automática de que 650 es un umbral permanente.

Si se materializa ese doble quiebre, la primera zona bajista más amplia sería 625-629: el movimiento medido aproximado desde el rango semanal naranja junto con el retroceso de Fibonacci del 61.8% semanal. Una caída más prolongada podría entonces poner a prueba la línea de soporte ascendente cerca de 577. Solo tras una mayor debilidad confirmada, la proyección mínima aproximada de la cuña en torno a 570, cerca de la extensión de Fibonacci del 127.2% en 566, se convertiría en un objetivo creíble a más largo plazo. Estas son etapas condicionales, no una promesa de un desplome ininterrumpido.

Mientras tanto, el gráfico diario muestra una consolidación azul más pequeña comprimida entre soporte y resistencia a corto plazo. Los compradores han defendido repetidamente el retroceso de Fibonacci del 38.2% y todavía tienen cerca la línea de tendencia verde ascendente. Pero las señales de venta diarias mantienen vigente la alternativa bajista.

Si los alcistas rompen al alza, un cierre diario confirmado por encima del gap bajista de la semana pasada en 662.92-666.05 abriría el camino hacia 675.30, y luego hacia el gap del 25 de septiembre defendido repetidamente en 678.05-679. Nuestra hipótesis A-B-C seguiría siendo técnicamente válida hasta un cierre diario confirmado por encima de 679.

Si los vendedores rompen a la baja, perder el rango azul y el soporte verde ascendente podría dirigir el precio hacia 641, donde el retroceso de Fibonacci del 50% diario se encuentra con el movimiento medido del rango, seguido de nuestra hipótesis actual de onda C en torno a 637. Un quiebre semanal posterior podría entonces elevar el escenario más amplio de 625-629.

Conclusiones diarias

•             Encrucijada diaria: consolidación azul y soporte ascendente; confirmación al alza por encima de 666.05, riesgo a la baja hacia 641-637 si el soporte falla.

•             Invalidación de la hipótesis bajista: un cierre diario confirmado por encima de 679.

•             Riesgo semanal: un cierre por debajo tanto de la cuña ascendente como del rango naranja cerca de 650 podría activar 625-629, con niveles más profundos solo si la caída continúa.

Conclusión: el gráfico diario del cobre puede decidir el próximo movimiento; el gráfico semanal nos dice por qué esa decisión podría importar tanto.

Más allá del Dólar y el cobre

El resto del mercado de metales tiene sus propios asuntos pendientes.

El Oro defendió con éxito un importante gap alcista semanal, aunque su recuperación diaria está teniendo dificultades. La Plata sigue por debajo de un canal descendente roto, mientras que el platino y el paladio muestran distintos grados de fortaleza alcista tras sus recientes rebotes.

Lo particularmente interesante es cuántos de estos mercados se están acercando a niveles técnicos que podrían hacer que el próximo movimiento sea mucho más relevante.

Reflexión final - Observe la confirmación

El gráfico semanal del dólar ya ha demostrado por qué una ruptura merece ser examinada hasta el cierre. El cobre ahora enfrenta su propia prueba potencialmente importante.

Ningún gráfico nos da permiso para asumir lo que ocurrirá después, pero ambos ofrecen algo más útil: una comprensión clara de qué desarrollos técnicos merecerían nuestra atención.

El mercado puede aportar el drama. Nuestro trabajo es reconocer la evidencia.