- El precio del Oro supera los 2.350 $, un nuevo máximo histórico, a pesar de la disminución de las tensiones geopolíticas entre Israel y Hamás.
- Las expectativas de un aumento de las compras de Oro por parte de los bancos centrales compensan las fuertes apuestas de línea dura de la Fed impulsadas por las Nóminas no Agrícolas estadounidenses.
- El precio del Oro podría revertir por toma de beneficios en medio de un RSI extremadamente sobrecomprado, antes de los datos del IPC estadounidense.
El precio del Oro mantiene las ganancias cerca de un nuevo récord por encima de 2,350 $ el lunes, mientras que el Dólar estadounidense (USD) lucha en medio de un estado de ánimo mixto del mercado y una pausa en la recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU..
Las compras de China disparan el precio del Oro
El precio del Oro experimentó un repentino repunte de unos 30 $ y alcanzó un nuevo máximo histórico de 2.354 $ tras la apertura de los mercados chinos, ya que los operadores reaccionaron positivamente al aumento de las compras de Oro por parte del Banco Popular de China (PBoC).
Según informó un funcionario chino el domingo, el banco central chino compró Oro para sus reservas por 17º mes consecutivo en marzo. El lingote en poder del PBoC ascendió a 72,74 millones de onzas troy finas el mes pasado, según el funcionario.
Además, es probable que los mercados estén adelantando sus posiciones largas en Oro, anticipándose a las fuertes compras de Oro por parte de los bancos centrales mundiales a finales de este año. La demanda de Oro de los bancos centrales totalizó 1.037,4 toneladas métricas en 2023, justo por debajo del récord establecido en 2022 de 1.081,9 toneladas métricas, según el Consejo Mundial del Oro (WGC).
El informe del WGC mostró que las compras mundiales de Oro por parte de los bancos centrales aumentaron en 19 toneladas métricas en febrero, por noveno mes consecutivo.
De cara al futuro, los operadores siguen recelosos de que el precio del Oro mantenga su repunte, ya que podrían producirse reposicionamientos y tomas de beneficios antes de la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) estadounidense del miércoles.
La reducción de las apuestas sobre un recorte de los tipos de interés de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) en junio y el alivio de las tensiones geopolíticas entre Israel y Hamás también podrían estropear la incesante trayectoria alcista del precio del Oro.
Las probabilidades de un recorte de los tipos de interés de la Fed en junio cayeron de alrededor del 62% a cerca del 48%, por el momento, según la herramienta FedWatch de CME Group, a raíz de un sólido informe sobre el mercado laboral estadounidense publicado el viernes. La economía estadounidense añadió 303.000 puestos de trabajo en marzo, frente a las expectativas de 200.000 empleos añadidos y la cifra anterior de 275.000.
En el frente geopolítico, el canal de televisión estatal egipcio Al-Qahera News declaró a primera hora del lunes, citando a una fuente egipcia de alto rango, que "se han hecho progresos en las discusiones en El Cairo sobre una tregua en el conflicto de Gaza y hay acuerdo sobre los puntos básicos entre todas las partes implicadas".
Varios titulares fueron publicados durante el fin de semana, informando de que tanto Israel como Hamás han enviado equipos a Egipto para mantener nuevas conversaciones sobre un posible alto el fuego que podría alcanzarse antes del Eid al-Fitr.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
Las condiciones de sobrecompra extrema del Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días siguen desalentando a los compradores de Oro, con un retroceso hacia el máximo histórico anterior de 2.331 $ en perspectiva.
La extensión del retroceso del precio del Oro podría poner a prueba el máximo del 4 de abril en 2.305 $, por debajo del cual se pondrá a prueba el mínimo del 5 de abril en 2.268 $.
La ruptura de este último nivel podría provocar una fuerte caída hacia la barrera psicológica de los 2.250 $.
Sin embargo, si los compradores de Oro logran desafiar las presiones correctivas, no se puede descartar un nuevo repunte hacia la cifra redonda de 2.370 $ si se acepta por encima del nivel psicológico de 2.350 $.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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