- El precio del Oro sigue a la defensiva, pero mantiene los 2.300 $ a primera hora del miércoles.
- La caída del Dólar estadounidense reconforta al Oro en medio de las tensiones en Oriente Medio.
- La caída del precio del Oro parece limitada mientras se mantenga la SMA de 21 días, ya que el RSI se mantiene alcista.
El precio del Oro está recuperando pérdidas mientras se mantiene por encima de 2.300 dólares en la primera parte del miércoles, frenando su caída de dos días, mientras los operadores esperan los datos económicos de Estados Unidos para obtener nuevas pistas sobre las perspectivas de los tipos de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed).
El precio del Oro y el Dólar estadounidense luchan en medio del repunte del riesgo
A pesar del retroceso prolongado del Dólar estadounidense y de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. el martes, el precio del Oro mantuvo su corrección a la baja, ya que los temores sobre un conflicto regional más amplio en Oriente Medio hicieron mella en el atractivo de refugio seguro del precio del Oro.
Además, el aumento del riesgo en los índices de Wall Street, a la espera de los resultados de las principales empresas tecnológicas estadounidenses, también pesó sobre la tradicional apuesta de seguridad, el precio del Oro. A pesar de que el Dólar estadounidense se debilitó en medio de los flujos de riesgo, el metal brillante no logró sacar provecho y tocó nuevos mínimos de dos semanas justo por debajo de los 2.300 dólares.
El Dólar estadounidense también se vio afectado por el repunte del Euro, impulsado por unos datos sorprendentemente sólidos sobre la actividad empresarial europea.
Sin embargo, la continua debilidad de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. prestó cierto respaldo al precio del Oro, ya que la atención se desplaza hacia las noticias fundamentales de EE.UU. y las expectativas de recorte de tipos de la Fed, con las tensiones geopolíticas de Oriente Medio en un segundo plano.
En lo que va de miércoles, el Oro defiende un soporte técnico clave, mientras el Dólar estadounidense se lame las heridas, pero un modesto repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense mantiene esperanzados a los vendedores de Oro. El sentimiento de apetito por el riesgo en el mercado también sigue pesando tanto en el precio del XAU como en el Dólar estadounidense. Los operadores asiáticos reaccionaron positivamente a los resultados de Tesla Inc. publicados tras el cierre de los mercados estadounidenses.
La cotización de Tesla subió más de un 13% en las operaciones posteriores al cierre del mercado, hasta los 163,96 dólares, después de que su multimillonario fundador, Elon Musk, señalara que la producción de los nuevos modelos de vehículos eléctricos asequibles podría posponerse. Los operadores restaron importancia al descenso anual del 9% de los ingresos de Tesla en el trimestre de marzo.
Todas las miradas se centran ahora en los datos de bienes duraderos de EE.UU. de nivel medio que se publicarán el miércoles para obtener nuevos incentivos comerciales, ya que el principal evento de riesgo de esta semana sigue siendo la publicación del avance del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. del primer trimestre, especialmente después del PMI compuesto preliminar de EE.UU. del martes, que fue negativo.
S&P Global anunció el martes que su índice PMI compuesto preliminar de EE.UU., que realiza un seguimiento de los sectores manufacturero y de servicios, cayó a 50,9 este mes desde el 52,1 de marzo. Tanto el PMI manufacturero como el de servicios no alcanzaron las expectativas del mercado en abril, lo que suscita dudas sobre la capacidad de recuperación de la economía estadounidense. Por lo tanto, el informe sobre el PIB de EE.UU. será objeto de un atento escrutinio en busca de cualquier alteración en la valoración del mercado de las expectativas de recorte de tipos de la Fed este año.
Según la herramienta FedWatch de CME Group, los mercados prevén la primera bajada de tipos de la Fed en septiembre. Mientras tanto, la relajación total prevista para este año sería de sólo 40 puntos básicos (pb), un cambio radical desde los 150 puntos básicos de recortes previstos a principios de año, según Reuters.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
Según se observa en el gráfico diario, el precio del Oro está coqueteando con la media móvil simple (SMA) clave de 21 días en 2.318 $, tras haber conseguido cerrar el martes por encima de ella.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, un indicador adelantado, se ha vuelto plano mientras se encuentra por encima de la línea media, cerca de 56,50 $. Esto sugiere que se avecina un rebote si la SMA de 21 días se mantiene firme.
El primer punto de resistencia se encuentra en el máximo del día anterior de 2.334 $, por encima del cual se pondrá a prueba el nivel psicológico de 2.350 $.
Más arriba, los compradores de Oro apuntarán a la resistencia estática cerca de 2.360 $ - 2.365 $.
Si los vendedores de Oro recuperan el equilibrio, la próxima zona clave de demanda se ve en el mínimo del día anterior de 2.291 $ en un movimiento sostenido por debajo del soporte de la SMA de 21 días.
La última línea de defensa para los compradores de Oro podría ser el mínimo de principios de abril cerca de 2.265 $.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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