Oro Previsión del Precio: XAU/USD sigue siendo una operación de venta en las subidas ante las mayores apuestas de subida de tasas de la Fed
- El Oro apunta a la baja tras la inflación caliente de EE.UU. y los comentarios agresivos de la Fed, reforzando las apuestas por una subida de tasas.
- El Dólar estadounidense se mantiene en máximos de 19 meses incluso mientras persisten las esperanzas de conversaciones de paz entre Irán y Ucrania.
- El Oro cerró el miércoles por debajo del nivel de 4.000$ en medio de un RSI bajista y un Cruce Bajista.
El Oro desvanece sus tibios intentos de recuperación en el nivel de 4.000$ a primera hora del jueves, mientras los vendedores se niegan a ceder ante el aumento de las expectativas de una subida más pronunciada de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en su reunión de política monetaria de diciembre.
El Oro vuelve a resquebrajar el nivel de 4.000$
Los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. de octubre, más altos de lo esperado, siguen augurando dificultades para los mercados, particularmente para el Oro, que no devenga intereses, impulsando los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años de vuelta al nivel clave del 5% y al Dólar estadounidense (USD) por encima de 103.00 frente a sus principales rivales monetarios.
El martes, los datos mostraron que el IPC general aumentó un 0.4% en el mes, mientras que el IPC subyacente, que excluye elementos volátiles como los precios de los alimentos y la energía, subió un 0.3% frente a la previsión de un incremento del 0.2%.
Los comentarios recientes de funcionarios de la Fed también sugieren que la inflación sigue siendo una preocupación importante, y algunos responsables de política monetaria defendieron un endurecimiento agresivo para devolver la inflación al objetivo del 2% del banco central. Cabe señalar que la inflación se ha mantenido por encima del objetivo de la Fed durante más de cinco años.
Ante esta situación, los mercados ahora descuentan una probabilidad del 10% de que la Fed suba las tasas en 50 puntos básicos (bps) en diciembre, mientras que una subida de tasas es un hecho, según muestra la herramienta FedWatch del CME Group.
El aumento del tono agresivo en torno a la Fed contrarrestó cualquier esperanza de conversaciones de paz entre EE.UU. e Irán y entre Rusia y Ucrania.
"Los negociadores rusos y ucranianos acordaron un importante intercambio de prisioneros durante dos días de conversaciones de paz en Abu Dabi que concluyeron el miércoles, aunque los mediadores estadounidenses dijeron que persistían las diferencias sobre otras cuestiones importantes, incluido el territorio", según Reuters.
Mientras tanto, los funcionarios estadounidenses siguen restando importancia a la necesidad de nuevos ataques militares contra Irán, mientras continúan abiertas las gestiones diplomáticas.
Más tarde, los datos de solicitudes de subsidio por desempleo de EE.UU. se examinarán detenidamente para evaluar la resiliencia del mercado laboral, necesaria para las expectativas sobre las tasas de interés.
Los discursos de los responsables de la política monetaria de la Fed son ahora el foco de atención, ya que la configuración técnica en el gráfico diario favorece a los vendedores.
Análisis técnico del precio del Oro: gráfico diario
En el gráfico diario, XAU/USD cotiza en 3.981,47$, manteniendo un sesgo bajista a corto plazo, ya que el precio se mantiene por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 21, 50, 100 y 200 días, que se agrupan por encima y limitan el alza.
El Índice de Fuerza Relativa (14), cerca de 43, se mantiene por debajo de la línea media, aunque por encima del territorio de sobreventa, lo que sugiere que domina la presión de venta, pero carece del impulso suficiente para una capitulación inmediata. Además, la SMA de 50 días cerró por debajo de la SMA de 100 días el lunes, confirmando un cruce bajista.
Al alza, la resistencia inicial aparece en la SMA de 21 días, alrededor de 4.049,60$, seguida del retroceso de Fibonacci del 23.6% en 4.065,07$, mientras que una barrera más significativa emerge en la SMA de 50 días, cerca de 4.167,77$, y en el retroceso del 38.2% en 4.186,41$. Más arriba, la SMA de 100 días en 4.200,19$ y el retroceso del 50.0% en 4.284,49$ refuerzan una zona de oferta más amplia antes de los niveles de Fibonacci superiores y la SMA de 200 días en 4.445,43$. A la baja, el soporte inmediato es esencialmente el área actual, con un suelo estructural más significativo establecido por el ancla del mínimo del ciclo de Fibonacci en 3.868,92$, donde los compradores podrían intentar estabilizar el metal si la caída se prolonga.
(El análisis técnico de esta historia se realizó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
El soporte del Dólar se sustenta en la independencia de la Fed y la renovada demanda de refugio seguro
Los estrategas de Rabobank sostienen que "la disminución de los temores sobre la interferencia política en la Fed es un factor de apoyo para el USD", señalando que la fuerte demanda del Dólar al comienzo de la guerra del Golfo "debilitó las afirmaciones del año pasado de que el USD había perdido al menos parte de su valor como refugio seguro". En su opinión, "el atractivo del USD como refugio seguro está vinculado a su posición integrada en los sistemas de pagos globales, que podría tardar décadas en cambiar", y estas "menores preocupaciones sobre la credibilidad del Dólar deberían permitirle beneficiarse más del sólido desempeño del crecimiento económico de EE.UU." Rabobank también destaca que "las tensiones que el EUR podría afrontar en los próximos meses podrían respaldar una preferencia por las posiciones largas en USD", reforzando la postura constructiva del banco sobre el Dólar en el entorno actual.
Empleo - Preguntas Frecuentes
Las condiciones del mercado laboral son un elemento clave para evaluar la salud de una economía y, por lo tanto, un factor clave para la valoración de las divisas. Un alto nivel de empleo, o un bajo nivel de desempleo, tiene implicaciones positivas para el gasto de los consumidores y, por tanto, para el crecimiento económico, lo que impulsa el valor de la moneda local. Por otra parte, un mercado laboral muy ajustado -situación en la que hay escasez de trabajadores para cubrir los puestos vacantes- también puede tener implicaciones en los niveles de inflación y, por tanto, en la política monetaria, ya que una oferta de mano de obra baja y una demanda alta conducen a unos salarios más altos.
El ritmo al que crecen los salarios en una economía es clave para los responsables políticos. Un crecimiento salarial elevado significa que los hogares disponen de más dinero para gastar, lo que suele traducirse en subidas de precios de los bienes de consumo. A diferencia de otras fuentes de inflación más volátiles, como los precios de la energía, el crecimiento salarial se considera un componente clave de la inflación subyacente y persistente, ya que es improbable que los aumentos salariales se deshagan. Los bancos centrales de todo el mundo prestan mucha atención a los datos de crecimiento salarial a la hora de decidir su política monetaria.
El peso que cada banco central asigna a las condiciones del mercado laboral depende de sus objetivos. Algunos bancos centrales tienen mandatos explícitamente relacionados con el mercado laboral más allá de controlar los niveles de inflación. La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), por ejemplo, tiene el doble mandato de promover el máximo empleo y unos precios estables. Mientras tanto, el único mandato del Banco Central Europeo (BCE) es mantener la inflación bajo control. Aún así, y a pesar de los mandatos que tengan, las condiciones del mercado laboral son un factor importante para las autoridades dada su importancia como indicador de la salud de la economía y su relación directa con la inflación.
Autor
Dhwani Mehta
FXStreet
Dhwani Mehta, Editora y Analista, cuenta con diez años de experiencia analizando y cubriendo los mercados globales. Está especializada en Forex y Materias Primas.
