Oro Previsión del Precio: XAU/USD espera las minutas de la Fed en busca de un nuevo impulso tras mantener los 4.100$
- El Oro está perdiendo fuerza tras el rebote anterior en Asia este miércoles, luchando cerca de los 4.150$.
- El Dólar estadounidense rebota en sintonía con los precios del petróleo y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. antes de las Minutas del FOMC.
- Desde una perspectiva técnica a corto plazo, el Oro sigue siendo una operación de ‘vender en los rebotes’.
El Oro vuelve a terreno negativo alrededor de los 4.150$ en las operaciones asiáticas del miércoles, revirtiendo el rebote anterior desde los mínimos de nueve semanas cerca del nivel clave de los 4.100$.
El Oro se mantiene en un rango mientras se acercan las Minutas del FOMC
A pesar de la renovada debilidad, el Oro mantiene el rango de dos semanas entre la zona de 4.200$-4.100$.
El metal precioso está dividido, ya que la disminución de las apuestas a una subida de las tasas de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) en octubre, las fuertes compras de los bancos centrales y las preocupaciones sobre la deuda mundial y la política, por un lado, limitan el potencial bajista.
Las reservas de Oro de China se situaron en 77,47 millones de onzas, o alrededor de 2.409,59 toneladas métricas, a finales de septiembre, lo que supone un aumento de 740.000 onzas, o aproximadamente 23,02 toneladas métricas, respecto a finales de agosto.
Por otro lado, los riesgos de inflación impulsados por la energía y los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y, por tanto, el Dólar estadounidense (USD), mantienen al Oro presionado.
Durante las últimas dos semanas, cuál de estos dos escenarios se imponga probablemente ha determinado la evolución del precio del Oro a corto plazo, mientras el sentimiento general bajista permanece intacto, ya que los temores a la inflación siguen reforzando las expectativas de una Fed de línea dura más allá de la reunión de política monetaria de octubre.
Los mercados están valorando en aproximadamente un 70% la probabilidad de que la Fed suba las tasas en diciembre, según la herramienta FedWatch del CME Group.
Las probabilidades de una inminente subida de tasas se han descartado después de que el indicador de inflación favorito de la Fed fuera benigno y las cifras de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de septiembre decepcionaran.
Los analistas de BNY Markets destacan que, "pasando a la política monetaria, la semana pasada fuimos testigos de un cierto giro en las expectativas del mercado sobre una subida en octubre", ya que unos datos más débiles y las recientes comunicaciones de la Fed han moderado las expectativas de endurecimiento a corto plazo. Advierten que "eso no significa que las probabilidades de una subida en diciembre hayan aumentado significativamente", pero "ahora esperamos la segunda subida de este ciclo a finales de año."
Más tarde, sin datos económicos importantes de EE.UU. previstos en la agenda, la atención seguirá centrada en las minutas de la reunión de política monetaria de septiembre de la Fed, los datos semanales del Cambio en las Existencias de Crudo de EE.UU., los acontecimientos geopolíticos en Oriente Medio y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. en busca de un nuevo impulso para las operaciones del Oro.
Mientras tanto, la agencia de noticias Xinhua informó el miércoles de que los hutíes de Yemen lanzaron misiles balísticos y drones contra una base aérea en Khamis Mushait, Arabia Saudí. Esta noticia está favoreciendo la recuperación del precio del Petróleo, junto con los riesgos de un huracán en EE.UU.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza en 4.139,40$, manteniendo un sesgo bajista a corto plazo, ya que permanece por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 50, 100 y 200 días en 4.332,12$, 4.267,61$ y 4.530,95$, respectivamente. Esta alineación del precio por debajo de todas las SMA clave sugiere que la tendencia alcista general se encuentra bajo presión correctiva, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14) en torno a 39 mantiene el impulso ligeramente negativo, aunque lejos de la zona de sobreventa, lo que apunta a un riesgo bajista mientras el metal no logre recuperar las medias de más corto plazo situadas por encima.
Al alza, la resistencia inicial se encuentra en la SMA de 100 días en 4.267,61$, seguida por la SMA de 50 días en 4.332,12$ y después por la SMA de 200 días cerca de 4.530,95$, donde sería necesaria una ruptura sostenida para aliviar el tono bajista actual. A la baja, el siguiente suelo estructural significativo coincide con la línea de tendencia de soporte ascendente, con una referencia en torno a 3.999,07$, donde un cierre diario por debajo de esta zona probablemente prolongaría la fase correctiva y abriría el camino a retrocesos más profundos.
(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Dhwani Mehta
FXStreet
Dhwani Mehta, Editora y Analista, cuenta con diez años de experiencia analizando y cubriendo los mercados globales. Está especializada en Forex y Materias Primas.
