El Euro y la Libra esterlina, con signos de recuperación

Después de varios días de bajas consecutivas, las monedas europeas recuperan posiciones en la sesión del martes. El Euro se acomoda por encima de 1.1230, en tanto la Libra esterlina opera por encima de 1.3230, ambos niveles que ahora se convierten en soportes de importancia. A la vez, el Franco suizo se muestra estable, después de tocar mínimos de un año y medio la semana pasada, con una fuerte recuperación posterior a la publicación de los datos de empleo de Estados Unidos del viernes. La moneda helvética se mueve en la zona de 0.8315.

La onza de Oro también brinda signos de estabilidad. El metal precioso opera en rangos muy estrechos, y ahora sin la volatilidad que suele ofrecer en los cortos plazos. El precio de la onza, 4.154 dólares, sugiere que puede recuperar terreno durante las próximas horas, para lo cual necesita superar 4.190 dólares. En dicho caso, 4.225 dólares, máximo de la semana anterior, será la resistencia a seguir.

El impacto de los débiles datos de empleo de septiembre comienza a verse. El mercado laboral se ha mostrado errático en los últimos meses, con cifras que pasan de triplicar los pronósticos a quedar en una tercera parte de los mismos, con revisiones algo insólitas, como la de agosto. En este contexto, la Fed pensará muy bien si es conveniente aumentar nuevamente la tasa de interés a fin de mes, en ocasión de su próxima reunión de política monetaria. En principio, y salvo que la inflación de septiembre quede muy por encima de lo esperado, no habría motivos suficientes para hacerlo.

El Dólar, que creció al amparo de lo que podía ser un nuevo aumento del banco central, puede comenzar a dar algunos signos de agotamiento. En su favor cuentan los rendimientos de los bonos del Tesoro, en máximos de varias décadas. En su contra, que la Fed podría no aumentar la tasa.

¿Quién ganará esta contienda? Los gráficos de mediano plazo no ofrecen pistas del todo claras. Las monedas principales se han movido este año en rangos no tan amplios, y la divisa insignia, el Euro, apenas superó 1.2000 en su valor máximo, y acaba de tocar su mínimo en 1.1160. Naturalmente, se encuentra más cerca de dicho mínimo, y ello lleva a pensar en su quiebre y en la búsqueda de nuevos mínimos para los próximos días. Sin embargo, solo un dato de inflación muy alto en Estados Unidos podría ser el disparador de tal movimiento.

Desde el Banco Central Europeo las señales son algo difusas. Se esperan nuevos aumentos de tasa, pero no para este mes, o al menos no necesariamente. Si ambos bancos centrales mantienen sus tipos en los niveles actuales, los movimientos deberían ser cautos, probablemente favoreciendo al Dólar, pero en varias semanas.

Para este martes, la superación de 1.1270 le daría fuerza al Euro para buscar 1.1300, siguiente nivel de resistencia. En cambio, el quiebre de 1.1205 lo acercará a su mínimo de la víspera en 1.1160.

Respecto al Yen, el gobernador del Banco de Japón, Sr. Ueda, señaló este martes que la entidad deberá seguir aumentando la tasa de interés para mantener la inflación subyacente en las cercanías del 2% anual. Esto podría favorecer al yen, como lo ha hecho en el momento de las declaraciones del funcionario. Sin embargo, mientras promedia la sesión europea, la moneda nipona vuelve a caer, cotizando a 158.23. El quiebre de 157.75 podría darle un nuevo impulso al yen, para buscar 157.00 en horario americano.

El Petróleo vuelve a caer, con los futuros del WTI cotizando a 87.40 dólares, y apuntando a la baja para el resto del día. Si bien no se han conocido novedades de importancia en el conflicto de Oriente Medio, la materia prima vuelve a ceder, apuntando ahora a 84 dólares, donde dejó un gap el 28 de agosto. Un alivio para los bancos centrales.

La agenda de noticias no tiene informes de importancia este martes. La apertura de la sesión americana será definitoria en la tendencia que tome el Dólar. A propósito de ello, será conveniente seguir de cerca el comportamiento de las acciones que componen el S&P 500, la mayoría de las cuales están operando con fuertes bajas. Con el selectivo al alza y en máximos históricos, cabe pensar que cualquier acción vinculada a inteligencia artificial que sufra un traspié puede desplomarlo. Actualmente, las acciones de este sector pesan en más del 40% en todo el índice.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.