Oro Previsión del Precio: El XAU/USD defiende los 4.000$, pero ¿por cuánto tiempo?
- El Oro rebota desde los mínimos de una semana, pero las apuestas por una subida más agresiva de tasas de la Fed pesan sobre el metal.
- El Dólar estadounidense consolida el rally impulsado por el IPC caliente en medio de mercados delgados y esperanzas entre EE.UU. e Irán.
- El Oro volvió a ceder el soporte de la SMA de 21 días, mientras que el RSI diario recuperó territorio bajista.
El Oro rebota desde los mínimos de una semana cerca de la región de 4.000$ a primera hora del miércoles, pero los compradores siguen escépticos en medio del aumento del sentimiento de línea dura en torno a la perspectiva de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. y las condiciones de baja liquidez impulsadas por el Día de los Veteranos.
El Oro sigue vulnerable tras un IPC estadounidense más alto de lo esperado
La tibia recuperación del Oro está respaldada por la consolidación alcista del Dólar estadounidense (USD), tras unos datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. de octubre más altos de lo esperado.
La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) informó el martes que el IPC general aumentó un 0.4% en el mes, mientras que el IPC subyacente, que excluye elementos volátiles como los precios de los alimentos y la energía, subió un 0.3% frente a la previsión de un avance del 0.2%.
Los datos de inflación caliente, combinados con comentarios extremadamente agresivos del gobernador de la Reserva Federal (Fed), Christopher Waller, dispararon al USD junto con los rendimientos de los bonos del Tesoro, ya que el informe del IPC no solo confirmó otra subida de tasas en diciembre, sino que también puso sobre la mesa las apuestas por una subida de 50 puntos básicos (pb) el próximo mes.
"Los futuros de fondos federales ahora implican una probabilidad del 91.9% de una subida de tasas de 25 puntos básicos el próximo mes, frente al 84% de un día antes, según la herramienta FedWatch del CME Group. Los mercados han descartado por completo la posibilidad de una pausa y ven un 9.1% de probabilidad de un movimiento mayor de 50 puntos básicos, mientras asignan probabilidades superiores al 50% a una segunda subida en enero," según Reuters.
Las crecientes apuestas por un endurecimiento de la Fed golpearon al metal precioso sin rendimiento cuando puso a prueba el nivel psicológico de 4.000$ antes de retroceder ligeramente para cerrar el martes, aún con una caída del 2.67%.
En este contexto, cualquier rebote del Oro parece una buena oportunidad de venta, ya que las expectativas de un endurecimiento más agresivo de la Fed ahora se han convertido en realidad.
Goldman Sachs dijo el martes que espera que la Fed aplique una subida de tasas de 25 pb en diciembre y marzo de 2027, frente a su
previsión anterior de una subida en diciembre de este año.
Además, los responsables de política de la Fed Austan Goolsbee y Anna Paulson expresaron sus preocupaciones por la inflación elevada, al tiempo que estaban dispuestos a hacer lo que fuera necesario para llevar la inflación de vuelta al objetivo.
Austan Goolsbee , miembro de la Fed, adoptó un tono claramente más de línea dura, con la puntuación de FXS Speechtracker en 8/10, notablemente por encima del promedio histórico de 6.8/10, lo que subraya una mayor preocupación por las presiones persistentes sobre los precios. El énfasis en que el último IPC fue "borderline disturbing," que la inflación de los servicios "no está bajando," y que existe "un verdadero problema de inflación" que la Fed "tendrá que abordar" señala una creciente disposición a endurecer aún más la política si fuera necesario.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS subió 1.69 puntos hasta 145.61, firmemente en territorio de línea dura y en línea con la elevada lectura de FXS Speechtracker. Este movimiento indica a los operadores del Dólar que la función de reacción de la política percibida se está desplazando hacia una mayor disposición a mantener o incluso aumentar los niveles restrictivos para contener la inflación.
De cara al futuro, es probable que el Oro esté sujeto a una volatilidad moderada en medio de las condiciones de mercado reducidas por la festividad en EE.UU. y un giro bajista en la configuración técnica diaria.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza a 4.042.78$ con un sesgo bajista a corto plazo, ya que el spot se mantiene por debajo de una densa banda de medias móviles y retrocesos de Fibonacci. El Oro está limitado primero por un grupo de resistencias cercanas donde el retroceso de Fibonacci del 23.6% en 4.065.07$ se alinea justo por encima de la media móvil simple (SMA) de 21 días en 4.058.23$, reforzando el interés vendedor en rebotes superficiales. El Índice de Fuerza Relativa (14) en 46.77 se sitúa por debajo de la línea neutral de 50, insinuando un impulso alcista moderado más que condiciones de sobreventa claras, lo que mantiene el camino de menor resistencia inclinado a la baja mientras el precio permanezca por debajo de estos techos.
Al alza, una ruptura sostenida por encima del área de 4.058–4.065$ abriría el camino hacia el siguiente grupo de resistencias en torno a 4.180–4.190$, donde el retroceso del 38.2% en 4.186.41$ está flanqueado por la SMA de 50 días en 4.178.75$; más arriba, la SMA de 100 días en 4.201.22$ y el retroceso del 50.0% en 4.284.49$ son las siguientes barreras antes de los niveles de Fibonacci superiores en 4.382.56$ y 4.522.19$ y la SMA de 200 días en 4.450.50$. A la baja, el soporte estructural solo está claramente definido en el mínimo ancla de Fibonacci cerca de 3.868.92$, y una caída hacia esa zona reforzaría materialmente la fase correctiva más amplia mientras los intentos de recuperación siguen siendo rechazados por el techo técnico superior.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Dhwani Mehta
FXStreet
Dhwani Mehta, Editora y Analista, cuenta con diez años de experiencia analizando y cubriendo los mercados globales. Está especializada en Forex y Materias Primas.
