Mercados condicionados por los desmanes en Francia y las tasas de interés sin cambios

Los incidentes -graves- ocurridos en París y otras ciudades de Francia durante el fin de semana condicionaron el humor de los mercados el lunes. La apertura dejó un fuerte gap bajista del Euro, que fue cubriendo con el paso de las horas. La Libra esterlina y el Franco suizo también dejaron pequeños huecos, rápidamente cubiertos. La situación política en Francia pone en jaque a uno de los gobiernos centrales de Europa, como es el de Emannuel Macron, a quien le quedan unos meses por delante como primer mandatario de su país.

En este contexto, le costará a la moneda única seguir remontando vuelo, después de llegar a 1.1112 en su mínimo de un año y medio la semana pasada. El mínimo de un año y medio del Euro se replica ante la Libra esterlina. Esto demuestra la estabilidad de la moneda británica, que históricamente presentó un comportamiento más volátil, y la debilidad del euro, ahora potenciada por la crisis política en Francia entre otros factores.

Esta performance distinta entre el Euro y la Libra esterlina se replica con el Franco suizo. La moneda helvética, activo de refugio por excelencia, tomó fuerza la semana pasada, para caer ligeramente el lunes. Antes había ganado 180 puntos en pocos días.

El Yen, en tanto, se ve jaqueado por distintos factores. A las maniobras especulativas que lo afectan de manera crónica se suma ahora el precio del petróleo. Los futuros del WTI superan los 100 dólares, ante un conflicto en Medio Oriente que se ve más vigente que nunca, y que no tiene soluciones a la vista. La zona de 160.00 vuelve a estar cerca, como también lo está la chance de que se produzca una intervención oficial sobre el tipo de cambio. Así lo advirtieron el Banco de Japón y el secretario del Tesoro estadounidense Sr. Bessent.

Por otro lado, los rendimientos de los bonos del Tesoro, que habían caído el viernes ante la venta masiva de acciones de compañías vinculadas a la inteligencia artificial, vuelven a subir. La recuperación de la bolsa de Nueva York, por ahora modesta, coincide con la baja de los bonos, el aumento de los rendimientos y la caída del Oro y del Yen. Una especie de laberinto que parece un juego de palabras, pero que ilustra lo que ahora mismo ocurre con activos de primera línea como los mencionados.

La onza se mueve en un rango de precios estrecho (no más de 170 dólares entre máximo y mínimo) desde hace dos semanas, siendo la menor amplitud en varios años para un activo habitualmente muy volátil y poco previsible.

Todo esto sucede cuando el debate sobre la tasa de interés de la Fed, el Banco Central Europeo, el Banco de Inglaterra y el Banco de Japón comienza a aquietarse. Los mercados casi descartan un aumento de la Fed y el BCE, como también presumen que la entidad que dirige el Sr. Ueda sí va aumentar, reduciendo la brecha con la Fed. A esta hora es difícil pensar que el yen pueda beneficiarse ante una movida semejante. Los mercados suelen tener reacciones imposibles de anticipar, en especial con activos que manipulan casi a su antojo.

La agenda de este martes es modesta, sin datos clave, y la atención estará puesta en el petróleo, en la evolución de la crisis en Francia, y la apertura de la bolsa de Nueva York.

Mientras promedia la sesión europea del martes, el Euro cotiza a 1.1214 frente al Dólar, con una tendencia que se mantiene bajista en el gráfico de 4 horas, y una probable formación de hombro cabeza hombro apreciable en el gráfico de 1 hora, que redundaría en una nueva baja de la moneda única. En dicho caso, 1.1205, cerca del nivel actual, 1.1180 y 1.1150 serán los soportes a seguir. Al alza, la superación de 1.1240 le dará fuerza al euro, para buscar en su caso 1.1275 y, más arriba, 1.1305.

La Libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3345 frente al dólar, con tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, y próximas resistencias en 1.3370, máximo del viernes pasado, y 1.3400; los soportes, por su parte, se hallan en 1.3315 y 1.3285.

El Yen cotiza a 158.05 frente al dólar, con una tendencia que se proyecta bajista para el resto del día en el gráfico de 4 horas, siendo los próximos soportes las zonas de 157.70 y 157.25; en cambio, las resistencias a considerar son 158.35 y 158.75.

La onza de Oro cotiza a 4120 dólares, con una tendencia bajista del gráfico de 4 horas, con próximos soportes en 4105 y 4060 dólares; las resistencias, en tanto, se ubican en 4145 y 4175 dólares, con indicadores que siguen presentando señales bajistas para el resto del día.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.