Pronóstico del Precio del EUR/USD: ¿Se avecina una caída al mínimo de 2023 cerca de 1.0450?

El EUR/USD se mantuvo a la defensiva el miércoles, retrocediendo por cuarto día consecutivo y alcanzando nuevos mínimos de 2024 cerca de 1.0550, siempre respaldado por el impulso alcista incesante del Dólar, empujando al Índice del Dólar (DXY) cerca de los picos anuales alrededor de 106.50.

Como de costumbre, el movimiento al alza del Dólar estadounidense (USD) fue impulsado por el optimismo de los inversores en torno a las posibles políticas económicas bajo la próxima administración de Trump, el llamado "Trump trade".

Mientras tanto, el retroceso del par se produjo junto con las ganancias en los rendimientos de EE.UU. en el medio y el extremo largo de la curva, mientras que los rendimientos de los bonos a 10 años de Alemania se sumaron a las ganancias anteriores y superaron el nivel del 2.40%, o máximos de tres días.

En el ámbito de la política, la Reserva Federal (Fed) recortó la Tasa de Fondos Federales (FFTR) en 25 puntos básicos la semana pasada, alineándose con las expectativas y llevándola a un rango de 4.75%-5.00%.

La Fed señaló que la inflación se está acercando gradualmente a su objetivo del 2%, mientras que el mercado laboral muestra signos de debilitamiento a pesar de un desempleo aún bajo. Notablemente, el lenguaje de la Fed se ajustó ligeramente, ahora afirmando que la inflación ha "progresado", un cambio sutil respecto a su redacción anterior.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, se mantuvo no comprometido con la decisión de política de diciembre en su conferencia de prensa, destacando las incertidumbres económicas en curso. Señaló que los datos recientes positivos habían aliviado algunos riesgos, pero negó firmemente cualquier intención de renunciar si se lo pidiera el presidente electo Trump.

Aún en torno a la Fed, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, expresó optimismo sobre las tendencias de inflación, argumentando que no cree que la inflación esté estancada por encima del objetivo del 2%. Señaló la disminución de las presiones por la caída de la inflación de bienes, una desaceleración en el crecimiento salarial y una disminución gradual en la inflación relacionada con la vivienda a medida que los alquileres más bajos se incorporan lentamente a los datos. Vale la pena señalar que sus comentarios, sin embargo, se produjeron antes de la publicación de los datos del IPC de EE.UU.

Mientras tanto, la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, instó a la cautela respecto a futuros recortes de tasas de interés, enfatizando la necesidad de evitar reavivar la inflación. Destacó los posibles riesgos, incluyendo un posible aumento en la inversión empresarial tras las elecciones y un gasto del consumidor que sigue siendo robusto. Logan también comentó sobre el mercado laboral, señalando que, aunque parece estar enfriándose, la tasa de desempleo actual del 4.1% sugiere que aún no ha habido un deterioro significativo.

Al otro lado del Atlántico, el Banco Central Europeo (BCE) recortó su tasa de depósito al 3.25% el 17 de octubre, pero optó por una postura de espera antes de decidir sobre medidas adicionales, centrándose en los próximos datos económicos.

De cara al futuro, las posibles políticas comerciales de la nueva administración de Trump, incluyendo aranceles a las importaciones europeas y chinas, podrían impulsar la inflación en EE.UU. Mientras tanto, si la Fed se inclina hacia un enfoque más cauteloso o de línea dura, reduciendo las subidas de tasas, podría proporcionar un soporte adicional para el Dólar estadounidense.

Volviendo a la agenda de EE.UU., la inflación medida por el IPC general aumentó un 2.6% en el año hasta octubre y un 3.3% interanual cuando se mide por el IPC subyacente, que excluye los costos de alimentos y energía.

El sentimiento de los especuladores también ha cambiado ligeramente: las posiciones netas cortas en el euro han disminuido, alcanzando un mínimo de tres semanas en alrededor de 21.6K contratos, mientras que los fondos de cobertura y los comerciantes comerciales recortaron ligeramente sus posiciones netas largas, reflejando cautela a medida que el interés abierto disminuyó.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectiva técnica a corto plazo del EUR/USD

Las pérdidas adicionales pueden empujar al EUR/USD hacia su mínimo de 2024 de 1.0555 (13 de noviembre), antes del mínimo de noviembre de 2023 de 1.0516 (1 de noviembre) y el mínimo de 2023 de 1.0448 (3 de octubre).

Al alza, la SMA de 200 días de 1.0866 proporciona resistencia inmediata, seguida del pico de noviembre de 1.0936 (6 de noviembre) y la SMA transitoria de 55 días de 1.0957.

Mientras tanto, se predicen más caídas mientras el EUR/USD se mantenga por debajo de la SMA de 200 días.

El gráfico de cuatro horas muestra que la tendencia bajista ha ganado ritmo. En contra de esto, el nivel de soporte inicial es 1.0555, antes de 1.0516. En el lado opuesto, la barrera inmediata al alza es 1.0726, seguida de 1.0824. El índice de fuerza relativa (RSI) cayó a alrededor de 25.