La zona de 4.200$ está de nuevo al alcance del Oro tras el silencio de Warsh sobre las perspectivas de las tasas de interés
- El Oro gira al alza hacia los 4.200$ tras los comentarios neutrales del presidente de la Fed, Kevin Warsh.
- El Dólar estadounidense enfrenta una renovada presión vendedora, ya que una subida de tasas de la Fed en octubre está casi descartada en los precios.
- El RSI diario sigue siendo bajista y el Oro necesita superar decisivamente los 4.200$.
El Oro busca ampliar su reciente recuperación, volviendo hacia los 4.200$ durante las primeras horas de la sesión europea del viernes, mientras los operadores asimilan los comentarios neutrales del miembro de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos, Kevin Warsh, pronunciados durante la charla informal con la directora gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), Kristalina Georgieva, en Bangkok.
El Oro lucha por ganar impulso tras Warsh
El presidente de la Fed, Warsh, no hizo comentarios sobre la trayectoria de las subidas de tasas de interés del banco central y solo reiteró su compromiso de restaurar la estabilidad de precios. Dijo explícitamente que "no creo en prejuzgar las reuniones".
El discurso de Warsh obtiene una puntuación de 5.6/10 en el FXS Speechtracker, ligeramente por debajo del promedio histórico de 6.1/10, lo que señala un tono algo menos impactante en relación con la referencia establecida. La admisión de estar "excesivamente marcado por la crisis financiera mundial" subraya un sesgo consciente de los riesgos, incluso mientras Warsh enfatiza el crecimiento estructural, el aumento de la inversión y las próximas decisiones que se "cristalizarán" en las reuniones de octubre y diciembre. El énfasis en el impacto de la IA por el lado de la demanda, la confianza en los datos y los riesgos de cola para la estabilidad financiera apunta a una postura orientada al futuro, pero cautelosa, que mantiene a la Fed abierta de cara a las decisiones de política monetaria de fin de año.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS no registró cambios, moviéndose 0.00 puntos hasta un nivel de 127.51, que se mantiene firmemente en territorio de línea dura. La combinación de una lectura plana del índice y una puntuación del FXS Speechtracker inferior a la referencia sugiere que, aunque el sesgo subyacente de la política monetaria sigue siendo de línea dura, el tono de Warsh de hoy añadió poco impulso adicional, de línea dura o moderado, para los operadores del Dólar.
Los mercados siguen descontando una probabilidad aproximada del 22% de que la Fed mantenga las tasas sin cambios a finales de este mes, según muestra la herramienta FedWatch de CME Group.
A pesar de una inflación de los consumidores y de los precios de fábrica superior a la esperada en Estados Unidos (EE.UU.), el Dólar estadounidense (USD) sufrió una nueva presión vendedora tras el comentario de Warsh, mientras el Oro atraía compradores en las caídas desde el descenso inicial hacia la región de los 4.150$.
Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense han entrado en una fase de consolidación a la baja, respaldando el intento alcista del metal precioso.
Sin embargo, los inminentes riesgos geopolíticos en Oriente Medio y los elevados precios del petróleo siguen lastrando a los activos sin rendimiento, como el oro.
Los compradores de oro se vieron respaldados por un informe de Bloomberg publicado el jueves, que afirmaba que China está acumulando discretamente bonos del Tesoro estadounidense a través de custodios no estadounidenses, elevando las tenencias de Canadá hasta casi 600.000 millones$.
De cara al futuro, los comentarios de la Fed, la evolución de Oriente Medio y los flujos de finales de semana probablemente impulsarán la evolución del precio del oro ante la ausencia de publicaciones económicas estadounidenses de alto impacto.
Cabe señalar que la Fed entra en el «período de silencio» el sábado, antes de la reunión de política monetaria del 27 y 28 de octubre.
Análisis técnico del precio del oro: Gráfico diario
En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza a 4.173,86$, manteniendo un sesgo bajista a corto plazo, ya que el precio permanece por debajo de la media móvil simple (SMA) de 21 días en 4.201,34$ y de la SMA de 100 días en 4.242,23$. El metal ha retrocedido desde sus máximos recientes y ahora está limitado por una densa banda de resistencia de medias móviles superiores que incluye la SMA de 50 días en 4.331,59$ y la SMA de 200 días en 4.522,21$, mientras que el índice de fuerza relativa (14), alrededor de 46, apunta a un impulso alcista moderado dentro de esta fase correctiva.
Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la SMA de 21 días, cerca de 4.201$, seguida de la SMA de 100 días en 4.242$ y, posteriormente, de la barrera más significativa en la SMA de 50 días, alrededor de 4.332$, antes del límite de largo plazo en la SMA de 200 días, cerca de 4.522$. A la baja, el siguiente soporte destacable aparece en la zona de ruptura de la línea de tendencia ascendente, alrededor de 4.002$, donde se espera que los compradores defiendan la tendencia alcista general si el retroceso actual se prolonga.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Dhwani Mehta
FXStreet
Dhwani Mehta, Editora y Analista, cuenta con diez años de experiencia analizando y cubriendo los mercados globales. Está especializada en Forex y Materias Primas.
