Oro sube por encima de 4.000$ pero parece dispuesto a una pérdida mensual del 11%
- El Oro rebota desde mínimos diarios y se mantiene cerca de los 4.000$.
- Las apuestas a subidas de la Fed y el aumento de los rendimientos presionan al metal amarillo sin rendimiento.
- Los datos ADP y NFP de EE.UU. podrían modificar las probabilidades de endurecimiento de la Fed en septiembre.
El precio del Oro (XAU/USD) registra ganancias modestas del 0.35% el martes, y se encamina a cerrar el mes con pérdidas superiores al 11% tras retroceder desde máximos mensuales alrededor de 4.500$ hacia los 4.000$, lastrado por la fortaleza general del Dólar estadounidense. El par XAU/USD cotiza en 4.026$ después de tocar un mínimo de ocho meses en 3.942$ más temprano en el día.
XAU/USD se estabiliza mientras la fortaleza del Dólar mantiene las pérdidas mensuales
La guerra entre EE.UU. e Irán fue la principal causa del colapso del Oro en junio, impulsando al alza los precios del petróleo y dando soporte al Dólar estadounidense. Aunque firmaron un Memorando de Entendimiento (MOU) para poner fin al conflicto y los precios del petróleo se han moderado, el metal amarillo no logró ganar tracción en medio de expectativas de que los principales bancos centrales podrían subir las tasas de interés.
Los precios del metal amarillo tienden a comportarse bien en entornos de bajas tasas de interés. La especulación de que la Reserva Federal (Fed) podría subir las tasas impulsó al Dólar y elevó los rendimientos del Tesoro estadounidense.
El Índice del Dólar (DXY), que mide el desempeño del billete verde frente a seis monedas, sube un 0.07% hasta 101.17. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años sube 3.5 puntos básicos, hasta 4.412%.
Los mercados monetarios han descontado 35 puntos básicos de endurecimiento por parte de la Reserva Federal para diciembre de 2026, aunque no se espera que cambie la política en julio, según datos de Prime Terminal.
Durante el fin de semana, las hostilidades entre Washington y Teherán pusieron a prueba la fragilidad del MOU. Sin embargo, ambas partes detuvieron los ataques mientras los enviados del presidente estadounidense Donald Trump volaban a Doha para reanudar las conversaciones.
Mientras tanto, la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, adoptó una postura halcón, insistiendo en que la inflación es demasiado alta y que, si los datos de consumo se mantienen, la política monetaria no es lo suficientemente restrictiva. Añadió que la Fed "podría necesitar considerar subidas de tasas".
Los datos de EE.UU. mostraron que las ofertas de empleo JOLTS aumentaron inesperadamente en mayo, indicando un aumento de vacantes pero una contratación débil, según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS). Las ofertas de empleo subieron a 7.594 millones, superando las previsiones de 7.3 millones y los 7.585 millones revisados de abril.
El Índice de Confianza del Consumidor del US Conference Board mejoró en junio, ya que el acuerdo de tregua entre EE.UU. e Irán redujo los precios de la gasolina.
De cara al futuro, los operadores están atentos a los datos de Cambio Nacional de Empleo ADP el miércoles, antes del informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. el jueves, en una semana acortada por los días festivos en EE.UU.
Perspectiva técnica del XAU/USD: La tendencia bajista del Oro se mantiene, con la vista en los 3.500$
Desde una perspectiva técnica, el Oro es neutral con sesgo bajista, ya que ha registrado una serie sucesiva de máximos y mínimos más bajos. El impulso, medido por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), es bajista, aunque señala que la presión de venta se ha aliviado a corto plazo, ya que la pendiente apunta hacia arriba.
Para una reversión alcista, el Oro debe superar los 4.100$. Una ruptura de este nivel expondría el máximo diario del 22 de junio en 4.220$, seguido por una línea de tendencia de resistencia descendente en torno a la zona de 4.280$-4.300$. Si se superan esos niveles, la siguiente parada sería la media móvil simple (SMA) de 50 días en 4.439$.
A la baja, el primer soporte sería el mínimo del día en 3.941$. Una vez superado, el siguiente nivel es 3.900$, seguido por el mínimo oscilante del 28 de octubre de 2025 en 3.886$. En caso de mayor debilidad, la siguiente zona de interés sería 3.500$, máximo diario del 22 de abril de 2025 convertido en soporte.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjón Valencia
FXStreet
Christian Borjón comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
