El Oro se mantiene cerca de su mínimo diario mientras los riesgos en Ormuz respaldan al USD
- Los alcistas del Oro se vuelven cautelosos mientras los riesgos en Ormuz ayudan a reactivar la demanda del Dólar estadounidense como refugio seguro.
- La reducción de las expectativas de subidas de tasas por parte de la Fed limita cualquier apreciación significativa del USD y apoya a la materia prima.
- La configuración técnica también favorece a los alcistas y respalda la aparición de compradores en las caídas.
El precio del Oro (XAU/USD) se recupera ligeramente desde el mínimo diario, aunque mantiene el sesgo negativo durante la primera mitad de la sesión europea y permanece por debajo de un máximo de dos semanas alcanzado más temprano este lunes. El Dólar estadounidense (USD) atrae algunos flujos de refugio seguro en medio de las tensiones sobre el Estrecho de Ormuz y debilita al metal precioso. Sin embargo, la disminución de las apuestas de subida de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) podría frenar a los alcistas del USD a la hora de abrir posiciones agresivas. Además, la persistente compra por parte de los bancos centrales resulta ser otro factor que ayuda a limitar las pérdidas para el metal amarillo sin rendimiento, que, por ahora, parece haber interrumpido una racha de tres días de ganancias.
A pesar de un frágil acuerdo provisional entre EE.UU. e Irán, las tensiones en torno al Estrecho de Ormuz permanecen elevadas mientras Irán busca estrechar el control sobre esta vía estratégica. De hecho, el embajador de Irán en China dijo el sábado que Teherán planea introducir nuevas tarifas de servicio para los barcos que pasen por esta vía de importancia estratégica. Sin embargo, EE.UU. rechazó la idea de que Irán cobre a los buques por usar el estrecho. Esto mantiene en juego la prima de riesgo geopolítico y ayuda al Dólar a recuperar tracción positiva al inicio de una nueva semana, lo que, a su vez, se considera que socava al Oro.
Mientras tanto, los operadores redujeron sus apuestas por subidas de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) tras los datos mensuales de empleo estadounidenses poco impresionantes, publicados el jueves pasado, que apuntaron a un debilitamiento de las condiciones laborales. Además, el alivio de los temores inflacionarios ante la reciente caída de los precios del petróleo crudo podría permitir al banco central estadounidense adoptar una postura más paciente, moderando las expectativas de tasas más altas por más tiempo. Esto, a su vez, podría frenar a los alcistas del USD de abrir posiciones agresivas y limitar cualquier caída correctiva significativa en el precio del Oro.
Por otro lado, una encuesta del Consejo Mundial del Oro destacó la semana pasada que los bancos centrales recurren cada vez más al Oro como protección contra crisis financieras, inflación y riesgos geopolíticos. Además, casi el 90% de los encuestados espera que las reservas de oro de los bancos centrales globales aumenten durante el próximo año. Sumado a esto, el último informe de reservas publicado por el Banco Central Europeo (BCE) reveló que el Oro ha superado oficialmente a los bonos del Tesoro de EE.UU. en las asignaciones de reservas globales. Asimismo, el Banco Popular de China (PBoC) añadió otras 320.000 onzas de Oro en mayo, marcando su decimonoveno mes consecutivo de aumento en sus reservas de Oro.
Los operadores ahora esperan la agenda económica de EE.UU., que incluye la publicación del ISM Servicios PMI. Además, los discursos de miembros influyentes del FOMC impulsarán la demanda del USD más tarde durante la sesión norteamericana y proporcionarán un nuevo impulso al metal precioso. No obstante, el trasfondo fundamental mencionado sugiere que el camino de menor resistencia para el Oro es al alza. Por lo tanto, es probable que la corrección intradía sea comprada y se mantenga limitada, justificando cautela antes de confirmar que la reciente recuperación desde el mínimo del año hasta la fecha se ha agotado.
Gráfico de 4 horas del XAU/USD
El Oro necesita romper el soporte de la SMA de 100 en el gráfico de 4h para respaldar la posibilidad de pérdidas más profundas
La ruptura del viernes a través de la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas y un movimiento posterior más allá del nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% de la caída de abril a junio fueron vistos como desencadenantes clave para los alcistas del XAU/USD. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) aún elevado alrededor de 63 y una lectura positiva del MACD (convergencia/divergencia de medias móviles) sugieren que el impulso alcista sigue siendo constructivo, incluso mientras el Oro se consolida cerca de los máximos recientes.
Por lo tanto, una debilidad por debajo del nivel de Fibonacci del 23.6% alrededor de 4.164$ probablemente encuentre soporte cerca de la SMA de 100 periodos. Esta última debería proporcionar un piso cerca de 4.147$, aunque una ruptura convincente a la baja expondría la región del mínimo estructural en 3.940$. En el lado alcista, la resistencia inicial se observa en el retroceso del 38.2% cerca de 4.302$, seguida por el nivel de retroceso del 50% en aproximadamente 4.415$ y el 61.8% de Fibonacci cerca de 4.527$. Más arriba, el 78.6% de Fibonacci en 4.686$ define la zona de extensión alcista más amplia antes de 4.889$, o el máximo oscilante de abril.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
