El Oro busca su primera ganancia semanal en cinco semanas mientras un débil NFP de EE.UU. retrasa las apuestas por una subida de tipos de la Fed
- El Oro extiende ganancias mientras un débil informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. pesa sobre el Dólar estadounidense.
- Datos más suaves del mercado laboral llevan a los mercados a retrasar las expectativas de una subida de tasas por parte de la Fed.
- Los indicadores técnicos sugieren que el impulso alcista se está reconstruyendo gradualmente, con el MACD volviéndose positivo y el RSI recuperándose hacia la zona neutral.
El Oro (XAU/USD) extiende ganancias el viernes mientras los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. más débiles de lo esperado, publicados el jueves, golpean al Dólar estadounidense (USD) y enfrían las expectativas de una inminente subida de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed).
Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.170$, subiendo aproximadamente un 1.16% en el día. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 100.76, cerca de mínimos de dos semanas.
La economía estadounidense añadió solo 57.000 empleos en junio, casi la mitad de la expectativa del mercado de 110.000. Tras los datos, los mercados desplazaron las expectativas de una subida de tasas de la Fed de septiembre a diciembre. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de una subida en septiembre cayó al 53% desde el 63% esperado antes de la publicación, mientras que las probabilidades para una subida en diciembre se mantienen en un todavía alto 76.8%.
El retraso en las expectativas de subida de tasas de la Fed alivia la presión a corto plazo sobre el metal que no genera rendimiento, ayudando al Oro a protagonizar una sólida recuperación desde el mínimo de siete meses de 3.949$ tocado el martes y encaminándolo hacia su primera ganancia semanal en cinco semanas.
¿Puede el Oro extender su recuperación?
Mientras el Oro muestra signos de resistencia por encima de la marca de 4.000$ tras corregir casi un 28% desde su máximo histórico cerca de 5.600$ alcanzado en enero, un mayor avance probablemente dependerá del trasfondo macroeconómico en evolución.
Los precios del petróleo han caído significativamente desde los máximos vistos durante la guerra entre EE.UU. e Irán, aliviando una fuente clave de presión inflacionaria. Combinado con condiciones más suaves del mercado laboral estadounidense, esto debilita el argumento para una subida inmediata de tasas por parte de la Fed.
Sin embargo, se espera que la política monetaria siga siendo restrictiva hasta que la inflación muestre un progreso significativo hacia el objetivo del 2% de la Fed. En ese entorno, el alza del Oro probablemente seguirá siendo limitada a menos que la Fed adopte claramente una postura moderada.
Una perspectiva de la Fed de línea dura también debería apoyar al Dólar estadounidense, creando un viento en contra adicional para el Oro al hacer que el metal precioso sea más caro para los compradores extranjeros.
Aun así, la perspectiva a largo plazo del Oro sigue respaldada por una robusta demanda de los bancos centrales. Los últimos datos del Consejo Mundial del Oro (WGC) mostraron que los bancos centrales añadieron un neto de 41 toneladas de Oro a sus reservas en mayo.
La Encuesta de Reservas de Oro de Bancos Centrales 2026 del Consejo, publicada el mes pasado, encontró que el 89% de los banqueros centrales espera que las reservas globales de Oro aumenten en los próximos 12 meses, mientras que un récord del 45% planea aumentar sus propias tenencias de Oro.
Análisis Técnico: El impulso alcista se reconstruye mientras el XAU/USD recupera la SMA de 20 días
En el gráfico diario, el XAU/USD mantiene un sesgo alcista a corto plazo mientras vuelve a probar la Media Móvil Simple de 20 días (la banda media de Bollinger) en aproximadamente 4.156$, lo que sugiere que persiste el interés por comprar en las caídas.
El precio se mantiene muy por debajo de la banda superior de Bollinger cerca de 4.371$, dejando espacio para un mayor avance, mientras que el Índice de Fuerza Relativa alrededor de 47 se mantiene justo por debajo de la zona neutral y el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se encuentra en territorio positivo, insinuando que el impulso alcista se está reconstruyendo.
En el lado alcista, la resistencia inicial está alineada con la banda superior de Bollinger en 4.371$, donde un cierre diario por encima abriría la puerta a una extensión más fuerte de la tendencia alcista.
En el lado bajista, el soporte inmediato surge en la SMA de 20 días alrededor de 4.156$, seguido por el piso horizontal en 4.000$ y la banda inferior de Bollinger cerca de 3.942$, niveles que en conjunto definen una zona de demanda más amplia que debería ceder para socavar significativamente el sesgo constructivo predominante.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
