El precio del Oro lucha por encontrar aceptación por encima de 2.700$; espera un nuevo impulso de los datos de EE.UU.
- El precio del Oro atrae compradores por tercer día consecutivo, aunque carece de continuación.
- Las preocupaciones sobre los planes de aranceles comerciales de Trump y las expectativas de recorte de tasas de la Fed prestan cierto soporte.
- La aparición de algunas compras en torno al USD y el apetito de riesgo limitan al XAU/USD.
El precio del Oro (XAU/USD) toca un nuevo máximo de un mes durante la primera mitad de la sesión europea del jueves, aunque parece tener dificultades para mantener el impulso más allá del nivel de 2.700$. La creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) pausará su ciclo de recortes de tasas a finales de este mes ayuda al Dólar estadounidense (USD) a alejarse del mínimo de una semana tocado el miércoles. Esto, junto con el apetito de riesgo prevalente, resulta ser un factor clave que actúa como un viento en contra para el metal precioso de refugio seguro.
Mientras tanto, los signos de disminución de las presiones inflacionarias en EE.UU. sugieren que la Fed no necesariamente excluirá la posibilidad de recortar tasas aún más para finales de este año. Esto llevó a la caída nocturna en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que podría limitar al USD y prestar cierto soporte al precio del Oro sin rendimiento. Además, las incertidumbres en torno al plan de aranceles de Trump y su posible impacto en el crecimiento global deberían ayudar a limitar la caída de la materia prima mientras los inversores esperan los datos macroeconómicos de EE.UU. para obtener un impulso significativo.
Los alcistas del precio del Oro parecen reacios en medio de la reactivación de la demanda del USD y el tono positivo de riesgo
- Bloomberg informó a principios de esta semana que los asesores económicos del próximo presidente de EE.UU., Donald Trump, están considerando un programa para aumentar gradualmente los aranceles mes a mes.
- Además, los datos de inflación más bajos de lo esperado en EE.UU. reavivaron las expectativas de que el ciclo de relajación de la política de la Reserva Federal aún no ha terminado y respaldan el precio del Oro.
- La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó que el IPC general subió un 0.4% en diciembre y la tasa anual se aceleró al 2.9% desde el 2.7% registrado el mes anterior.
- Mientras tanto, el indicador subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió un 3.2% anual en comparación con el aumento del 3.3% en noviembre y las estimaciones de consenso.
- Los mercados reaccionaron rápidamente y ahora esperan que la Fed realice recortes de tasas de 40 puntos básicos (pbs) para fin de año, en comparación con unos 31 pbs antes de los datos de inflación de diciembre.
- El rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años se alejó aún más del máximo de 14 meses tocado el lunes, arrastrando al Dólar estadounidense a un nuevo mínimo de una semana.
- Los inversores, sin embargo, parecen convencidos de que la Fed pausará su ciclo de recortes de tasas a finales de este año, lo que ayuda a reactivar la demanda del USD y limita las subidas del XAU/USD.
- El presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, dijo que los nuevos datos de inflación muestran progreso en la reducción de la inflación al objetivo del 2% del banco central, pero agregó que las tasas deberían seguir siendo restrictivas.
- Ucrania llevó a cabo su ataque más masivo, apuntando a instalaciones militares y petroleras en el interior de Rusia, con drones y misiles, incluidos misiles balísticos ATACMS fabricados en EE.UU.
- En respuesta, Rusia lanzó su propio bombardeo, apuntando predominantemente a la infraestructura de gas y las instalaciones energéticas de Ucrania con más de 40 misiles y 70 drones de ataque.
- El primer ministro de Qatar dijo el miércoles que Israel y Hamas acordaron un alto el fuego en Gaza e intercambiar rehenes israelíes por prisioneros palestinos después de 15 meses de guerra.
- Los inversores ahora esperan la agenda económica de EE.UU., que incluye las ventas minoristas mensuales y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales, para obtener un nuevo impulso más tarde durante la sesión norteamericana.
Los alcistas del precio del Oro tienen la ventaja, podrían intentar probar el obstáculo de 2.715-2.720$
Desde una perspectiva técnica, los osciladores positivos en el gráfico diario apoyan las perspectivas de un nuevo movimiento al alza hacia la zona de resistencia de 2.715-2.720$. Algunas compras de continuación deberían allanar el camino para nuevas ganancias hacia el próximo obstáculo relevante cerca de la región de 2.748-2.750$, por encima de la cual el precio del Oro podría intentar volver a probar el máximo histórico, alrededor del área de 2.790$ tocada en octubre de 2024.
Por el lado negativo, cualquier retroceso significativo ahora parece encontrar un buen soporte y atraer nuevos compradores alrededor de la región de 2.678$. Esto debería ayudar a limitar la caída cerca de la zona horizontal de 2.664-2.663$. No defender los niveles de soporte mencionados podría hacer que el precio del Oro sea vulnerable a acelerar la caída hacia el área de 2.635$ en ruta hacia la confluencia de 2.615$ – que comprende una línea de tendencia ascendente a corto plazo y la media móvil exponencial (EMA) de 100 días.
Tasas de interés de EE.UU. FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
