Los alcistas del Oro retroceden mientras el IPP estadounidense elevado y el petróleo a 100$ disparan los rendimientos
- El Oro retrocede mientras el IPP estadounidense más elevado impulsa las apuestas de endurecimiento de la Fed.
- El WTI por encima de 100$ envía el rendimiento a 10 años de EE.UU. hacia el 4.93%.
- El IPC del viernes podría decidir si la subida de septiembre se vuelve inevitable.
El precio del Oro retrocede alrededor de un 0.90% el jueves, mientras los operadores descuentan una Reserva Federal (Fed) de línea dura tras la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para agosto. El sentimiento de aversión al riesgo en el mercado se ve respaldado por un aumento de los precios de la energía, con los índices de referencia del petróleo crudo Brent y WTI subiendo por encima del umbral de 100$. El XAU/USD cotiza en 4.360$ al momento de escribir.
El XAU/USD cae mientras la inflación mayorista y el repunte del Petróleo Crudo reavivan los temores sobre la Fed
El IPP estadounidense se situó en el 0.4% intermensual, en línea con las previsiones, pero su tasa anual alcanzó el 5.4%, ligeramente por encima del 5.3% esperado. Excluyendo los elementos volátiles, los datos estuvieron alineados con las previsiones de los economistas, aunque el aumento mensual subyacente fue del 0.2%, por debajo del 0.3% estimado, y la cifra subyacente anual fue del 4.6%, tal como se esperaba.
Al mismo tiempo, el Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo durante la semana terminada el 5 de septiembre aumentaron a 205K, por encima de las previsiones de 205K, pero por debajo de la cifra de la semana anterior.
La lectura del IPP, junto con el repunte de los precios de la energía, aumentó las probabilidades de que la Fed suba las tasas de interés en 25 puntos básicos en la reunión de la próxima semana. Los mercados monetarios ven una probabilidad cercana al 70% de un aumento, según la herramienta FedWatch de CME.
El West Texas Intermediate (WTI), el índice de referencia del Petróleo Crudo de EE.UU., superó la barrera de los 100$ por barril por primera vez desde mediados de mayo. Además, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están subiendo, con el bono de referencia a 10 años disparándose casi 7 puntos básicos hasta el 4.93%.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a seis divisas, sube un 0.2% hasta 98.99, ejerciendo presión sobre el metal amarillo denominado en Dólares estadounidenses.
La atención de los operadores se desplaza a la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) del viernes. Se prevé que el IPC de agosto suba del 0.1% al 0.4% intermensual, y se espera que durante los últimos 12 meses permanezca sin cambios en el 3.4%. Se estima que el IPC subyacente se mantenga en el 0.2% mensual y disminuya del 2.5% al 2.4% interanual.
La agenda de EE.UU. también incluirá la lectura preliminar del Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para septiembre.
Previsión del precio del XAU/USD: El Oro retrocede hacia la SMA de 100 días, con la mirada puesta en 4.200$
El precio del Oro se consolidó por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 4.339$, evitando que el metal amarillo pusiera a prueba el mínimo del 2 de septiembre en 4.282$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) indica que se avecina una mayor negociación lateral, ya que la SMA de 200 días se encuentra en 4.538$, limitando el avance del Oro.
Para una continuación bajista, el XAU/USD debe caer por debajo de la SMA de 100 días y superar también a la baja la marca de 4.300$. Por debajo, el siguiente objetivo es 4.282$, seguido de la SMA de 50 días en 4.266$ y de 4.200$.
Al alza, si el Oro supera los 4.400$, es probable un movimiento hacia el nivel psicológico de 4.450$. Si lo supera, los 4.500$ estarían al alcance, antes de la SMA de 200 días.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjón Valencia
FXStreet
Christian Borjón comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
