La Rupia indonesia se debilita mientras el tono de línea dura de la Fed impulsa al Dólar estadounidense
- USD/IDR sube mientras el Dólar estadounidense se fortalece ante las expectativas del mercado de nuevas subidas de tasas de interés por parte de la Reserva Federal.
- La herramienta FedWatch de CME indica que los mercados valoran en casi un 85.5% la probabilidad de una subida de la Fed en diciembre.
- La Rupia indonesia se debilita mientras los operadores cautelosos esperan los datos del IPC de junio la próxima semana.
El USD/IDR gana terreno por tercer día consecutivo, cotizando alrededor de 17.980 durante las horas europeas el miércoles. El par se aprecia a medida que el Dólar estadounidense (USD) se fortalece ante las expectativas de un mayor endurecimiento de la Fed.
La herramienta FedWatch de CME indica que los mercados ajustaron sus expectativas hacia una postura más agresiva de la Reserva Federal (Fed). Los operadores ahora valoran en casi un 85.5% la probabilidad de una subida de la Fed en diciembre, frente al 61% antes de la reunión del FOMC de la semana pasada.
El Índice Compuesto de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global de EE.UU. subió a 52.2 en junio, superando cómodamente la lectura de 51.5 de mayo y señalando una saludable expansión empresarial. El sector manufacturero estadounidense mostró una notable resistencia, con la producción aumentando a 55.7 desde 55.1 del mes anterior, superando fácilmente las previsiones de 54.8. Simultáneamente, el PMI de Servicios se situó en 51.3, subiendo desde 50.7 en mayo y superando la estimación de consenso de 51.0, demostrando que la demanda en la economía de servicios más amplia sigue siendo increíblemente persistente.
El Dólar también recibe apoyo de la incertidumbre en torno al acuerdo de paz entre Estados Unidos (EE.UU.) e Irán. El presidente estadounidense Donald Trump declaró que Irán había "total y completamente" aceptado abrir sus instalaciones a inspecciones nucleares, mientras que el ministro de Relaciones Exteriores iraní, Abbas Araghchi, rápidamente moderó las expectativas aclarando que las negociaciones nucleares sustantivas en realidad no han comenzado.
Además, el principal negociador iraní emitió una dura advertencia de que el estratégico Estrecho de Ormuz nunca volverá a su estado previo a la guerra y permanecerá firmemente bajo supervisión iraní. Mientras tanto, los esfuerzos diplomáticos mostraron signos de progreso en otros lugares, ya que Washington acogió una nueva ronda de conversaciones entre Israel y Líbano, destinadas a asegurar un alto el fuego con Hezbolá, respaldado por Irán.
La Rupia indonesia (IDR) está bajo presión mientras los operadores actúan con cautela antes de los datos del IPC de junio la próxima semana, en medio de temores de que el aumento de los costos de los alimentos mantenga las presiones inflacionarias. Esto sigue a una fuerte aceleración de la inflación anual al 3.08% en mayo desde el 2.42% anterior. Además, los principales fabricantes de automóviles japoneses podrían trasladar la producción a Vietnam, amenazando los futuros flujos de entrada extranjera en los mercados indonesios.
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui es un analista de Forex con sede en Nueva Delhi, India.
