4.050$: El Oro se desploma a un nuevo mínimo de dos semanas mientras las apuestas por la subida de tasas de la Fed impulsan al Dólar estadounidense
- El Oro atrae cierta continuación de ventas mientras las crecientes apuestas por subidas de tasas de la Fed continúan impulsando el USD.
- Las preocupaciones inflacionarias en disminución no logran impresionar a los operadores alcistas ni brindar apoyo al commodity.
- La configuración técnica bajista respalda la posibilidad de nuevas pérdidas mientras la atención se desplaza a los datos del PCE de EE.UU.
El Oro (XAU/USD) baja por segundo día consecutivo – marcando también el quinto día de movimiento negativo en los últimos seis – y cae a un mínimo de casi dos semanas durante la sesión asiática del miércoles. A pesar de la disminución de las preocupaciones inflacionarias ante la reciente caída de los precios del petróleo crudo, los operadores han estado descontando una mayor probabilidad de una subida de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed). Esto, a su vez, impulsa al Dólar estadounidense (USD) a un nuevo máximo desde mayo de 2025 y resulta ser un factor clave que sigue desviando flujos del metal precioso sin rendimiento.
Los precios del petróleo crudo han caído significativamente en el último mes aproximadamente y tocaron un nuevo mínimo desde principios de marzo este miércoles en medio de la reanudación del tráfico a través del Estrecho de Ormuz. De hecho, una fuente militar iraní dijo a la agencia de noticias Fars que un número limitado de embarcaciones están siendo autorizadas a pasar por el estrecho cada día bajo coordinación con la Marina de los Guardianes de la Revolución de Irán. Además, el Departamento del Tesoro de EE.UU. emitió una exención temporal de sanciones por 60 días que autoriza la producción, entrega y venta de petróleo crudo iraní, productos petrolíferos y petroquímicos. Esto alivia las preocupaciones sobre el suministro global y sigue presionando a la baja los precios del petróleo, ayudando a mitigar la presión alcista sobre la inflación al consumidor.
No obstante, los inversores han aumentado significativamente sus apuestas de que el banco central estadounidense elevará los costos de endeudamiento al menos en 25 puntos básicos (pbs) en 2026 tras la señal de línea dura de la Fed la semana pasada. Nueve de los 19 miembros del comité de la Fed creían que necesitarían subir la tasa de política para combatir la inflación. Sumado a esto, el nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh, se centró fuertemente en la estabilidad de precios durante la conferencia de prensa posterior a la reunión, sugiriendo que el banco central podría no apresurarse a recortar las tasas de interés incluso ante un crecimiento decreciente. Además, los mensajes mixtos entre EE.UU. e Irán sobre los asuntos nucleares de Teherán actúan como viento a favor para el Greenback, que se considera otro factor que ejerce presión a la baja sobre el precio del Oro.
El vicepresidente de EE.UU., JD Vance, dijo el lunes que las conversaciones de paz en Suiza habían resultado en que Irán aceptara invitar a inspectores de la Agencia Internacional de Energía Atómica (AIEA) a sus instalaciones nucleares. Además, el presidente estadounidense Donald Trump afirmó que Irán había "total y completamente" aceptado el nivel más alto de inspecciones nucleares a largo plazo. Sin embargo, los medios estatales iraníes, citando al ministerio de exteriores, informaron que Teherán no había hecho nuevos compromisos sobre las inspecciones nucleares. Esto mantiene las primas de riesgo geopolítico en juego, favoreciendo a los alcistas del USD y respaldando la posibilidad de pérdidas más profundas para el Oro. Los operadores ahora esperan el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU., previsto para el jueves, en busca de un nuevo impulso.
Gráfico XAU/USD de 4 horas
Los bajistas del Oro podrían ahora apuntar a volver a probar el mínimo anual, alrededor de 4.024$-4.023$
Ante el trasfondo de los recientes fallos repetidos cerca de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en el gráfico de 4 horas, una ruptura convincente y aceptación por debajo de la marca de 4.100$ podría verse como un nuevo detonante para los bajistas del XAU/USD. Además, los indicadores de impulso son débiles, con el índice de fuerza relativa (RSI) rondando la zona de sobreventa alrededor de 31, mientras que el promedio móvil de convergencia/divergencia (MACD) se mantiene en territorio negativo con una línea descendente. Esto, a su vez, sugiere que los riesgos a la baja siguen dominando incluso si surgen rebotes ocasionales por cobertura corta y respalda la posibilidad de una caída hacia la prueba del mínimo anual, alrededor del área de 4.024$-4.023$, tocada a principios de este mes.
En el lado alcista, la SMA de 100 períodos en 4.287,33$ es la primera resistencia significativa, y se necesitaría una recuperación sostenida por encima de esta barrera para aliviar el sesgo bajista predominante y abrir la puerta a una fase de consolidación más constructiva. Hasta entonces, cualquier acercamiento a la región de 4.280$-4.290$ probablemente será tratado como una oportunidad para restablecer el interés vendedor mientras las señales de impulso no muestran una reversión alcista duradera.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
