La Rupia india extiende su racha bajista mientras los precios del petróleo siguen subiendo
- La Rupia india enfrenta una intensa presión de venta mientras los precios del petróleo siguen disparándose.
- Los precios del petróleo prolongan su repunte mientras las tensiones entre EE.UU. e Irán persisten.
- El Banco de Reserva de la India parece estar fracasando a la hora de contrarrestar los excesivos movimientos bajistas de la moneda india.
La Rupia india (INR) prolonga su racha de pérdidas frente al Dólar estadounidense (USD) por tercera jornada de negociación consecutiva este jueves. El par USD/INR alcanza un nuevo máximo de 10 días en 95.31, mientras el repunte en curso de los precios del petróleo sigue golpeando a la moneda india.
En la sesión de apertura, el contrato de petróleo crudo de MCX con vencimiento el 21 de septiembre cotiza un 0.5% al alza, cerca de su máximo de más de tres meses de 9.189 rupias.
Las divisas de economías como la India, que dependen en gran medida de las importaciones de petróleo para satisfacer sus necesidades energéticas, tienden a tener un desempeño inferior en un entorno de precios del petróleo elevados.
El repunte del petróleo se prolonga mientras los riesgos de conflicto mantienen ajustado al mercado
Según TD Securities, los precios del crudo siguen subiendo, ya que el contexto del conflicto muestra "aparentemente ningún final a la vista", mientras que "otra ronda de escalada y una aparente preferencia por ataques limitados y presión económica en lugar de alcanzar acuerdos" mantienen al mercado energético "en una trayectoria de continuo ajuste". El banco señala que "aunque el nivel de déficit del mercado de crudo se ha moderado debido a la estabilización de unos mayores volúmenes de flujos oscuros, el mercado sigue estando ajustado en general", lo que refuerza la opinión de que "la trayectoria de menor resistencia para el petróleo crudo sigue siendo alcista, incluso cuando los precios vuelvan a alcanzar los tres dígitos".
El Banco de Reserva de la India sigue activo para contrarrestar la excesiva volatilidad del INR
El Banco de Reserva de la India (RBI) sigue interviniendo en los mercados al contado y de forwards no entregables (NDF) para respaldar a la moneda india frente a movimientos unidireccionales de depreciación excesiva.
"El RBI ha mantenido su intervención, incluida una presencia bastante contundente en un momento dado ayer. Sin embargo, ese soporte solo ha proporcionado hasta ahora un alivio limitado."
Los fuertes flujos extranjeros recibidos por el banco central indio a través de la ventanilla de Depósitos en Moneda Extranjera para No Residentes (FCNR) (B) indican que el RBI dispone de una liquidez significativa para respaldar a la moneda india.
Los estrategas de mercados emergentes de Société Générale destacan que el Banco de la Reserva de la India ha fortalecido materialmente sus reservas externas, señalando que "el RBI reveló a principios de este mes que había recaudado 136.38 mil millones de dólares a través de sus planes de movilización de divisas, incluida la ventana FCNR(B) lanzada a principios de junio, reforzando significativamente las reservas y la capacidad de intervención." El banco sostiene que esta considerable acumulación de reservas mejora la capacidad del RBI para gestionar la volatilidad de la divisa y respalda su postura más constructiva sobre la Rupia.
A la espera de los datos de inflación de EE.UU.
Esta semana, el principal catalizador para los mercados globales es el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) de agosto, que se publicará el viernes.
Según TD Securities, el próximo informe del IPC de agosto debería mostrar que las presiones subyacentes sobre los precios siguen contenidas, y el banco espera que "la inflación subyacente se mantuviera bajo control, con una probable subida del 0.19% intermensual (2.3% interanual)." Los estrategas de la entidad destacan que "el segmento de servicios debería ser el principal impulsor, mientras que los precios subyacentes de los bienes probablemente actuaron como un lastre al registrar una modesta caída intermensual." En contraste, anticipan que "el IPC general probablemente registrará un aumento más fuerte del 0.37% intermensual (3.4% interanual) debido al aumento de los precios de la energía y a una ligera aceleración de la inflación de los alimentos."
Análisis Técnico del USD/INR
En el gráfico diario, el USD/INR cotiza en 95.19. El par regresa rápidamente a cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 períodos en 95.14 tras la caída de la semana pasada, lo que vuelve el sesgo a corto plazo ampliamente neutral.
Una recuperación en forma de V del Índice de Fuerza Relativa (RSI) hacia la zona de 40.00-60.00 sugiere una fuerte demanda en niveles inferiores.
A la baja, el mínimo de junio en 94.15 es el nivel de soporte clave. Al alza, se espera que el par encuentre un obstáculo cerca de 96.00.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Obtén más información.)
Rupia india - Preguntas Frecuentes
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
Autor
Sagar Dua
FXStreet
Sagar Dua está asociado con los mercados financieros desde sus días de estudiante universitario. Además de realizar un posgrado en Comercio en 2014, comenzó su capacitación en mercados con análisis de gráficos.
