La Rupia india comienza la semana en negativo ante unos precios del petróleo más altos
- La Rupia india cae en la apertura frente al Dólar estadounidense debido a la subida de los precios del petróleo durante el fin de semana.
- El Presidente de EE.UU., Donald Trump, enfría las esperanzas de una diplomacia a corto plazo con Irán.
- Los analistas de MUFG esperan que el RBI aplique una subida de las tasas de interés de 50 pb durante el resto del año.
La Rupia india (INR) comienza la semana a la baja frente al Dólar estadounidense (USD) debido a las importantes ganancias de los precios del petróleo durante el fin de semana. Al momento de escribir, el par USD/INR sube un 0.15% hasta situarse cerca de 95.95.
En la sesión de apertura, el contrato de Petróleo Crudo MCX con vencimiento el 19 de octubre sube un 2.22% hasta situarse cerca de 9.045 rupias.
Las divisas de economías como la India, que dependen en gran medida de las importaciones de petróleo para satisfacer sus necesidades energéticas, tienden a comportarse peor en un entorno de precios del petróleo elevados.
Mientras tanto, el Banco de la Reserva de la India (RBI) continúa respaldando a la moneda india mediante intervenciones tanto en los mercados spot como en los mercados de forwards no entregables (NDF). "Casi todos los días hemos visto algún tipo de intervención, lo que indica que el RBI quiere mantener un suelo firme para la rupia por ahora, señalaron los operadores, según informó Reuters.
¿Qué provocó el aumento significativo de los precios del petróleo durante el fin de semana?
Los precios del petróleo recibieron importantes compras después de que el Presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, disipara las esperanzas de una diplomacia con Irán, añadiendo que son posibles nuevos ataques militares antes de las elecciones de mitad de mandato, informó Fox News. Trump expresó su confianza en que Washington va a ganar esta guerra muy pronto, y tan pronto como la ganemos, el petróleo bajará, mucho, hasta los niveles anteriores a la guerra.
Mientras tanto, el Ministro de Asuntos Exteriores de Irán, Abbas Araghchi, afirma que su país está abierto a una "diplomacia real", pero preparado para una "guerra apocalíptica" si EE.UU. vuelve a atacar, informó Al Jazeera.
Los rendimientos estadounidenses siguen siendo la principal preocupación
Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses, debido a las firmes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) vuelva a subir las tasas de interés este año, siguen siendo una preocupación clave para los activos de mayor riesgo. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantienen firmes cerca de su máximo de 19 años de 5.23%, alcanzado el viernes.
Los estrategas de OCBC señalan que la reciente sucesión de datos resilientes de EE.UU. y la inflación persistente se ha traducido en expectativas más firmes de nuevas medidas de la Fed, ya que "la fijación de precios del mercado implica actualmente una probabilidad de alrededor del 70% de otra subida de tasas de 25 pb en octubre, lo que pone de relieve la creciente convicción del mercado de que la lucha de la Fed contra la inflación aún no ha terminado."
La cautela del RBI persiste mientras los riesgos de inflación persisten pese a unas cifras generales moderadas
Los analistas de Commerzbank destacan que, aunque "la inflación del IPC acumulada en lo que va de año ha promediado el 3.8%, por debajo de la previsión del 5.0% del Banco de la Reserva de India (RBI) para el año fiscal 2026-2027", el contexto subyacente de precios sigue siendo preocupante. Argumentan que "la persistencia de las presiones de costes sugiere que los responsables políticos probablemente mantendrán una postura cautelosa", reforzando su opinión de que el RBI permanecerá en "modo de espera y observación." En la evaluación de Commerzbank, "los mayores precios mundiales del petróleo crudo y las señales de efectos de segunda ronda siguen planteando riesgos al alza para las perspectivas de inflación", lo que mantiene en alerta al banco central incluso mientras la inflación general se sitúa por debajo de las proyecciones objetivo.
En contraste con la opinión de Commerzbank, los estrategas de MUFG consideran que el sólido crecimiento interno y las señales de una ampliación de las presiones subyacentes están reforzando los argumentos a favor de una subida moderada de 50 pb en la segunda mitad del año fiscal 27, lo que convierte la reunión de octubre en una cita abierta.
Análisis Técnico del USD/INR
En el gráfico diario, el USD/INR cotiza en 95.95, manteniéndose por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 períodos en 95.61, lo que mantiene alcista el sesgo a corto plazo. La reciente recuperación desde niveles inferiores a 95.00 cuenta con el respaldo de un índice de fuerza relativa (RSI) en 56.7, lo que sugiere un impulso constructivo, aunque no excesivo, mientras el par se consolida cerca de los máximos recientes.
A la baja, el soporte inmediato se sitúa en la EMA de 20 días alrededor de 95.61, que protege el avance y tendría que ceder para señalar una fase correctiva más profunda. Al alza, 96.10 es el obstáculo inmediato para el par.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Rupia india - Preguntas Frecuentes
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
Autor
Sagar Dua
FXStreet
Sagar Dua está asociado con los mercados financieros desde sus días de estudiante universitario. Además de realizar un posgrado en Comercio en 2014, comenzó su capacitación en mercados con análisis de gráficos.
