Forex Hoy: Los mercados esperan los comentarios de los líderes de los principales bancos centrales reunidos en Sintra
Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 1 de julio:
La actividad en los mercados financieros se calma a mitad de semana mientras los inversores se mantienen al margen antes de discursos clave de funcionarios de bancos centrales. El calendario económico europeo incluirá datos preliminares del Índice Armonizado de Precios al Consumidor para junio. Más tarde en el día, los participantes del mercado prestarán mucha atención al Cambio de Empleo ADP de junio y al Índice de Gestores de Compras (PMI) manufacturero del Institute for Supply Management (ISM) de EE.UU.
Precio del Dólar estadounidense esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.08% | -0.20% | 0.55% | 0.18% | 0.01% | -0.46% | -0.05% | |
| EUR | 0.08% | -0.17% | 0.63% | 0.22% | 0.07% | -0.45% | -0.02% | |
| GBP | 0.20% | 0.17% | 0.84% | 0.40% | 0.26% | -0.26% | 0.14% | |
| JPY | -0.55% | -0.63% | -0.84% | -0.38% | -0.55% | -0.92% | -0.64% | |
| CAD | -0.18% | -0.22% | -0.40% | 0.38% | -0.17% | -0.54% | -0.17% | |
| AUD | -0.01% | -0.07% | -0.26% | 0.55% | 0.17% | -0.51% | -0.11% | |
| NZD | 0.46% | 0.45% | 0.26% | 0.92% | 0.54% | 0.51% | 0.38% | |
| CHF | 0.05% | 0.02% | -0.14% | 0.64% | 0.17% | 0.11% | -0.38% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
El presidente de la Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh, el gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, y el gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, participarán en un panel de discusión en el foro del Banco Central Europeo sobre banca central 2026 en Sintra, Portugal, a partir de las 13:00 GMT.
Hammack señala pleno empleo e inflación persistente, mantiene las subidas de tasas sobre la mesa
La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, adoptó un tono moderadamente agresivo durante una entrevista en CNBC el martes, con una puntuación de FXS Speechtracker de 6.4/10, ligeramente más suave en comparación con el promedio histórico de 7/10, ya que sus comentarios equilibraron la confianza en el crecimiento y el mercado laboral que está "casi en pleno empleo" con la preocupación por el impacto de las tasas más altas en la economía en general. La observación clave de que "la inflación sigue siendo demasiado alta, la Fed puede necesitar considerar subidas de tasas", junto con el énfasis en que la inflación subyacente y de servicios está elevada y es generalizada, no solo un tema energético, subraya un riesgo latente de un endurecimiento renovado, aunque Hammack destacó que se debe acudir a las reuniones con una mente abierta y sin prejuzgar los resultados. En general, el discurso refuerza una inclinación hacia una mayor contención si la inflación no se enfría, pero no llega a señalar un movimiento inminente.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS subió 1.22 puntos hasta 123.64, confirmando un desplazamiento más profundo hacia territorio de línea dura consistente con el enfoque del discurso en la inflación persistente y la posibilidad de subidas adicionales de tasas. Con el índice muy por encima de la marca neutral de 100 y la puntuación del FXS Speechtracker solo marginalmente por debajo de la línea base establecida, es probable que los mercados interpreten los comentarios de Hammack como un apoyo a un camino más firme para el Dólar, especialmente si los datos entrantes mantienen la inflación subyacente elevada.
El Índice del Dólar estadounidense (USD) cobró impulso alcista el martes y rompió una racha de tres días a la baja. Sin embargo, el índice borró gran parte de sus ganancias diarias en la sesión americana, ya que la recuperación decisiva observada en las acciones tecnológicas reflejó un ambiente de mercado positivo para el riesgo. Temprano el martes, el Índice del USD se aferra a modestos avances diarios alrededor de 101.40, mientras que los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. pierden entre 0.4% y 0.6%.
El ministerio de exteriores de Irán dijo que Irán y Catar mantendrán hoy conversaciones sobre la implementación del acuerdo de Teherán con EE.UU. y sus activos congelados, mientras reiteran que actualmente no tienen planes de reunirse con la delegación estadounidense para la próxima ronda de negociaciones directas. Al mismo tiempo, el principal negociador iraní, Mohammad Bagher Ghalibaf, dijo que el Estrecho de Ormuz es el "mayor instrumento de poder" de Teherán y repitió que las conversaciones sobre un acuerdo final con EE.UU. no comenzarán hasta que se implementen las disposiciones del Memorando de Entendimiento (MoU).
El Yen japonés (JPY) continuó debilitándose frente al USD durante las horas de negociación asiáticas del miércoles, con el par USD/JPY alcanzando un nuevo máximo en cuatro décadas por encima de 162.80. Atsushi Mimura, viceministro de Finanzas de Japón para Asuntos Internacionales y principal funcionario de divisas, dijo que la intervención para apuntalar el yen hace dos meses fue exitosa, y algunas autoridades estadounidenses expresaron su apoyo, informó Bloomberg. Sus comentarios sugieren que considera la medida como una estrategia efectiva mientras el JPY se mantiene en un mínimo de cuatro décadas.
Al evaluar los últimos desarrollos en torno al JPY, "en términos de tiempo inmediato, sospechamos que el Banco de Japón (BoJ) podría esperar ante posibles riesgos de eventos positivos para el dólar, como los comentarios de mañana del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, y la publicación del informe de empleo de junio el jueves. Eso hace que el feriado estadounidense del 4 de julio el viernes sea una posible ventana para la intervención", dijo Chris Turner de ING.
"La ausencia del BoJ esta semana fortalecería el argumento para esperar hasta el 16-17 de julio, justo antes del próximo feriado público de Japón, el Día del Mar el 20 de julio. Ese fue el plan para 2024. Si el BoJ espera hasta finales de julio y los datos de EE.UU. y los discursos de la Fed siguen siendo de línea dura, el USD/JPY podría estar cotizando alrededor de 164-165 para entonces", añadió Turner.
El EUR/USD lucha por mantener su posición y cotiza en terreno negativo ligeramente por debajo de 1.1400 tras cerrar marginalmente a la baja el martes.
El oro vuelve a sufrir presión vendedora tras la acción indecisa del martes y cae hacia los 3.950$, perdiendo más del 1% en el día.
El GBP/USD corrige a la baja y cotiza por debajo de 1.3250 en la mañana europea del miércoles.
Bailey señala riesgos de inflación pero enfatiza paciencia en futuras subidas del BoE
El FXS Speechtracker mostró que el último discurso del gobernador del BoE, Bailey, tuvo una puntuación de 7.2 frente a un promedio histórico de 4.7, señalando un tono más impactante y moderadamente de línea dura. El énfasis en que la inflación del Reino Unido podría aún subir hasta 3.2% más adelante este año y que el objetivo de inflación se habría cumplido para abril o mayo de 2026 en ausencia de la guerra subraya riesgos al alza persistentes y una disposición a actuar si es necesario para la Libra.
Sin embargo, las observaciones de Bailey de que las condiciones financieras ya se han endurecido y que el Banco de Inglaterra tiene tiempo para juzgar el traspaso de los precios más altos de la energía apuntan a una postura cautelosa de esperar y ver, en lugar de una subida de tasas inminente. La observación de que los precios de la energía ahora no son mucho más altos que antes de la guerra en Irán modera el sesgo de línea dura, sugiriendo que aunque el balance de riesgos se inclina hacia la vigilancia sobre la inflación, la señal de política a corto plazo es de paciencia en lugar de un endurecimiento agresivo.
Bancos centrales - Preguntas Frecuentes
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
Autor
Eren Sengezer
FXStreet
Nacido en İzmir (Turkey), Eren Sengezer es Editor de Noticias y Analista en FXStreet.
