El Yen japonés se fortalece por las señales de subida de tasas del BoJ

El par USD/JPY atrae a algunos vendedores cerca de 158.15 durante las horas de negociación asiáticas del jueves. El Yen japonés (JPY) se fortalece frente al Dólar estadounidense (USD) tras las indicaciones de los responsables de política monetaria japoneses de que las tasas de interés subirán a finales de este mes. El informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. de agosto centrará la atención más tarde el viernes. 

El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, dijo el martes que el banco central debatirá una subida de las tasas de interés, incluso en ‌septiembre, centrándose en si los riesgos inflacionistas estaban aumentando, lo que apunta a una alta probabilidad de una subida en septiembre. El Secretario del Tesoro, Scott Bessent, declaró que se reunió con Ueda y pidió medidas monetarias "decisivas" para combatir la debilidad del JPY. 

Los swaps de índices overnight ahora descuentan más que plenamente una subida estándar de tasas de 25 puntos básicos (pb) en la reunión de septiembre del BoJ. La valoración sugiere una probabilidad muy baja de un movimiento de 50 pb. 

Los inversores esperan los datos del mercado laboral de EE.UU. de esta semana, incluidos el esperado NFP y la tasa de desempleo. Este informe podría ofrecer algunas pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés de EE.UU. 

Los economistas esperan que la economía de EE.UU. añada 58.000 puestos de trabajo en agosto, mientras que se prevé que la tasa de desempleo se mantenga estable en el 4.1% durante el mismo periodo. Si el informe muestra resultados mejores de lo esperado, esto podría respaldar al USD frente al JPY a corto plazo.  

La senda de endurecimiento del BoJ abre la puerta a movimientos de tasas mayores de lo habitual

Los estrategas de Scotiabank señalan que los recientes comentarios del BoJ han modificado sutilmente las expectativas del mercado en torno al ritmo y el tamaño de los futuros ajustes restrictivos. Destacan que las declaraciones "sugirieron la posibilidad de ajustes de más de 25bpt, superiores a los que suelen aplicar los bancos centrales", una medida que sería "aún menos esperada por el BoJ, dado que está endureciendo su política tras abandonar las tasas negativas y el límite inferior cero, factores que incluso han favorecido ajustes de 10-15bpt." Esta orientación cambiante subraya el potencial de pasos menos convencionales mientras Japón continúa normalizando su política.

Análisis Técnico: El USD/JPY sigue limitado por debajo de la SMA de 100 días

En el gráfico diario, el USD/JPY mantiene un sesgo bajista a corto plazo, ya que el contado se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la banda media de 20 períodos de las Bandas de Bollinger. El precio se sitúa solo marginalmente por encima de la banda inferior de Bollinger en 157.98, lo que indica que el par está presionando el límite inferior del rango reciente, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14), en torno a 38.9, sugiere un impulso moderado tras salir de las condiciones de sobreventa.

Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la banda media de Bollinger de 20 períodos, alrededor de 159.18, antes de la SMA de 100 días en 159.99 y de la banda superior de Bollinger cerca de 160.38, que en conjunto definen un techo denso para cualquier intento de recuperación. A la baja, el soporte inmediato lo proporciona la banda inferior de Bollinger en 157.98; una ruptura decisiva por debajo de este nivel abriría la puerta a nuevas caídas, mientras que mantenerse por encima de él podría hacer que el USD/JPY se consolide, aunque seguiría limitado por debajo del grupo de resistencias de 159.00–160.00.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)