El Promedio Industrial Dow Jones hace historia solo para borrar sus ganancias inciales
- El DJIA marcó un nuevo máximo histórico en la apertura del lunes y devolvió la mayor parte en menos de una hora.
- El índice quedó rezagado frente al S&P 500 y el Nasdaq, mientras las acciones de chips rebotaban y la rotación de la semana pasada se invertía.
- Las actas del FOMC del miércoles mostrarán cuán seriamente está valorando el comité una subida.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) finalmente superó los 53,000 el lunes, disparándose hasta un récord justo por encima del nivel redondo en los primeros minutos y manteniéndolo durante aproximadamente la duración de la ceremonia que lo produjo. El presidente Trump hizo sonar la campana de apertura desde el Despacho Oval en un evento conjunto sin precedentes con ambas principales bolsas. El índice celebró marcando nuevos máximos históricos, y los vendedores eliminaron cerca de 400 puntos en media hora.
A primera hora de la tarde en Nueva York, el Dow se mantenía plano cerca de 52,900 mientras el S&P 500 sumaba un 0.7% y el Nasdaq subía un 1.1%. La caída y el rezago comparten una explicación: el lunes fue una sesión tecnológica, y la marcha del Dow hacia territorio récord nunca fue una historia tecnológica.
Liderazgo prestado
El índice subió casi un 2% la semana pasada mientras el fondo de semiconductores de referencia cedía más de un 3% en su segunda semana consecutiva de pérdidas, a medida que el dinero rotaba fuera del trade de chips hacia casi todo lo demás. El lunes el flujo se invirtió, con los chips rebotando alrededor de un 3% tras un acuerdo ampliado de suministro de Broadcom con Apple, dejando al Dow sosteniendo un récord que no tenía la energía para extender.
Los estrategas enmarcan la segunda mitad como un tira y afloja entre el trade de inteligencia artificial y el mercado en general. El Dow se sitúa del lado del mercado amplio en ese argumento, lo que hace que el récord del lunes sea a la vez real y condicional.
Récords con banda sonora de línea dura
La parte realmente extraña de este repunte es que está ocurriendo mientras el mercado debate si el próximo movimiento de la Reserva Federal (Fed) es una subida, no un recorte. El informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de junio del jueves registró 57K frente a expectativas por encima de 100K, reduciendo las conversaciones sobre una subida y dejando que las preocupaciones por estanflación se desvanecieran durante el largo fin de semana.
El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios del Institute for Supply Management (ISM) del lunes respondió: el dato principal coincidió con el consenso en 54, pero el indicador de empleo volvió a expansión en 51.2 tras meses de contracción, y los precios pagados cedieron hasta 67.7, todavía muy por encima del umbral de crecimiento. Las declaraciones de la tarde de un gobernador de la Fed se inclinaron firmemente de línea dura y el mercado apenas reaccionó. Los mercados de tasas siguen asignando aproximadamente tres de cada cuatro probabilidades a mantener sin cambios en la reunión de este mes, con el riesgo residual inclinado hacia un endurecimiento en lugar de alivio.
Ajustes entre los componentes
Microsoft, uno de los pesos pesados del índice, cayó más de un 1% después de anunciar 4.8K recortes de empleo, alrededor del 2% de su plantilla, con la unidad Xbox absorbiendo una parte desproporcionada. La dirección enmarcó las reducciones como una adaptación a la era de la inteligencia artificial, una forma educada de decir que el gasto tiene que salir de algún sitio. Su compañera componente IBM hizo lo contrario, ya que los analistas elevaron las expectativas de precio de cara a sus resultados más adelante este mes, un recordatorio de que las ganancias pronto juzgarán si este récord envejece bien.
El miércoles es la única fecha que importa
El calendario seguirá siendo de segundo nivel hasta que las actas de la reunión de junio del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) lleguen a las 18:00 GMT del miércoles. El comité mantuvo la tasa en 3.75% el mes pasado con una inclinación inconfundiblemente de línea dura, y las proyecciones actualizadas mostraron un bloque visible abierto a endurecer de nuevo este año; las actas revelarán cuán amplio es ese apetito. En torno a ello, el martes a las 12:15 GMT se publicará una actualización privada de nóminas, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo seguirán el jueves a las 12:30 GMT con un consenso cercano a 220K frente a 215K previas, y el presidente de la Fed de Nueva York hablará más tarde ese día.
Niveles a vigilar
Resistencia: El nivel redondo de 53,000 es la cifra que importa, con el récord del lunes justo por encima, cerca de 53,050. La aceptación por encima del nivel redondo en un cierre diario convierte el hito de titular en un suelo.
Soporte: La demanda inicial se sitúa alrededor de 52,750, el escalón que absorbió la caída de la mañana, con el mínimo del pico del lunes cerca de 52,650 por debajo y la zona redonda de 52,500 más abajo.
Sesgo: Alcista. El desvanecimiento del récord fue una historia de rotación más que un rechazo; los compradores repararon la mayor parte de una caída de 400 puntos en dos horas, y la tendencia alcista desde la base de abril cerca de 45,000 no está en duda. Un shock de línea dura en las actas del miércoles es el único elemento con peso suficiente para cambiar eso; en ausencia de ello, el camino de menor resistencia sigue pasando por 53,000.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
Autor
Joshua Gibson
FXStreet
Joshua se une al equipo de FXStreet con una doble especialización en Economía y Finanzas de la Universidad de la Isla de Vancouver con doce años de experiencia. experiencia como comerciante independiente centrado en el análisis técnico.
