4.400$: El Oro lucha en ese nivel, pero los alcistas se niegan a rendirse todavía
- El Oro reanuda la caída anterior y lucha contra los 4.400$ mientras comienza la semana del IPC estadounidense.
- El Dólar estadounidense se estabiliza mientras la fortaleza del Yen japonés y los problemas de deuda de EE.UU. contrarrestan un sólido informe NFP.
- El Oro sigue atrapado entre la SMA de 21 días y la SMA de 50 días mientras el RSI defiende el nivel 50.
El Oro ha comenzado una nueva semana con tono bajista, reanudando la caída anterior mientras lucha contra el nivel de 4.400$ en medio de una negociación ligera debido a un festivo en Estados Unidos (EE.UU.).
El Oro cae, pero no parece fuera de combate
El Oro se enfrenta a vientos en contra por el último repunte de los precios del Petróleo, que siguen avivando las preocupaciones inflacionarias y señalando la necesidad de un endurecimiento de la política monetaria a escala mundial.
El metal precioso prospera con unos tipos de interés más bajos, y las expectativas de subidas de tasas por parte de los principales bancos centrales mundiales, incluida la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., socavan al Oro, que no ofrece rendimientos.
Esto, sumado al sólido informe del mercado laboral estadounidense del viernes, mantiene sobre la mesa las apuestas por una subida de tasas de la Fed en la reunión de política monetaria de septiembre.
Las Nóminas no Agrícolas (NFP) aumentaron en 162.000 en agosto, casi el triple de la previsión de 56.000. La tasa de desempleo se mantuvo sin cambios en el 4.1%, mientras que la tasa de participación de la fuerza laboral rebotó hasta el 61.6% desde el 61.4% de julio.
Según TD Securities, los últimos datos refuerzan la opinión de que el contexto laboral sigue siendo resiliente. Sostienen que, cuando las cifras oficiales se consideran junto con "un sector privado que está mejorando desde la perspectiva del empleo", esto "sugiere que el mercado laboral se encuentra en una buena situación y posiblemente esté mejorando."
Los mercados continuaron valorando una probabilidad aproximada del 57% de que la Fed suba las tasas este mes tras la publicación del NFP, y ahora mucho dependerá de los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) del viernes.
Sin embargo, la caída del Oro parece limitada por un Dólar estadounidense (USD) ampliamente estable, ya que los compradores se desvanecieron rápidamente tras el repunte posterior al NFP ante la preocupación por el aumento de la deuda del Gobierno de EE.UU. y la recalibración agresivamente de línea dura del Banco de Japón (BoJ), que ha impulsado firmemente al Yen japonés (JPY) a expensas del USD/JPY.
Los operadores del USD también parecen ignorar los últimos ataques intercambiados entre Estados Unidos e Irán en el Estrecho de Ormuz, ya que las escasas condiciones de negociación y las expectativas sobre la Fed antes de los datos de inflación de esta semana los mantienen en alerta. Los mercados estadounidenses permanecerán cerrados el lunes con motivo del Día del Trabajo.
De cara al futuro, el Oro sigue siendo vulnerable a una renovada fortaleza del USD si las tensiones entre Estados Unidos e Irán se intensifican aún más. Las condiciones de escasa liquidez del mercado podrían exagerar los movimientos del precio del Oro.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza en 4.401,00$, oscilando entre medias móviles clave y dejando el sesgo a corto plazo ampliamente neutral. El oro al contado se mantiene por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días cerca de 4.247$ y de la SMA de 100 días alrededor de 4.350$, lo que en conjunto sugiere una demanda subyacente en las caídas, pero el precio ha descendido por debajo de la SMA de 21 días en torno a 4.463$ y permanece muy por debajo de la SMA de 200 días cerca de 4.536$, lo que indica que los intentos de recuperación siguen limitados por las barreras de tendencia a medio y largo plazo. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) alrededor de 50 apunta a un impulso equilibrado, reforzando la opinión de que el mercado se está consolidando en lugar de seguir una tendencia definida.
Al alza, la resistencia inmediata aparece en la SMA de 21 días alrededor de 4.463$, con un techo más sólido en la SMA de 200 días cerca de 4.536$, donde los vendedores podrían recuperar el control si el precio continúa subiendo. A la baja, el soporte inicial se sitúa en la SMA de 100 días cerca de 4.350$, antes de la SMA de 50 días próxima a 4.247$, y una ruptura por debajo de esta última zona expondría una fase correctiva más profunda, mientras que mantenerse por encima de ella mantendría intacto el patrón de consolidación general.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Dhwani Mehta
FXStreet
Dhwani Mehta, Editora y Analista, cuenta con diez años de experiencia analizando y cubriendo los mercados globales. Está especializada en Forex y Materias Primas.
