El Oro se dirige a su tercera pérdida semanal mientras las apuestas por una política restrictiva de la Fed refuerzan la tendencia bajista
- El Oro se dirige a una tercera pérdida semanal consecutiva mientras las expectativas de una Fed más restrictiva por más tiempo pesan en el sentimiento.
- Los operadores valoran una probabilidad del 70% de una subida de tipos de la Fed en septiembre tras la reunión de línea dura del FOMC esta semana.
- Técnicamente, el XAU/USD se mantiene por debajo de la banda media de la SMA de Bollinger, mientras que el RSI apunta a un momentum bajista sostenido.
El Oro (XAU/USD) sigue bajo presión el viernes mientras los operadores evalúan las últimas noticias sobre el acuerdo de paz entre EE.UU. e Irán y el anuncio de política monetaria de línea dura de la Reserva Federal (Fed). Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.150$ tras tocar un mínimo de una semana de 4.121$ más temprano en el día.
Un modesto retroceso del Dólar estadounidense (USD) mantiene contenida la caída, pero el metal sigue encaminado a su tercera pérdida semanal consecutiva. El Oro ha caído casi un 25% desde su máximo histórico después de que la guerra entre EE.UU. e Irán llevó a los operadores a descartar apuestas de recortes de tasas de la Fed para este año, mientras que la inclinación de línea dura de la Fed reforzó aún más las expectativas de que las tasas de interés se mantendrán más altas por más tiempo.
Los operadores ahora ven un 70% de probabilidad de que el banco central estadounidense pueda subir las tasas tan pronto como en septiembre, según la herramienta CME FedWatch. El cambio hacia una política monetaria más restrictiva se produce después de que casi la mitad de los miembros del FOMC señalaran al menos un aumento de tasas para fin de año en la reunión de junio de esta semana.
Como un activo que no genera rendimiento, el Oro tiende a tener dificultades en un entorno de altas tasas de interés, ya que los inversores prefieren activos que generen rendimiento como los bonos.
La postura cada vez más restrictiva refleja un panorama inflacionario deteriorado, impulsado en parte por el reciente repunte de los precios del petróleo, que elevó la inflación anual al 4.2% en mayo, muy por encima del objetivo del 2% de la Fed. El recién nombrado presidente de la Fed, Kevin Warsh, reiteró que el banco central sigue comprometido a reducir la inflación al 2%.
La débil demanda física añade más problemas al Oro. Según fuentes citadas por medios indios, las importaciones de Oro en India, uno de los mayores consumidores de lingotes del mundo, han caído casi un 70% desde que el gobierno aumentó los aranceles de importación del 6% al 15% el mes pasado. Sin embargo, las perspectivas a largo plazo del Oro siguen respaldadas por compras constantes de bancos centrales.
En el frente geopolítico, el Memorando de Entendimiento (MoU) de 60 días entre Estados Unidos e Irán ha mejorado el sentimiento del mercado.
La Casa Blanca dijo que el vicepresidente estadounidense JD Vance había retrasado un viaje planeado a Suiza, donde se esperaba que liderara una nueva ronda de conversaciones con Irán. El Ministerio de Relaciones Exteriores de Irán dijo más tarde que el MoU ya había sido firmado digitalmente, por lo que la reunión del viernes en Suiza ya no era urgente. Mientras tanto, Reuters informó que Israel y Hezbolá acordaron un alto el fuego, según un alto funcionario estadounidense.
Análisis técnico: XAU/USD sigue bajo presión por debajo de la banda media de Bollinger
En el gráfico diario, el XAU/USD extiende su deslizamiento correctivo por debajo de la banda media de la media móvil simple (SMA) de Bollinger en 4.357$. El metal se mantiene más cerca de la mitad inferior del sobre de Bollinger, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) alrededor de 35 se inclina hacia un momentum bajista, y el índice direccional promedio (ADX) en torno a los 30 medios sugiere un sesgo bajista en fortalecimiento.
En el lado alcista, la resistencia inicial aparece en la banda media de la SMA de Bollinger cerca de 4.356$, con la banda superior de Bollinger más alta alrededor de 4.636$ como un techo más distante si el rebote se acelera. En el lado bajista, el soporte inmediato se observa cerca de la base reciente alrededor de 4.150$, seguido por la banda inferior de Bollinger cerca de 4.077$, donde los vendedores podrían dudar antes de considerar una extensión más profunda del retroceso actual.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
