El precio del Oro mantiene modestas ganancias intradía por encima de 2.650$ en medio de señales mixtas
- El precio del Oro entra en una fase de consolidación bajista cerca del mínimo de una semana alcanzado el lunes.
- Las tensiones geopolíticas, la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses y el USD ofrecen cierto soporte al XAU/USD.
- Las expectativas de una Fed menos moderada parecen limitar al XAU/USD antes de la reunión del FOMC de esta semana.
El precio del Oro (XAU/USD) registra una modesta recuperación desde el mínimo de una semana alcanzado este lunes, aunque carece de continuación en las compras y actualmente cotiza alrededor de la región de 2.655$. Una modesta caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. mantiene a los alcistas del Dólar estadounidense (USD) a la defensiva y ofrece cierto soporte a la materia prima. Además, los persistentes riesgos geopolíticos y las preocupaciones sobre las políticas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, siguen apoyando un tono ligeramente positivo en torno al metal precioso de refugio seguro.
Dicho esto, la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) ralentizará el ritmo de su ciclo de recortes de tasas, en medio de señales de que el progreso en la reducción de la inflación hacia el objetivo del 2% se ha estancado, parece actuar como un viento en contra para el precio del Oro sin rendimiento. Los operadores también parecen reacios y optan por esperar al margen antes de la crucial reunión de política monetaria de dos días del FOMC que comienza el martes. No obstante, el XAU/USD, por ahora, parece haber detenido su caída de retroceso desde el máximo de más de un mes alcanzado la semana pasada.
El precio del Oro se beneficia de los riesgos geopolíticos, la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses y una modesta caída del USD
- Israel acordó planes para asignar dinero estatal para expandir su presencia y duplicar su población en los Altos del Golán ocupados, aumentando el riesgo de una mayor escalada de tensiones en la región.
- Los ataques israelíes en Gaza mataron al menos a 53 palestinos, mientras que el ejército israelí dijo que sus fuerzas aéreas y terrestres en el norte del enclave mataron a decenas de militantes y capturaron a otros.
- El Secretario General de la OTAN, Mark Rutte, advirtió que el presidente ruso, Vladimir Putin, quiere borrar a Ucrania del mapa y podría ir tras otras partes de Europa a continuación.
- El Observatorio Sirio de Derechos Humanos dijo que aviones de combate israelíes atacaron los lanzadores de misiles en el sur de Siria y llevaron a cabo un ataque aéreo en radares en el este de Siria.
- La herramienta FedWatch del CME Group indica que los operadores están valorando en más de un 93% la posibilidad de que la Reserva Federal reduzca los costos de los préstamos en 25 puntos básicos el miércoles.
- El Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. y el Índice de Precios de Producción (IPP) publicados la semana pasada reforzaron las expectativas de que la Fed ralentizará el ritmo de su ciclo de recortes de tasas el próximo año.
- El rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años de referencia subió a un máximo de tres semanas el viernes en medio de expectativas de una Fed menos moderada, lo que debería limitar las ganancias del precio del Oro sin rendimiento.
- La agenda económica del lunes incluye la publicación de los PMIs preliminares, que podrían influir en el sentimiento de riesgo general y proporcionar cierto impulso al metal precioso de refugio seguro.
- Sin embargo, el enfoque estará en la crucial decisión del FOMC el miércoles. Los operadores también tomarán pistas de la declaración de política que la acompaña y de los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell.
Es probable que el precio del Oro atraiga a algunos vendedores en niveles más altos; el nivel de 2.700$ es clave
Desde una perspectiva técnica, el mínimo de la sesión asiática, en torno a la zona de 2.644$-2.643$, coincide con una zona de congestión. Algunas ventas de continuación tienen el potencial de arrastrar el precio del Oro a la región de 2.625$ de camino hacia el mínimo mensual, en torno a la zona de 2.614$ y el soporte fundamental de 2.605$-2.600$. Una ruptura convincente por debajo de este último se considerará un nuevo desencadenante para los bajistas y allanará el camino para pérdidas más profundas.
Por otro lado, la región de 2.665$-2.666$ ahora parece actuar como un obstáculo inmediato antes de la zona de 2.677$, por encima de la cual el precio del Oro podría apuntar a recuperar el nivel redondo de 2.700$. El movimiento posterior al alza podría extenderse aún más hacia el máximo mensual, en torno a la zona de 2.726$, que si se supera decisivamente establecerá el escenario para un movimiento de apreciación a corto plazo.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
