El precio del Oro se mantiene firme cerca del obstáculo de 2.650$; la modesta fortaleza del USD limita el alza
- El precio del Oro sube el lunes en medio de apuestas por otro recorte de tasas de la Fed en diciembre.
- Las tensiones geopolíticas y los temores de una guerra comercial benefician aún más a la materia prima de refugio seguro.
- Las expectativas de una Fed menos moderada apuntalan el USD y limitan las ganancias del XAU/USD.
El precio del Oro (XAU/USD) mantiene su sesgo positivo durante la primera mitad de la sesión europea, aunque permanece por debajo de la zona de resistencia de 2.650$-2.655$ y se mantiene confinado en un rango familiar mantenido durante las últimas dos semanas aproximadamente. El informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. publicado el viernes reafirmó las apuestas de que la Reserva Federal (Fed) reducirá los costos de endeudamiento en diciembre. Esto, a su vez, mantiene deprimidos los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y resulta ser un factor clave que actúa como viento de cola para el metal amarillo sin rendimiento.
Además de esto, la interrupción política en Corea del Sur, las tensiones geopolíticas y los temores de una guerra comercial ofrecen cierto soporte al precio del Oro de refugio seguro. Sin embargo, una modesta fortaleza del Dólar estadounidense (USD), reforzada por las apuestas de que la Fed adoptará una postura menos moderada debido a las especulaciones de que las políticas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, impulsarán la inflación, limita las ganancias del XAU/USD. Los operadores también parecen reacios y podrían optar por mantenerse al margen a la espera de la publicación de las cifras de inflación al consumo de EE.UU., que se publicarán a finales de esta semana.
El precio del Oro podría tener dificultades para consolidar las ganancias intradía en medio de apuestas por una Fed menos moderada y una modesta fortaleza del USD
- La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó el viernes que las Nóminas No Agrícolas (NFP) aumentaron en 227.000 en noviembre, marcando un notable aumento desde la lectura revisada al alza del mes anterior de 36.000 y fue mejor que los 200.000 esperados.
- Otros detalles del informe revelaron que la tasa de desempleo subió, como se esperaba, al 4,2% durante el mes informado, desde el 4,1% en octubre, aumentando las apuestas de que la Reserva Federal reducirá las tasas en 25 puntos básicos en su reunión de este mes.
- La encuesta preliminar de la Universidad de Michigan para diciembre mostró que el índice de sentimiento del consumidor de EE.UU. subió a 74,0 en diciembre desde el 71,8 anterior y las expectativas de inflación a un año aumentaron al 2,9% desde el 2,6% en noviembre.
- La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, señaló que el panorama económico requiere una política monetaria modestamente restrictiva, aunque dijo que la visión del mercado de un recorte más de tasas entre ahora y finales de enero era razonable.
- Además, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, advirtió que, a pesar de que los datos aún apuntan a lograr el objetivo de inflación, el banco central podría intervenir con aumentos adicionales de tasas de interés si el crecimiento de los precios comienza a descontrolarse nuevamente.
- Por su parte, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, declaró que el mercado laboral parece estable y que el progreso en la inflación es alentador, mientras que cualquier pausa en el recorte de tasas se produciría si cambian las condiciones de la inflación o del mercado laboral.
- Mientras tanto, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, dijo que preferiría que el banco central de EE.UU. procediera con cautela y gradualmente en la reducción de la tasa de política, ya que la inflación subyacente sigue elevada, incómodamente por encima del objetivo del 2%.
- Esto se produce en medio de esperanzas de que las políticas expansivas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, reaviven las presiones inflacionarias y podrían obligar a la Fed a adoptar una postura menos moderada, lo que, a su vez, podría limitar las ganancias del precio del Oro sin rendimiento.
Los alcistas del precio del Oro esperan una ruptura por encima de la barrera del rango de trading de corto plazo cerca del área de 2.650$-2.655$
Desde una perspectiva técnica, cualquier fortaleza adicional por encima de la zona de resistencia de 2.648-2.650$ probablemente enfrentará cierta resistencia cerca de la región de 2.666$. Algunas compras continuas más allá del obstáculo de 2.672$ se verán como un desencadenante clave para los alcistas y permitirán que el precio del Oro apunte a recuperar la cifra redonda de 2.700$. El impulso podría extenderse aún más hacia el próximo obstáculo relevante cerca del área de 2.722$.
Por otro lado, la debilidad por debajo del soporte inmediato de 2.630 $ podría arrastrar el precio del Oro de vuelta hacia el área de 2.614-2.613 $. Esto es seguido por la zona de soporte de 2.605-2.600$ y la media móvil simple (SMA) de 100 días, alrededor de la región de 2.586-2.585$. Una ruptura convincente por debajo de esta última debería allanar el camino para pérdidas más profundas y exponer el mínimo de noviembre, alrededor del área de 2.537-2.536$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
