El Oro recupera los 4.000$ mientras el petróleo cede, la decisión de la Fed pone a prueba la recuperación
- El metal brillante gana un 0.6% hasta 4.020$ tras rebotar desde 3.978$.
- La caída de los precios del Petróleo y de los rendimientos de los bonos del Tesoro proporcionan alivio a los lingotes.
- Las probabilidades de una subida de tasas de la Fed en diciembre alcanzan el 83% antes de las declaraciones de Warsh.
El precio del Oro se recupera y sube un 0.6% tras terminar la semana pasada por debajo de la cifra de 4.000$, ya que la especulación sobre una desescalada en el conflicto entre EE.UU. e Irán empujó los precios de la Energía a la baja antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de esta semana. El XAU/USD cotiza en 4.020$ tras rebotar desde los mínimos diarios de 3.978$.
El XAU/USD rebota mientras la caída de los rendimientos del Tesoro y la diplomacia en Oriente Medio respaldan a los Lingotes
La geopolítica siguió impulsando la acción del precio, particularmente los precios del Petróleo, que han mostrado una correlación positiva moderada con el Dólar. Irán, Turquía, Pakistán y Arabia Saudí —los miembros del Pacto de La Meca— acordaron continuar las conversaciones. Mientras tanto, la especulación sobre un ataque coordinado entre EE.UU. e Israel contra Teherán sigue presente, ya que funcionarios iraníes excluyeron las conversaciones nucleares de la reunión del Pacto de La Meca.
El West Texas Intermediate (WTI), el índice de referencia del Petróleo estadounidense, cae un 0.5% hasta 102.90$, lo que abrió la puerta a la recuperación de los Lingotes mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. descienden.
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años, que se correlaciona inversamente con los precios del Oro, cae 2 puntos básicos hasta el 4.978%, mientras los inversores descuentan una subida de tasas de la Fed este miércoles.
Al momento de escribir, los mercados monetarios habían descontado una probabilidad del 83% de que la Fed suba las tasas en la reunión de diciembre. No obstante, los inversores esperan la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en la que podría señalar el próximo movimiento del banco central, aunque no ofrezca orientación.
Los operadores deben tener en cuenta que, aunque el Oro es una cobertura contra la inflación, no se comporta bien en entornos de tasas de interés elevadas. Si las palabras de Warsh son de línea dura, el XAU/USD podría presionar a la baja, y un posible movimiento por debajo de 4.000$ está sobre la mesa.
Además, los operadores estarán atentos a la publicación de los datos del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. —el indicador de inflación preferido de la Fed— en busca de nuevas pistas sobre las perspectivas de las tasas de interés. Asimismo, los inversores se preparan para las elecciones legislativas de mitad de mandato de EE.UU. del 3 de noviembre.
Análisis técnico del XAU/USD: aparecen compradores de Oro por debajo de 4.000$; el próximo objetivo es 4.050$
Tras caer hasta un mínimo de dos meses de 3.975$, el Oro está dando un giro y está a punto de formar un patrón de vela de «envolvente alcista», lo que significa que se prevén nuevas subidas. Aunque el movimiento está respaldado por el momentum, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en tendencia alcista, el RSI de 14 días sigue siendo bajista y podría limitar el movimiento.
La primera resistencia del XAU/USD se encuentra en 4.100$. Una ruptura de este nivel expone el nivel psicológico de 4.150$ antes de la cota de 4.200$. Si se supera, la siguiente parada es la media móvil simple (SMA) de 100 días en 4.221$, y la SMA de 50 días en 4.294$.
Para una continuación bajista, el primer soporte del XAU/USD se encuentra en 4.000$, seguido por el mínimo de 23 días de octubre en 3.975$, mientras que los siguientes niveles clave de soporte se sitúan en el mínimo del 17 de julio en 3.959$ y el mínimo anual (YTD) en 3.941$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjón Valencia
FXStreet
Christian Borjón comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
