El Peso mexicano cae mientras la aversión al riesgo respalda al Dólar estadounidense
- El Peso mexicano se desploma mientras los datos de EE.UU. mejores de lo esperado refuerzan el regreso del Dólar.
- Logan y Schmid mantienen firmemente vivos los riesgos de endurecimiento de la Fed.
- Las conversaciones del T-MEC podrían amortiguar al Peso si continúa el progreso.
El Peso mexicano se depreció alrededor de un 0.30% el jueves, mientras los participantes del mercado adoptaban una postura más aversa al riesgo ante la escalada del conflicto en Oriente Medio, que ha impulsado al alza los precios de la energía. Además, una serie de datos positivos de EE.UU. provocó un giro en la tendencia general, lo que podría abrir la puerta a una recuperación del Dólar. Al momento de escribir, el USD/MXN cotiza en 17.43 tras alcanzar un mínimo diario (LOD) de 17.37.
El USD/MXN rebota mientras el shock del petróleo y los datos de EE.UU. impulsan al USD
Los ataques entre EE.UU. e Irán continuaron, alimentando el temor de que un conflicto prolongado pueda desencadenar una segunda ola de inflación, debido a los altos precios del petróleo. En consecuencia, el Dólar retoma impulso, respaldado por los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., ya que el rendimiento del T-note a 10 años se sitúa en 4.569%, con un alza de 2 puntos básicos.
En consecuencia, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el rendimiento de la moneda estadounidense frente a otras seis, sube un 0.27% hasta 100.76.
Los datos de EE.UU. fueron positivos, con las ventas minoristas subiendo un 0.2% intermensual en junio, por debajo del crecimiento del 1% de mayo, principalmente debido al aumento de los precios de la gasolina. Las ventas minoristas del Grupo de Control, utilizadas para el PIB, se desaceleraron del 0.8% al 0.5%, como se esperaba. Otros datos revelaron que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finalizó el 11 de julio fueron de 208.000, por debajo de las previsiones de 217.000
Los funcionarios de la Fed adoptan un tono de línea dura
Las presidentas de los bancos regionales de la Fed Lorie Logan y Jeffrey Schmid cruzaron las líneas y adoptaron un tono de línea dura. Logan, de la Fed de Dallas, pide una tasa de política ligeramente más alta para equilibrar las perspectivas y los riesgos. Schmid, de Kansas City, señala que el mercado laboral es estable, pero sigue preocupado por la inflación persistente en muchos bienes y servicios.
Las conversaciones bilaterales entre México y EE.UU. siguieron avanzando
En México, la agenda económica estuvo ausente, aunque las negociaciones entre Washington y México continuaron.
El Representante Comercial de EE.UU., Jamieson Greer, comentó que las conversaciones comerciales formales con México estaban avanzando. Greer dijo que "Así que, va bien con los mexicanos. Son bastante pragmáticos," pero añadió que "nuestro déficit comercial con México realmente es un desafío. Realmente es un problema."
La próxima semana, funcionarios de EE.UU. y México se reunirán para una tercera ronda de negociaciones bilaterales formales del T-MEC en Ciudad de México. Un resultado positivo en las negociaciones comerciales podría apuntalar al Peso mexicano, que está preparado para debilitarse aún más a medida que el diferencial de tasas de interés se reduzca.
Se espera que el Banco de México (Banxico) mantenga las tasas de interés sin cambios en 6.50%. Por el contrario, el mercado de swaps espera que la Reserva Federal aumente las tasas en 25 puntos básicos, lo que reduciría el diferencial a 250 puntos básicos.
Pronóstico del precio del USD/MXN: perspectiva técnica
En el gráfico diario, el USD/MXN cotiza en 17.4309, manteniéndose ligeramente por encima del grupo de medias móviles simples (SMA) en torno a 17.3786, que actúa como soporte a corto plazo y mantiene el tono general ligeramente constructivo. El par sigue limitado por una línea de tendencia bajista descendente trazada desde 18.1651, cuyo último máximo de reacción en 17.5456 marca la primera barrera al alza, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14) en torno a 49 sugiere que el impulso es ampliamente neutral y coherente con un sesgo de consolidación más que con una ruptura direccional.
Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la reciente reacción de la línea de tendencia cerca de 17.5456, antes de un techo estructural más lejano asociado con la línea de tendencia bajista de más largo plazo, donde el último cierre rechazado se sitúa cerca de 18.1200. A la baja, el soporte inmediato lo proporciona la zona de SMA de varios periodos en 17.3786, y mientras el USD/MXN se mantenga por encima de este suelo de media móvil, las caídas probablemente seguirán siendo limitadas dentro del rango predominante.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Peso mexicano - Preguntas Frecuentes
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
Autor
Christian Borjón Valencia
FXStreet
Christian Borjón comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
