El Oro se mantiene por encima de 4.000$ mientras la inflación del PCE de EE.UU. enfría las apuestas de una subida de tasas de la Fed a corto plazo
- El Oro se mantiene por encima de los 4.000$ en medio de un Dólar estadounidense más débil y rendimientos del Tesoro a la baja tras los datos de inflación del PCE de EE.UU.
- Los datos mensuales de inflación más suaves de lo esperado enfrían las expectativas de subidas de tasas de la Fed a corto plazo.
- Técnicamente, el XAU/USD mantiene un sesgo bajista ya que los precios se mantienen por debajo de la banda media de Bollinger.
El Oro (XAU/USD) se mantiene por encima de la marca de los 4.000$ el viernes, ya que un Dólar estadounidense (USD) más débil y rendimientos del Tesoro más bajos brindan soporte tras el último informe de inflación del Índice de Precios al Consumidor Personal (PCE) de EE.UU., que en general cumplió con las previsiones, reduciendo las expectativas de una subida de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) a corto plazo.
Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.050$, con un alza del 0.6% en el día.
Los datos publicados el jueves mostraron que el PCE general subió un 0.4% mensual en mayo, sin cambios respecto a abril pero por debajo del pronóstico del 0.5%. El PCE subyacente se mantuvo estable en 0.3%, coincidiendo con las expectativas.
Tras los datos, los operadores redujeron las apuestas sobre una subida de tasas en septiembre, con la probabilidad cayendo al 61% desde el 70% hace una semana, según la herramienta CME FedWatch.
Si bien las lecturas mensuales más suaves ayudaron a aliviar las preocupaciones inmediatas sobre subidas de tasas, las cifras anuales de inflación permanecen muy por encima del objetivo del 2% de la Fed, lo que sugiere que los responsables de la política monetaria probablemente mantendrán los costos de endeudamiento elevados por más tiempo, incluso cuando se espera que los precios más bajos del petróleo ayuden a enfriar la presión inflacionaria en los próximos meses.
En este contexto, el Oro podría tener dificultades para lograr una recuperación significativa y sigue en camino de registrar una cuarta caída mensual consecutiva, ya que las perspectivas de tasas de interés más altas en EE.UU. continúan pesando sobre el metal que no genera rendimiento.
Al mismo tiempo, el Dólar estadounidense se mantiene bien apoyado a pesar de cierta debilidad intradía, haciendo que el Oro sea más caro para los compradores extranjeros. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 101.20 tras alcanzar un máximo de más de un año cerca de 101.80 a principios de esta semana.
En el frente geopolítico, la incertidumbre sobre un acuerdo final entre EE.UU. e Irán mantiene a los operadores cautelosos. Irán declaró el viernes que la presencia militar estadounidense en el Golfo está alimentando la inseguridad y la división en la región. Teherán también reiteró que el paso seguro por el Estrecho de Ormuz debe coordinarse con las autoridades iraníes.
Análisis técnico: El ADX señala una fuerte tendencia bajista mientras el XAU/USD se aferra a los 4.000$
En el gráfico diario, el XAU/USD mantiene un sesgo bajista a corto plazo ya que el precio se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 periodos de Bollinger en 4.247$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 34 se sitúa justo por encima del territorio de sobreventa, mientras que el Índice Direccional Medio (ADX) en 41 señala una tendencia bajista fuerte y persistente, lo que sugiere que cualquier rebote probablemente estará limitado por niveles superiores cercanos.
En el lado alcista, la resistencia inicial se encuentra en la banda media de Bollinger cerca de 4.247$, con una barrera más fuerte en la banda superior alrededor de 4.544$.
En el lado bajista, el soporte inmediato se observa alrededor del nivel horizontal en 4.000$, antes de la banda inferior de Bollinger en 3.951$, donde los vendedores podrían hacer una pausa antes de intentar otro tramo a la baja.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
