El Oro pausa su recuperación de dos días mientras se aproxima el NFP de EE.UU.
- El precio del Oro hace una pausa después de dos días consecutivos de ganancias mientras los operadores esperan el informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU.
- Los comentarios del Gobernador de la Fed, Christopher Waller, reducen las expectativas de una subida de tasas de la Fed este mes.
- La marca de 4.500$ actúa como resistencia inmediata, seguida por la SMA de 200 días cerca de 4.534$.
El Oro (XAU/USD) se mueve tranquilamente el viernes después de dos días consecutivos de ganancias, ya que los operadores parecen reacios a abrir nuevas posiciones antes del informe de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. a las 12:30 GMT. El metal subió brevemente por encima de los 4.500$ el jueves, avanzando casi un 2% gracias a un Dólar estadounidense (USD) más débil, un modesto retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro y unos comentarios menos restrictivos del gobernador de la Reserva Federal (Fed), Christopher Waller. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.472$.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense también se estabiliza después de perder alrededor de un 0.55% el jueves y caer por debajo de 99.00, hasta su nivel más bajo en más de una semana. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, cotiza alrededor de 99.11.
Se espera que la economía estadounidense añada 56K empleos en agosto, después de perder 23K en julio, mientras que se prevé que la Tasa de Desempleo se mantenga en el 4.1%. Los mercados también observarán de cerca el crecimiento salarial y cualquier revisión de la cifra de Nóminas de julio, después de que las ganancias de empleo de mayo y junio fueran revisadas a la baja en un total combinado de 103K en el informe anterior.
El gobernador de la Fed, Waller, dijo el jueves que está "viendo finalmente algunos signos de desinflación", y añadió que "la actual configuración de tasas podría devolvernos a una inflación del 2%". También dijo que "la decisión sobre las tasas en septiembre depende de la inflación de agosto" y que "si los datos de inflación de agosto resultan elevados, consideraría una subida de tasas".
Sus comentarios llevaron a los operadores a reducir las apuestas por una subida de tasas para la próxima reunión del 15 y 16 de septiembre. Según la herramienta FedWatch del CME, las probabilidades de un aumento de tasas de 25 puntos básicos (pb) se sitúan ahora alrededor del 50%, frente a aproximadamente el 63% antes de que hablara Waller.
Un informe de NFP mejor de lo esperado podría reavivar las expectativas de una subida de tasas de la Fed e impulsar al Dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro, pesando sobre el metal sin rendimiento. Por el contrario, otra lectura débil de las Nóminas podría reforzar los argumentos para que la Fed mantenga las tasas sin cambios, ayudando al Oro a recuperar la marca de los 4.500$.
Los analistas de OCBC mantienen una visión "constructiva" sobre el Oro, pero advierten que la trayectoria a corto plazo probablemente seguirá siendo "altamente sensible a la reevaluación de las expectativas de la Fed". Destacan que "las Nóminas de esta noche podrían impulsar el próximo movimiento de los rendimientos y el USD", mientras que "el IPC y el IPP de la próxima semana deberían ser más decisivos para determinar si la reciente tendencia de desinflación es suficiente para mantener a la Fed en pausa". Los expertos de OCBC también señalan que "las tensiones geopolíticas siguen ofreciendo soporte en el margen", pero advierten de que "unos precios del petróleo más altos representan un riesgo de doble sentido si repercuten en las expectativas de inflación y los rendimientos".
Análisis técnico: Los compradores apuntan a la SMA de 200 días
El XAU/USD se mantiene por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días en torno a 4.354$, mientras sigue limitado por debajo de la SMA de 200 días cerca de 4.534$, lo que deja el tono general neutral y de consolidación.
El precio ha recuperado el retroceso de Fibonacci del 38.2% en torno a 4.448$, convirtiéndolo en soporte inmediato, aunque aún no ha puesto a prueba el retroceso del 23.6% en 4.544$ por encima.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario, alrededor de 55, sugiere un impulso ligeramente positivo, pero la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se mantiene por debajo de cero, lo que indica que los intentos de recuperación aún se enfrentan a una oferta cerca de la media de 200 días.
A la baja, el soporte inicial se encuentra en el nivel de Fibonacci del 38.2%, alrededor de 4.448$, seguido del retroceso del 50.0% en 4.371$ y de la SMA de 100 días cerca de 4.354$. Una caída más profunda expondría el retroceso del 61.8% en 4.293$ y los siguientes niveles de Fibonacci en 4.183$ y 4.042$.
Al alza, los alcistas necesitan superar la SMA de 200 días cerca de 4.534$, mientras que el retroceso del 23.6% en 4.544$ actuaría como techo posterior. Una ruptura sostenida por encima de estos niveles abriría el camino hacia la zona del máximo oscilante anterior, alrededor de 4.700$.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Nóminas no Agrícolas - Preguntas Frecuentes
Las Nóminas no Agrícolas (NFP) forman parte del informe mensual de empleo de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. El componente de Nóminas no Agrícolas mide específicamente el cambio en la cantidad de personas empleadas en Estados Unidos durante el mes anterior, sin incluir el sector agrícola.
La cifra de Nóminas no Agrícolas (NFP) puede influir en las decisiones de la Reserva Federal al proporcionar una medida del éxito con el que la Fed está cumpliendo su mandato de fomentar el pleno empleo y una inflación del 2%. Una cifra de NFP relativamente alta significa que hay más gente empleada, ganando más dinero y, por lo tanto, probablemente gastando más. Un resultado de Nóminas no Agrícolas relativamente bajo, por otro lado, podría significar que la gente está teniendo dificultades para encontrar trabajo. La Fed normalmente aumentará las tasas de interés para combatir la alta inflación provocada por el bajo desempleo, y las bajará para estimular un mercado laboral estancado".
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación positiva con el Dólar estadounidense. Esto significa que cuando las cifras son mayores a lo esperado, el Dólar tiende a subir y viceversa cuando son menores. Las Nóminas no Agrícolas influyen en el Dólar estadounidense en virtud de su impacto en la inflación, las expectativas de política monetaria y las tasas de interés. Un NFP más alto generalmente significa que la Reserva Federal será más restrictiva en su política monetaria, lo que respaldará al Dólar.
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación negativa con el precio del Oro. Esto significa que una cifra de nóminas mayor a la esperada tendrá un efecto depresivo en el precio del Oro y viceversa. Un NFP más alto generalmente tiene un efecto positivo en el valor del Dólar estadounidense y, como la mayoría de las materias primas principales, el Oro se cotiza en dólares estadounidenses. Por lo tanto, si el Dólar estadounidense gana valor, se requieren menos dólares para comprar una onza de oro. Además, las tasas de interés más altas (que generalmente ayudaron a un NFP más alto) también reducen el atractivo del Oro como inversión en comparación con quedarse en efectivo, donde el dinero al menos generará intereses".
Las Nóminas no Agrícolas son solo un componente dentro de un informe de empleo más amplio y pueden verse eclipsadas por los otros componentes. En ocasiones, cuando las Nóminas no Agrícolas son mayores que lo previsto, pero las ganancias semanales promedio son menores que lo esperado, el mercado ha ignorado el efecto potencialmente inflacionario del resultado principal e interpreta la caída de las ganancias como deflacionaria. Los componentes de la tasa de participación y las horas semanales promedio también pueden influir en la reacción del mercado, pero solo en eventos poco frecuentes como la "Gran Renuncia" o la Crisis Financiera Global".
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
