El Oro cae mientras los sólidos rendimientos de EE.UU. limitan el rebote posterior al NFP
- El PMI de servicios ISM se desacelera, pero el indicador de empleo vuelve a expansión.
- Las apuestas de subidas de la Fed se enfrían tras unas nóminas más débiles y revisiones.
- Las minutas del FOMC, las solicitudes de subsidio por desempleo y el IPC guían el próximo movimiento.
El precio del Oro (XAU/USD) retrocede alrededor de un 0.50% el lunes, mientras el Dólar se mantiene estable a pesar de que los operadores reajustan a la baja las expectativas sobre una Reserva Federal (Fed) menos agresiva tras el informe de empleo del pasado jueves, más débil de lo esperado. El par XAU/USD cotiza en 4.153$, con una caída del 0.50%.
El XAU/USD retrocede mientras el Dólar y los rendimientos estables limitan la recuperación
Los datos de EE.UU. mostraron que la actividad empresarial en el sector servicios fue modestamente más débil de lo esperado, con el PMI de Servicios del ISM cayendo de 54.5 a 54. Aunque los datos indicaron una desaceleración, el Índice de Empleo mejoró, mientras que una medida de los precios pagados por los productores se desaceleró de 71.3 a 67.7.
Los datos del lunes pesaron más que el informe de Nóminas no Agrícolas de junio, que quedó por debajo de las expectativas, y que los datos de abril y mayo, revisados a la baja, una señal de mayor deterioro.
Los operadores recortaron las apuestas de línea dura de la Fed. Al momento de escribir, esperan una probabilidad del 88% de una subida de tasas en la reunión de diciembre, al descontar 22 puntos básicos de endurecimiento.
Para la reunión de julio, los mercados monetarios esperan que la Fed mantenga las tasas sin cambios, con una probabilidad del 77%, según datos de Prime Terminal.
El lingote se ve presionado por los altos rendimientos de EE.UU. y un Dólar estadounidense fuerte
Mientras tanto, el Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas, sube un 0.03% hasta 100.90, un obstáculo para el metal sin rendimiento. Además, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se mantienen estables, con el bono de referencia a 10 años rindiendo un 4.451%, sin cambios.
La geopolítica había pasado a un segundo plano, ya que la segunda ronda de conversaciones entre EE.UU. e Irán en Islamabad estaba prevista para comenzar el próximo sábado. Los asuntos pendientes incluyen el programa nuclear de Irán, los activos congelados, el Estrecho de Ormuz y Líbano.
Además de esto, la agenda económica de EE.UU. incluirá las últimas minutas de la Fed, seguidas de las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de la semana que finaliza el 4 de julio, mientras los operadores se preparan para las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) del 14 de julio.
Perspectiva técnica del XAU/USD: el Oro sigue bajista, no logra superar los 4.200$
La tendencia bajista del precio del Oro se mantiene intacta mientras XAU no logre superar una línea de tendencia de resistencia bajista en torno a 4.200$-4.225$. Además, se ha formado una 'cruz de la muerte' en el gráfico diario, lo que sugiere que los vendedores han superado a los compradores y abre la puerta a mayores pérdidas.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) es bajista, a pesar de dirigirse hacia su nivel neutral de 50. Sin embargo, durante las dos últimas sesiones de negociación, abrió la puerta a más caídas.
Si el XAU/USD cae por debajo de 4.200$, el siguiente soporte sería el psicológico 4.100$, antes de probar 4.000$ y el mínimo del año hasta la fecha (YTD) en 3.941$.
Para una reversión alcista, el Oro necesita superar de forma decisiva 4.250$ antes de probar 4.300$. Por encima se encuentra la media móvil simple (SMA) de 50 días en 4.391$, seguida de la SMA de 200 días en 4.488$, antes de 4.500$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjón Valencia
FXStreet
Christian Borjón comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
