El Oro baja ligeramente hasta cerca de 4.350$ por la postura de línea dura de la Fed y las tensiones en Oriente Medio

El precio del Oro (XAU/USD) baja cerca de 4.365$ durante las primeras horas de la sesión asiática del lunes. El metal precioso pierde impulso en medio de la escalada de las tensiones en Oriente Medio y los comentarios de línea dura de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed). Los operadores esperan las declaraciones de los miembros de la Fed más adelante esta semana para obtener un nuevo impulso.

Reuters informó que los gobiernos de todo Oriente Medio se preparan para una escalada de la violencia después de que Irán afirmara haber recibido información de inteligencia de que Washington se estaba preparando para una nueva campaña de bombardeos contra la República Islámica. El aumento de las tensiones en Oriente Medio podría reavivar las preocupaciones sobre la inflación impulsada por el petróleo, lo que pesaría sobre el precio del Oro. 

La ‌Fed subió las tasas de interés en un cuarto de punto porcentual, hasta el rango del 3.75%-4.0%, la semana pasada y señaló que habrá más subidas en los próximos meses. Ahora los operadores ven un 56.5% de probabilidades de otra subida de tasas en EE.UU. cuando los banqueros centrales se reúnan de nuevo en octubre, según la herramienta FedWatch del CME. Las tasas de interés más altas suelen pesar sobre el oro porque el metal precioso no paga intereses, lo que hace que los activos que generan rendimientos sean relativamente más atractivos.

Mientras tanto, los comentarios de línea dura de los responsables de políticas de la Fed podrían limitar el alza del precio del Oro. El presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, declaró el viernes que apoyaba la subida de tasas, ya que "los datos recientes sugieren que la inflación está avanzando por encima del 3%." 

El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, declaró el domingo que la inflación estadounidense sigue elevada en múltiples sectores económicos y que no está impulsada únicamente por el aumento de los precios de la energía y del petróleo.

El Oro, limitado por los rendimientos y el USD, aunque el escenario a medio plazo sigue intacto

Los estrategas de OCBC señalan que "a corto plazo, los elevados rendimientos y un USD más firme podrían seguir limitando al oro", y que el reciente resultado de la Fed refuerza los vientos en contra derivados de las tasas estadounidenses más altas y de un Dólar fuerte. Sin embargo, subrayan que esto no "necesariamente socava el escenario más amplio a medio plazo", argumentando que "con una senda de tasas bastante agresiva ya descontada, unos datos estadounidenses más débiles podrían volver a arrastrar a la baja los rendimientos y el dólar", lo que potencialmente restablecería el soporte para el metal.

Schmid, de la Fed, respalda una subida mientras se prevé que la inflación permanezca por encima del 3%, reforzando el sesgo de línea dura

Schmid, de la Fed, transmitió un mensaje claramente de línea dura, con una puntuación de 8/10 en el FXS Speechtracker, por encima de la media histórica de 7.2/10 y señalando un sesgo de endurecimiento más firme en relación con la referencia establecida. El énfasis en que los datos recientes apuntan a una inflación con una tendencia por encima del 3%, en que la última subida de tasas es un paso hacia la restauración del objetivo del 2% y en que las presiones sobre los precios son "intensas" en un amplio conjunto de bienes y servicios subraya la preocupación de que el problema de la inflación sea generalizado y no se limite a la energía. Al destacar que la elevada inflación refleja un desequilibrio entre la oferta y la demanda, mientras la economía en general y el mercado laboral siguen siendo sólidos, el discurso inclina la narrativa de la política monetaria hacia una mayor restricción y respalda al Dólar ante las expectativas de una trayectoria de tasas más altas durante más tiempo.

El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS subió 0.42 puntos hasta 152.09, manteniendo el indicador profundamente en territorio de línea dura y confirmando que los comentarios de Schmid añadieron una presión incremental de endurecimiento a las perspectivas de política monetaria. Con el índice muy por encima de la marca neutral de 100 y la puntuación del FXS Speechtracker elevada, es probable que los mercados descuenten una menor probabilidad de recortes a corto plazo y un sesgo más firme del Dólar frente al Euro y el Yen.

Análisis Técnico: El Oro está bien respaldado por encima de la SMA de 100 días

En el gráfico diario, el XAU/USD mantiene un sesgo constructivo a corto plazo, ya que cotiza por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días, manteniendo el soporte técnico de la tendencia alcista general, mientras el precio se sitúa justo por debajo de la banda media de Bollinger. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 51.13 se mantiene cerca de la neutralidad, pero favorece ligeramente a los alcistas, lo que sugiere una consolidación con una ligera inclinación al alza en lugar de un agotamiento agresivo de la tendencia.

Al alza, la resistencia inicial se alinea con la banda media de Bollinger en torno a 4.410$, y un cierre diario por encima de esta zona abriría el camino hacia la banda superior de Bollinger cerca de 4.615$ como siguiente zona de resistencia. A la baja, el soporte inmediato aparece en la SMA de 100 días en 4.320$, mientras que la banda inferior de Bollinger cerca de 4.200$ actúa como un colchón más profundo si la presión vendedora se extiende, manteniendo intacta la estructura alcista general mientras se mantenga por encima de estos niveles.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)