- El Oro recorta las ganancias previas y retrocede por debajo de 2.700$ presionado por los mayores rendimientos de EE.UU.
- La divergencia entre la Reserva Federal y el resto de los principales bancos centrales está dando soporte al USD.
- El XAU/USD está bajo creciente presión negativa, apuntando a 2.660$.
El Oro (XAU/USD) muestra una leve recuperación desde los mínimos de la sesión en 2.660$, en la sesión temprana americana del viernes. El índice del Dólar estadounidense (USD) está experimentando una reversión significativa desde los máximos de dos semanas, lo que proporciona cierto soporte al Oro aunque los crecientes rendimientos del Tesoro de EE.UU. probablemente mantendrán a los compradores bajo control.
Los datos de EE.UU. publicados a principios de esta semana mostraron una economía estadounidense resistente con un aumento de la inflación. Los altos aranceles de Donald Trump para las importaciones y la inmigración restringida se espera que aumenten los precios al consumidor, obligando a la Reserva Federal (Fed) a proceder con cautela con la flexibilización monetaria el próximo año.
En contraste, se espera que la mayoría de los principales bancos centrales reduzcan las tasas de manera agresiva, como lo han mostrado el Banco Central Europeo (BCE), el Banco de Canadá (BoC) y el Banco Nacional Suizo (SNB) esta semana. Esto proporciona una ventaja competitiva para el Dólar, que ha subido más del 1% hasta ahora esta semana, en detrimento de los precios del Oro.
Motores del mercado y movimientos diarios del mercado: El Oro devuelve las ganancias semanales en medio de un Dólar estadounidense fuerte
- El Oro está en camino de un avance moderado esta semana. La incertidumbre en Oriente Medio ha proporcionado soporte a la materia prima de refugio seguro, pero el impulso positivo se desvaneció a medida que los mercados se calmaron y el enfoque se trasladó a la economía de EE.UU.
- Los datos del jueves mostraron que las solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU. aumentaron en 242.000 frente a las expectativas de una ligera disminución a 220.000 desde las 225.000 de la semana anterior.
- Los precios de producción en EE.UU. fueron mixtos, con el IPP general acelerándose a un ritmo del 0,4%, el doble de lo esperado del 0,2%, desde el 0,3% en octubre. El IPP subyacente se redujo al 0,2% desde el 0,3% del mes pasado.
- Estos datos cimentaron las esperanzas de recortes de la Fed la próxima semana y favorecieron un ligero rebote en los precios del Oro. Sin embargo, el Dólar estadounidense reanudó su tendencia alcista a medida que se asentaba el polvo y los inversores aceptaban la perspectiva de solo recortes graduales de la Fed en 2025.
- En Europa, el BCE recortó las tasas en un 0,25% a 3% en contra de la voluntad de algunos moderados, que querían recortes más agresivos. El SNB sorprendió a los mercados con un gran recorte e insinuó más flexibilización.
- Estas decisiones destacaron la divergencia en la orientación futura de la Fed y el resto de los principales bancos centrales y proporcionaron un soporte importante para el Dólar estadounidense.
- A principios de esta semana, los precios al consumidor en EE.UU. crecieron a su ritmo más rápido en siete meses, lo que se suma a la evidencia de que la tendencia de enfriamiento de la inflación se ha desvanecido.
Análisis técnico: XAU/USD bajo creciente presión bajista
La recuperación del Oro se detuvo nuevamente en el área de resistencia de 2.720$ a principios de esta semana, y el metal precioso cotiza a la baja. Los bajistas parecen estar tomando el control, apuntando a una nueva prueba del rango superior de la semana pasada entre 2.660$ y 2.665$.
Por debajo de aquí, el par podría encontrar soporte en el mínimo del 9 de diciembre alrededor de 2.630$ antes del fondo del canal y los mínimos del 25, 26 de noviembre y 5 de diciembre alrededor de 2.610$.
Los intentos al alza probablemente encontrarán resistencia en el nivel psicológico de 2.700$ y los mencionados 2.730$ (máximos del 22 de noviembre y 11 de diciembre).
Gráfico de 4 horas del XAU/USD
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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