El Índice del Dólar extiende su racha de ganancias mientras los miembros de la Fed apoyan las subidas
- El DXY prolonga su racha hasta cerca de 101.40, su nivel más alto desde finales de julio, mientras los representantes de la Fed respaldan las subidas.
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo se situaron en 197.000 frente a las 201.000 previstas.
- Los pedidos de bienes duraderos se publicarán el viernes, con una previsión del -0.4% tras el 1.1%.
El Índice del Dólar ha recuperado alrededor del 90% de lo que perdió entre el máximo de finales de julio y el mínimo de agosto. Alcanzó 101.40 el jueves, su nivel más alto desde finales de julio, y se encamina a su cuarta ganancia consecutiva.
Tres funcionarios de la Fed hablaron el jueves y los tres afirmaron que podría ser necesario un mayor endurecimiento. El mercado de futuros había descontado esta posibilidad desde que la Fed subió las tasas al 3.75-4.00% el 16 de septiembre. Es posible que la Fed esté más lejos de su próximo movimiento de lo que implica el Dólar, aunque ninguno de los tres funcionarios que hablaron lo sugirió.
Las solicitudes de subsidio por desempleo superan las previsiones en 4.000 y tres representantes que no lo necesitaban
El presidente de la Fed de Nueva York, Williams, afirmó en Londres que es razonable esperar un aumento más este año. La presidenta de la Fed de Cleveland, Hammack, dijo que los riesgos para la inflación se inclinan al alza y que cuanto más tiempo se mantenga por encima del objetivo, más difícil y costoso será regresar al 2%. El presidente de la Fed de Filadelfia, Paulson, al igual que la presidenta Hammack, con derecho a voto este año, afirmó que podrían ser necesarios nuevos aumentos moderados.
Los datos de EE.UU. no les dieron ningún motivo para dar marcha atrás. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo se situaron en 197.000 frente a las 201.000 previstas y las 198.000 de la semana anterior, mientras que las ventas de viviendas nuevas aumentaron un 6.4% en agosto tras caer un 4.3%. Los futuros asignan una probabilidad superior al 50% a una subida de tasas en octubre, y otra subida amplía la brecha entre lo que generan los depósitos en Dólares y lo que generan los depósitos en Euros y Yenes.
El viernes se publicarán los datos de pedidos. Se prevé que los pedidos de bienes duraderos se sitúen en el -0.4% tras el 1.1%, y que los pedidos excluido el transporte alcancen el 0.6% tras el 0.4%, mientras que las expectativas de inflación de los hogares de la Universidad de Michigan, a las 14:00 GMT, se prevén en el 4.6% para el próximo año. El presidente Williams y la presidenta Hammack también tienen previsto hablar nuevamente el viernes, por lo que el mercado escuchará por segunda vez a dos funcionarios cuyas declaraciones ya ha descontado.
Máximo de 31 años en las tasas japonesas, y el Yen sigue cayendo
La otra mitad del movimiento se produce fuera de EE.UU. El Euro cotizó en Asia el jueves en mínimos de dos meses frente al Dólar, mientras que la Libra se situó cerca de un mínimo de tres meses. El USD/JPY cotizó cerca de 158.00 mientras Tokio retomaba la actividad tras tres días festivos. Esto ocurrió a pesar de que el Banco de Japón (BoJ) subió su tasa al 1.25% el 18 de septiembre, una subida que los operadores consideraron demasiado pequeña como para iniciar una serie de incrementos.
El Ministerio de Finanzas de Japón compró 15.4 billones de yenes entre el 30 de julio y el 26 de agosto. El riesgo de que se repita mantiene a los operadores más cautelosos por encima de 158.00 que la tasa del BoJ. El Euro representa el 57.6% del Índice del Dólar y el Yen el 13.6%, por lo que un mínimo de dos meses en el Euro mueve el índice aproximadamente cuatro veces más que el mismo movimiento en el Yen.
Niveles para el Índice del Dólar
Resistencia: El máximo del jueves cerca de 101.40 es el nivel más alto desde finales de julio y se situó por debajo del máximo de finales de julio, justo por encima de 101.50, establecido el 28 de julio antes de que el índice comenzara a caer. Por encima de este nivel, el máximo de junio cerca de 101.80 es el techo del rango en el gráfico diario.
Soporte: 101.00 es el nivel que atravesó el movimiento del miércoles, y el mínimo del jueves se mantuvo justo en él. Por debajo, 100.50 es donde comenzó el rally del miércoles.
Sesgo: La configuración favorece a los toros por encima de 101.00. El máximo de finales de julio, justo por encima de 101.50, es el primer objetivo, seguido del máximo de junio cerca de 101.80. El momentum en el Índice de Fuerza Relativa Estocástico (Stoch RSI) diario se sitúa alrededor de 84, su primera lectura por encima de 80 desde principios de julio, por lo que el movimiento está extendido y podría hacer una pausa sin cambiar de dirección. Un cierre diario por debajo de 100.50 pone fin al escenario alcista.
Gráfico diario del índice DXY
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Autor
Joshua Gibson
FXStreet
Joshua se une al equipo de FXStreet con una doble especialización en Economía y Finanzas de la Universidad de la Isla de Vancouver con doce años de experiencia. experiencia como comerciante independiente centrado en el análisis técnico.
