El Índice del Dólar estadounidense mantiene las ganancias por encima de 100.00 mientras la Fed señala un mayor endurecimiento
- El Índice del Dólar estadounidense se disparó tras una subida de tasas de 25 puntos básicos hasta un rango objetivo del 3.75%-4.00%.
- El presidente de la Fed, Warsh, citó la elevada inflación, mientras los mercados valoran en un 49.8% la probabilidad de una subida de tasas en octubre.
- El mantenimiento por encima de las EMA clave de 9 y 50 días señala un sesgo alcista a corto plazo, respaldando una recuperación constructiva.
El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a seis divisas principales, extiende su racha de ganancias por sexto día consecutivo y cotiza alrededor de 100.30 durante la sesión asiática del jueves. Los datos de las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de EE.UU. se publicarán más tarde en el día.
El Dólar estadounidense se mantiene firme tras una subida de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., junto con las señales de que podría producirse otro aumento antes de finales de año. El banco central elevó la tasa de los fondos federales en 25 puntos básicos hasta un rango objetivo del 3.75% al 4.00%. La medida coincidió con las expectativas del mercado y representó la primera subida de las tasas de interés de la Fed en tres años.
En sus declaraciones posteriores a la reunión, el presidente de la Fed, Kevin Warsh, explicó que la subida de tasas estuvo impulsada por el hecho de que la inflación se mantuviera "demasiado alta" y persistiera "durante demasiado tiempo", describiendo la medida como una "decisión sobria" y "responsable". Warsh señaló que nuevas subidas de tasas siguen sobre la mesa en un esfuerzo por frenar las persistentes presiones sobre los precios. Tras los anuncios, los mercados monetarios valoraron en aproximadamente un 49.8% la probabilidad de otra subida de tasas de la Fed en la reunión de octubre, según la herramienta FedWatch del CME.
El Warsh de la Fed subraya la lucha contra la inflación, ya que la fortaleza de la economía permite centrarse en la estabilidad de los precios
El tono de la rueda de prensa de Warsh fue claramente de línea dura, con una puntuación de 7.4/10 en el FXS Speechtracker, modestamente por encima de la media histórica de 7/10, lo que señala un compromiso más firme con el endurecimiento de la política monetaria en relación con la referencia establecida. Al destacar que "debido a la fortaleza subyacente de la economía podemos permitirnos centrarnos en la estabilidad de los precios" y que "hoy dimos un paso hacia la consecución de la estabilidad de los precios", las declaraciones presentaron la última medida como una retirada deliberada del estímulo, impulsada por las persistentes tendencias inflacionarias y no por el ruido de los datos. El énfasis en el pleno empleo, unas condiciones financieras no restrictivas y la primacía de la estabilidad de los precios refuerza la narrativa de que la Fed está preparada para mantener la presión sobre la inflación, un trasfondo que normalmente favorece al Dólar y resulta negativo para las divisas sensibles al riesgo.
El índice de sentimiento de la Fed de FXS aumentó en +26.07 puntos hasta 151.79, situándose firmemente en territorio de línea dura y en línea con la puntuación del FXS Speechtracker por encima de la línea base. Una lectura tan por encima de la marca neutral de 100 indica que los mercados deberían interpretar la decisión y el tono como un claro giro hacia una postura de línea dura, con expectativas de una política más restrictiva y un Dólar más fuerte frente a sus pares de menor rendimiento.
Análisis Técnico:
En el gráfico diario, el Índice del Dólar al contado cotiza en 100.30. El sesgo a corto plazo es alcista, ya que el precio se mantiene por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y nueve días, lo que sugiere una recuperación constructiva tras la reciente caída. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días, en 63.58, se aproxima al territorio de sobrecompra, lo que apunta a que los compradores mantienen el control, aunque podrían enfrentarse a cierto agotamiento si el índice prolonga su avance con demasiada rapidez, mientras que el elevado índice de sentimiento de la Fed de FXS, en 151.79, refuerza un trasfondo de política monetaria favorable para el Dólar.
A la baja, el soporte inicial se encuentra en la EMA de 50 días en 99.69, seguida de cerca por la EMA más corta de nueve días en 99.64, formando una estrecha zona de demanda que tendría que ceder para señalar una fase correctiva más profunda. Mientras el Índice del Dólar al contado se mantenga por encima de estas medias móviles, la estructura técnica favorece nuevas subidas, con la zona psicológica de 100.00 actuando ahora como un soporte intermedio en lugar de un techo en la configuración alcista actual.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui es un analista de Forex con sede en Nueva Delhi, India.
