El Euro sube ligeramente por encima de 1.1450 a pesar de la postura de línea dura de la Fed

El par EUR/USD registra ganancias moderadas cerca de 1.1485 durante la primera parte de la sesión asiática del lunes. Sin embargo, el potencial alcista del par principal podría verse limitado en medio de la subida de línea dura de la Reserva Federal (Fed) estadounidense y las tensiones persistentes en Oriente Medio. La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde hablará más tarde el lunes. 

La Fed subió las tasas de interés un cuarto de punto porcentual en su reunión de septiembre de la semana pasada y señaló que habrá más subidas en los próximos meses. El nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh, se sumó a una decisión unánime de elevar las tasas de interés, mientras que los funcionarios validaron una trayectoria de línea dura y proyectaron un aumento más adelante este año. El tono de línea dura de la Fed podría impulsar al USD y actuar como un viento en contra para el par principal. 

El ejército iraní emitió una nueva amenaza de represalias contra las bases militares estadounidenses en Oriente Medio, mientras el presidente estadounidense Donald Trump advirtió sobre la posibilidad de nuevos ataques de EE.UU., según NBC News. Las señales de un conflicto prolongado en Oriente Medio podrían impulsar los flujos de refugio seguro, apoyando al Dólar a corto plazo. 

El vicepresidente del BCE, Boris Vujcic, afirmó que las expectativas del mercado de nuevas subidas de tasas están impulsadas en gran medida por los mayores precios de la energía, pero que los responsables de política monetaria analizarán un conjunto mucho más amplio de indicadores económicos al decidir sus próximos pasos. 

Los mercados monetarios descuentan otras tres o cuatro subidas de tasas para finales del próximo año, y la próxima podría producirse tan pronto como en octubre, según Reuters. Esto elevaría la tasa de depósito al 3.25% o al 3.50%.

El Euro se estabiliza mientras la línea dura del BCE compensa el flujo limitado de datos

Los estrategas de Scotiabank observan que la "perspectiva de la política relativa de los bancos centrales parece estar estabilizándose", mientras los mercados reevalúan el riesgo a corto plazo de un mayor endurecimiento por parte del BCE. Señalan que los responsables de política monetaria siguen siendo "abrumadoramente partidarios de una línea dura", vinculando explícitamente su postura "tanto a las preocupaciones relacionadas con la inflación energética como al crecimiento". En cuanto a los datos, Scotiabank destaca que "las publicaciones fundamentales se han limitado a un IPP alemán más sólido de lo esperado", lo que refuerza el argumento a favor de la cautela entre los funcionarios del BCE, incluso mientras las expectativas de política monetaria entre el BCE y la Fed se establecen en una configuración más equilibrada.

Kashkari señala una inflación persistente, pero se apoya en la narrativa de un crecimiento resiliente

El miembro de la Fed, Kashkari, adoptó un tono ligeramente más moderado, con una puntuación de 6.2/10 en el FXS Speechtracker, esencialmente en línea con el promedio histórico de 6.3/10, lo que señala únicamente un cambio tonal marginal. El énfasis en que la inflación sigue siendo demasiado elevada y va más allá de los precios del petróleo mantiene intacto un sesgo de línea dura, pero el enfoque en un crecimiento sólido, una economía estadounidense resiliente y una productividad en mejora introduce una narrativa cautelosamente optimista de que la inflación puede reducirse sin descarrilar la expansión. El comentario de que el mercado de bonos es responsabilidad del Tesoro subraya una clara división de funciones, manteniendo el foco de la Fed firmemente en la inflación y el mercado laboral, que sigue describiéndose como robusto.

El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS cayó 1.47 puntos hasta 150.61, lo que indica un modesto retroceso en la percepción de una postura de línea dura en relación con las comunicaciones recientes. Sin embargo, dado que el índice aún se encuentra muy por encima de la marca neutral de 100, la Fed sigue firmemente en territorio de línea dura, lo que sugiere que, a pesar del giro más moderado capturado por el FXS Speechtracker, los mercados aún deberían esperar una postura de política monetaria sesgada hacia contener la inflación en lugar de relajarla prematuramente.

Análisis Técnico: EUR/USD

En el gráfico diario, el EUR/USD mantiene un tono bajista a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y del punto medio de las Bandas de Bollinger. El par ronda justo por encima del soporte de la banda inferior de Bollinger, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) en 36.4 se sitúa cerca de la zona de sobreventa, lo que sugiere que la presión bajista persiste, aunque existe margen para una pausa correctiva.

A la baja, el soporte inmediato es la banda inferior de Bollinger en 1.1460; una ruptura sostenida por debajo de este nivel abriría la puerta hacia nuevos mínimos y profundizaría el sesgo bajista. Al alza, la resistencia inicial se encuentra en la SMA de 100 días, alrededor de 1.1545, seguida por la banda media de Bollinger cerca de 1.1585, con un techo más distante en la banda superior, alrededor de 1.1710, niveles que tendrían que recuperarse para aliviar la presión bajista actual.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)