El Euro rebota desde mínimos de una semana, se mantiene por encima de 1.1500 frente al USD mientras los traders esperan el IPP de EE.UU.

El par EUR/USD cae a un mínimo de una semana y media durante la primera mitad de la sesión europea, aunque logra recuperar unos pocos pips desde las inmediaciones de la marca psicológica de 1.1500. Dicho esto, el trasfondo fundamental parece inclinarse a favor de los bajistas y sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado es a la baja.

La ausencia de una sorpresa al alza en el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos, publicado el miércoles, alivió la presión sobre la Reserva Federal (Fed) respecto a posibles subidas de tasas de interés. Sin embargo, los inversores siguen valorando una alta probabilidad de que el banco central estadounidense eleve los costos de endeudamiento antes de que termine este año, en medio de la preocupación de que el aumento de los precios de la energía reavive la inflación. Esto, a su vez, lleva al Dólar estadounidense (USD) a un máximo de dos semanas y ejerce cierta presión sobre el par EUR/USD.

En los últimos acontecimientos en torno a la crisis de Oriente Medio, el presidente Donald Trump afirmó que EE.UU. tiene control total sobre el Estrecho de Ormuz, mientras que Irán se ha comprometido a mantener cerrado el vital paso marítimo hasta que se cumplan todas sus demandas. Además, los hutíes respaldados por Irán en Yemen intensificaron los ataques contra embarcaciones en el mar Rojo y el estrecho de Bab el-Mandeb, apuntando a barcos saudíes. Esto lleva a un aumento de las primas por riesgo de guerra, lo que respalda los precios del petróleo crudo y al USD de refugio seguro.

Mientras tanto, los mercados monetarios valoran en torno a un 90% la probabilidad de que el Banco Central Europeo (BCE) suba las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) en su reunión de política monetaria de septiembre. La perspectiva de línea dura frena a los operadores a la hora de abrir apuestas bajistas agresivas sobre la moneda común y limita la caída del par EUR/USD. La atención se desplaza ahora hacia los datos macroeconómicos de EE.UU. – el Índice de Precios de Producción (IPP) y los habituales datos semanales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, que impulsarán al USD.

Los analistas de HSBC destacan una divergencia creciente en los desafíos de política entre los principales bancos centrales, señalando que "aunque esperamos que el Banco Central Europeo (BCE) ahora lleve a cabo otra subida de tasas en septiembre, para otros grandes bancos centrales es un acto de equilibrio mucho más difícil." El banco sostiene que, mientras que es probable que el BCE siga adelante con un mayor endurecimiento, los responsables políticos de otros lugares se enfrentan a compensaciones más complejas al sopesar los riesgos de inflación frente a la necesidad de evitar un endurecimiento excesivo.

Gráfico de 4 horas del EUR/USD

Análisis Técnico

En el gráfico de cuatro horas, el par EUR/USD se mantiene por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 períodos en 1.1451, , que actúa como el suelo estructural clave que tendría que ceder para reactivar una fase bajista más profunda. El impulso es menos favorable, con el Índice de Fuerza Relativa en torno a 44 insinuando una falta de fuerte presión compradora, mientras que el indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se mantiene ligeramente por debajo de cero, lo que sugiere que la tracción al alza es tentativa a pesar de la ubicación constructiva del precio.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)