El Oro defiende un soporte clave en 4.000$ antes del NFP de EE.UU.
- El Oro se mantiene firme por encima de los 4.000$ mientras el Dólar estadounidense cae, impulsado en parte por un salto repentino del Yen japonés ante especulaciones de una posible intervención.
- Los operadores esperan el informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. en busca de pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal.
- Técnicamente, el XAU/USD necesita una ruptura decisiva por encima de los 4.100$ para aliviar la presión bajista actual.
El Oro (XAU/USD) cotiza al alza el jueves mientras el Dólar estadounidense (USD) se debilita en medio de rumores de una posible intervención por parte de Tokio tras que el Yen japonés (JPY) tocara un mínimo de 40 años a principios de esta semana. Sin embargo, el metal precioso permanece confinado dentro de un rango de negociación de una semana entre 3.950$ y 4.100$, con el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. como protagonista a las 12:30 GMT.
Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.066$, con un alza de casi 0.87% en el día. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, cotiza alrededor de 101.08 tras tocar un mínimo de nueve días de 100.93 más temprano en la jornada.
Los economistas esperan que la economía estadounidense añada 110.000 empleos en junio, por debajo de los 172.000 de mayo. Se prevé que la tasa de desempleo se mantenga sin cambios en 4.3%.
El informe será importante para evaluar las perspectivas de subidas de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) este año y podría determinar si el Oro extiende sus ganancias por encima de los 4.000$ o cae decisivamente por debajo de ese nivel.
Las tasas de interés más altas suelen pesar sobre el metal que no genera rendimiento al aumentar el costo de oportunidad de mantener Oro.
Actualmente, los mercados descuentan una probabilidad del 62% de una subida de tasas en la reunión de septiembre, según la herramienta CME FedWatch.
Un informe de empleo más fuerte de lo esperado reforzaría las expectativas de que la Fed podría aumentar las tasas de interés en los próximos meses, mientras que datos más débiles podrían moderar esas expectativas.
Aun así, se espera que la política monetaria se mantenga restrictiva por más tiempo después de que el presidente de la Fed, Kevin Warsh, reiterara su compromiso de restaurar la inflación a su objetivo del 2% en el Foro del Banco Central Europeo (BCE) el miércoles. "Estamos en el negocio de la estabilidad de precios", dijo, aunque reconoció que "los riesgos de inflación han disminuido".
Las declaraciones de Warsh se producen en un momento en que las preocupaciones sobre la inflación han disminuido tras la fuerte caída de los precios del petróleo después de que Estados Unidos e Irán firmaran un Memorando de Entendimiento (MoU) de 60 días el mes pasado que reabrió parcialmente el Estrecho de Ormuz.
El crudo West Texas Intermediate (WTI) se cotiza alrededor de 67$ por barril, su nivel más bajo desde febrero, retrocediendo desde un pico de 113$ durante la guerra entre Estados Unidos e Irán.
En los desarrollos recientes, las conversaciones indirectas entre ambas partes concluyeron en Doha, con mediadores cataríes reportando "progresos positivos", aunque no se anunció ningún avance significativo.
Análisis técnico: La recuperación del XAU/USD se estanca por debajo de la resistencia de 4.100$
El XAU/USD mantiene un sesgo bajista a corto plazo ya que el precio se mantiene bien por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días y la SMA de 100 días.
El metal también está limitado por una resistencia horizontal cercana en 4.100$, reforzando la idea de un mercado que sigue bajo presión correctiva en lugar de una recuperación sostenida. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario está en 38, por debajo del nivel neutral de 50 y sugiriendo un momentum bajista persistente, mientras que el Índice Direccional Medio (ADX) está cerca de 41, señalando una tendencia predominante relativamente fuerte.
En el lado alcista, la resistencia inicial aparece en 4.100$, seguida por una barrera más fuerte en 4.300$ antes del techo a más largo plazo de la SMA de 200 días en 4.483$ y la SMA de 100 días en 4.643$.
En el lado bajista, el soporte inmediato se observa en 3.950$, con una extensión bajista más profunda exponiendo el siguiente piso clave en 3.800$, donde se esperaría que los compradores muestren mayor interés si continúa la caída actual.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Nóminas no Agrícolas - Preguntas Frecuentes
Las Nóminas no Agrícolas (NFP) forman parte del informe mensual de empleo de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. El componente de Nóminas no Agrícolas mide específicamente el cambio en la cantidad de personas empleadas en Estados Unidos durante el mes anterior, sin incluir el sector agrícola.
La cifra de Nóminas no Agrícolas (NFP) puede influir en las decisiones de la Reserva Federal al proporcionar una medida del éxito con el que la Fed está cumpliendo su mandato de fomentar el pleno empleo y una inflación del 2%. Una cifra de NFP relativamente alta significa que hay más gente empleada, ganando más dinero y, por lo tanto, probablemente gastando más. Un resultado de Nóminas no Agrícolas relativamente bajo, por otro lado, podría significar que la gente está teniendo dificultades para encontrar trabajo. La Fed normalmente aumentará las tasas de interés para combatir la alta inflación provocada por el bajo desempleo, y las bajará para estimular un mercado laboral estancado".
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación positiva con el Dólar estadounidense. Esto significa que cuando las cifras son mayores a lo esperado, el Dólar tiende a subir y viceversa cuando son menores. Las Nóminas no Agrícolas influyen en el Dólar estadounidense en virtud de su impacto en la inflación, las expectativas de política monetaria y las tasas de interés. Un NFP más alto generalmente significa que la Reserva Federal será más restrictiva en su política monetaria, lo que respaldará al Dólar.
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación negativa con el precio del Oro. Esto significa que una cifra de nóminas mayor a la esperada tendrá un efecto depresivo en el precio del Oro y viceversa. Un NFP más alto generalmente tiene un efecto positivo en el valor del Dólar estadounidense y, como la mayoría de las materias primas principales, el Oro se cotiza en dólares estadounidenses. Por lo tanto, si el Dólar estadounidense gana valor, se requieren menos dólares para comprar una onza de oro. Además, las tasas de interés más altas (que generalmente ayudaron a un NFP más alto) también reducen el atractivo del Oro como inversión en comparación con quedarse en efectivo, donde el dinero al menos generará intereses".
Las Nóminas no Agrícolas son solo un componente dentro de un informe de empleo más amplio y pueden verse eclipsadas por los otros componentes. En ocasiones, cuando las Nóminas no Agrícolas son mayores que lo previsto, pero las ganancias semanales promedio son menores que lo esperado, el mercado ha ignorado el efecto potencialmente inflacionario del resultado principal e interpreta la caída de las ganancias como deflacionaria. Los componentes de la tasa de participación y las horas semanales promedio también pueden influir en la reacción del mercado, pero solo en eventos poco frecuentes como la "Gran Renuncia" o la Crisis Financiera Global".
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
