¿Objetivo en 0.7000?: Por qué el Dólar australiano se dirige a un retroceso más profundo después de que el RBA rompiera su racha de subidas de tipos

El Dólar australiano (AUD) ha entrado en una fase correctiva, cediendo parte de sus ganancias recientes frente al Dólar estadounidense, después de que el Reserve Bank of Australia (RBA) optara por romper su ciclo de endurecimiento y mantener su tasa de interés de referencia en 4.35%. 

Tras haber aplicado tres aumentos consecutivos de 25 puntos básicos en la tasa de interés a principios de año, los responsables de política monetaria ahora están pivotando hacia una pausa dependiente de los datos para evaluar el impacto rezagado de sus políticas restrictivas. 

Si bien el banco central se niega a cerrar completamente la puerta a nuevas subidas debido a la inflación persistente de los precios al consumidor, el enfriamiento del crecimiento interno y una desescalada de los riesgos geopolíticos en Oriente Medio han llevado a analistas destacados a adoptar una perspectiva más bajista a corto plazo para la moneda.

Los diferenciales de rendimiento y la desescalada geopolítica limitan al Dólar australiano

Los analistas de Brown Brothers Harriman (BBH) señalan que el Dólar australiano está perdiendo impulso a medida que la euforia inicial del mercado por un acuerdo de paz entre EE.UU. e Irán comienza a desvanecerse. Enfatizan que, aunque el RBA ha preservado su opcionalidad de línea dura, los fundamentos financieros subyacentes, específicamente las brechas desfavorables en las tasas de interés entre Australia y Estados Unidos, favorecen fuertemente un retroceso más profundo a corto plazo para el activo.

Los diferenciales de rendimiento de los bonos a 2 años entre Australia y EE.UU. sugieren que el AUD/USD puede caer por debajo de 0.7000 a corto plazo.

Economía desacelerada y menores costos energéticos reducen las apuestas por subidas de tasas

Los analistas de MUFG señalan que la decisión del RBA de mantener las tasas de forma unánime refleja señales crecientes de que el endurecimiento monetario previo está enfriando con éxito la economía interna. Con el gasto del consumidor desacelerándose, los mercados inmobiliarios suavizándose y la caída de los precios globales de la energía aliviando las presiones inflacionarias básicas, las expectativas agresivas de subidas de tasas que anteriormente apoyaban al Dólar australiano se están deshaciendo.

La reciente reducción de las expectativas de subidas de tasas del RBA y la corrección a la baja de los precios de las materias primas están contribuyendo actualmente a que el Dólar australiano devuelva parte de las fuertes ganancias registradas a principios de este año.

Los bancos anticipan una trayectoria bajista para el Dólar australiano

Los analistas proyectan una tendencia correctiva a corto plazo para el Dólar australiano, indicando que su impulso alcista anterior se ha estancado. Brown Brothers Harriman advierte explícitamente que el par AUD/USD es vulnerable a romper por debajo del umbral crítico de 0.7000. MUFG proyecta un período de bajo rendimiento y consolidación a corto plazo, concluyendo que, mientras el banco central se mantenga cómodo en pausa para evaluar el enfriamiento del crecimiento y los mercados globales de materias primas más suaves, el Aussie continuará cediendo las ganancias acumuladas en lo que va del año.

(Este artículo fue creado con la ayuda de una herramienta de Inteligencia Artificial y revisado por un editor.)