Pronóstico del Precio del Oro: El XAU/USD extiende su racha alcista por encima de 4.400$; ¿durará?
- El Oro está en su nivel más alto en dos meses, muy por encima del nivel de 4.400$ a primera hora del martes.
- La recuperación del Dólar estadounidense se estanca en medio del retroceso de las apuestas a una subida de tasas de la Fed, a pesar del estancamiento entre EE.UU. e Irán.
- El Oro apunta a 4.500$ y a los datos del IPC de EE.UU. mientras el RSI diario sigue sin estar sobrecomprado.
El Oro se mantiene firme por encima de 4.400$ en Asia el martes, extendiendo su racha alcista por tercer día consecutivo. Los operadores ahora esperan la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. del miércoles para el próximo gran movimiento.
El Oro hace caso omiso de los elevados precios del Petróleo, por ahora
Todo lo que brilla esta semana es el Oro, y con razón, ya que los alcistas siguen celebrando el debilitamiento de las expectativas de una subida de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en septiembre.
Las probabilidades de tal movimiento se mantienen ahora en un nivel de cara o cruz, según la herramienta FedWatch del CME Group, tras la inesperada caída de 23.000 puestos de trabajo en las Nóminas no Agrícolas de julio.
Esta narrativa ha pesado mucho sobre el Dólar estadounidense (USD) en general, respaldando al metal precioso. A ello se sumó el optimismo por la reapertura del Estrecho de Ormuz y el alivio de los precios del Petróleo y de las preocupaciones sobre la inflación.
Sin embargo, el repunte nocturno de los precios del Petróleo reaviva los temores inflacionarios, especialmente después de que las negociaciones entre Estados Unidos (EE.UU.) e Irán sobre un acuerdo de paz y la reapertura del Estrecho de Ormuz llegaran a un punto muerto.
"En una publicación en Truth Social el lunes, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que estaba emitiendo la demanda de reparaciones de guerra en respuesta a que los negociadores iraníes hicieran afirmaciones similares sobre daños por la guerra de cinco meses que ha matado a miles y devastado el ejército y la economía de Irán," según The Guardian.
Como un revés adicional para los esfuerzos diplomáticos, medios iraníes y una publicación en X de un asesor del presidente del Parlamento, Mohammad Bagher Ghalibaf, informaron que Teherán esperará hasta que termine el mandato del presidente de EE.UU. el 20 de enero de 2029 para reanudar las conversaciones.
El renovado pesimismo en torno al conflicto de Oriente Medio ha alimentado la aversión al riesgo en Asia, impulsando al alza los precios del Petróleo y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
En este contexto, queda por ver si el Oro mantiene la tendencia alcista en curso. El metal brillante también corre el riesgo de una caída correctiva por una probable toma de beneficios, ya que los operadores podrían optar por reajustar posiciones antes del crítico informe de inflación de EE.UU. previsto para el miércoles.
Análisis técnico del precio del Oro: gráfico diario
En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza en 4.427.44$. El metal mantiene un tono alcista a corto plazo, ya que el precio al contado cotiza por encima de las medias móviles simples (SMA) de 21, 50 y 100 días, y esta última ofrece ahora soporte de tendencia cercano en 4.389.72$. La SMA de 200 días en 4.498.91$ sigue siendo la principal barrera superior, limitando por ahora nuevas subidas. El Índice de Fuerza Relativa (14) en 69.22 roza el territorio de sobrecompra, lo que sugiere que la presión compradora es fuerte, pero vulnerable a una consolidación si el momentum se enfría.
Al alza, la resistencia inmediata viene dada por la SMA de 200 días en 4.498.91$, y un cierre diario por encima de este nivel abriría la puerta a una extensión alcista más sólida. A la baja, el soporte inicial se sitúa en la SMA de 100 días cerca de 4.389.72$, seguido por la SMA de 50 días en 4.149.71$ y la SMA de 21 días en 4.120.24$, que en conjunto forman una amplia zona de demanda subyacente ante retrocesos más profundos.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Perspectivas adicionales: China prolonga la racha de compras del PBoC y aumentan las posiciones largas especulativas
Los analistas de ING señalan que el oro "amplió su rally la semana pasada después de que el Banco Popular de China aumentara sus reservas de oro en 640koz (alrededor de 20 toneladas), la mayor adición mensual desde octubre de 2023." Destacan que "las reservas oficiales han aumentado ahora durante 21 meses consecutivos, mientras China continúa diversificando sus reservas y fortaleciendo su posición en el mercado mundial de lingotes," subrayando el trasfondo de demanda sostenida por parte de los bancos centrales.
Más allá de las compras del sector oficial, ING señala que "el sentimiento especulativo siguió siendo favorable en todos los metales." En los metales preciosos en particular, "managed money aumentó las posiciones largas netas en el oro de COMEX hasta el nivel más alto desde enero, mientras que las posiciones largas netas en la plata de COMEX subieron por primera vez en cinco semanas," reforzando el tono constructivo en todo el complejo.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Dhwani Mehta
FXStreet
Dhwani Mehta, Editora y Analista, cuenta con diez años de experiencia analizando y cubriendo los mercados globales. Está especializada en Forex y Materias Primas.
