USD/JPY Pronóstico: Listo para recuperar el nivel de 150.00; los alcistas esperan el informe del IPC de EE.UU.

El par USD/JPY retrocede desde la zona de 149.50-149.55, o su nivel más alto desde agosto tocado a principios de este jueves y opera con un sesgo ligeramente negativo durante la primera mitad de la sesión europea. El retroceso intradía carece de un catalizador fundamental obvio y es más probable que se mantenga limitado en medio de la incertidumbre sobre los planes de subida de tasas del Banco de Japón (BoJ). 

Los datos publicados el martes mostraron que los salarios reales de Japón cayeron en agosto después de dos meses de ganancias y el gasto de los hogares también disminuyó, lo que genera dudas sobre la fortaleza del consumo privado y una recuperación económica sostenida. Además, la encuesta trimestral del BoJ reveló el jueves que la proporción de hogares japoneses que esperan que los precios suban dentro de un año se situó en 85.6% en septiembre, por debajo del 87.5% del mes anterior. 

Mientras tanto, otro informe del BoJ mostró este jueves que el Índice de Precios de Bienes Corporativos (CGPI), que mide el precio que las empresas se cobran entre sí por sus bienes y servicios, subió inesperadamente a 2.8% en septiembre en comparación con el año anterior. Dicho esto, una disminución en los costos de importación sugirió que las presiones de precios por los costos de las materias primas estaban disminuyendo. Esto se suma a los comentarios contundentes del Primer Ministro japonés Shigeru Ishiba sobre la política monetaria y reduce las expectativas de nuevas subidas de tasas, lo que debería limitar las ganancias del Yen japonés (JPY).

El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, avanza a un nuevo máximo de ocho semanas ya que los operadores parecen haber descontado completamente otro recorte de tasas de interés de gran tamaño por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre. Las expectativas fueron reafirmadas por la reunión del FOMC de septiembre publicada el miércoles, que mostró que algunos participantes habrían preferido solo una reducción de tasas de 25 puntos básicos en medio de una inflación aún elevada, un sólido crecimiento económico y un bajo desempleo. Esto, a su vez, sigue actuando como un viento de cola para el Dólar y debería prestar soporte al par USD/JPY. 

Los operadores también podrían preferir esperar a la publicación de las últimas cifras de inflación de EE.UU. antes de abrir nuevas posiciones direccionales. El crucial Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. se publicará más tarde hoy y será seguido por el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. el viernes. Esto podría jugar un papel clave en influir en las expectativas del mercado sobre el tamaño del próximo recorte de tasas de la Fed, lo que, a su vez, impulsará la demanda del USD y ayudará a determinar la trayectoria a corto plazo del par USD/JPY. Por lo tanto, se necesita una venta continua y fuerte para confirmar que una tendencia alcista de varias semanas ha perdido fuerza. 

Perspectiva técnica

Desde una perspectiva técnica, el movimiento de la semana pasada más allá de la media móvil simple (SMA) de 50 días por primera vez desde mediados de julio y el cierre nocturno por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% de la caída de julio-septiembre favorece a los alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción positiva y están lejos de estar en territorio de sobrecompra, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es al alza. 

Por lo tanto, cualquier caída significativa aún podría verse como una oportunidad de compra cerca de la región de 148.70-148.65. Esto, a su vez, debería ayudar a limitar la baja para el par USD/JPY cerca de la cifra redonda de 148.00. Esta última debería actuar como un punto clave, que si se rompe podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar los precios al contado hacia el soporte intermedio de 147.35 en ruta hacia el nivel de 147.00 y la zona de 146.50. Por el lado positivo, el impulso más allá del pico de la sesión asiática, alrededor de la zona de 149.35, debería permitir al par USD/JPY apuntar a recuperar la marca psicológica de 150.00 y subir aún más hacia el nivel de Fibonacci del 50%, alrededor de la región de 150.75-150.80.

USD/JPY gráfico diario