¿Podrán los datos de empleo de EE.UU. definir la tendencia del Dólar?

En medio de la tormenta que causó en los mercados la derrota del presidente Trump en las elecciones de medio término, llegan los datos de empleo de octubre.

Los pronósticos apuntan a la creación de unas 66 mil nuevas nóminas el mes pasado, frente a las escasas 29 mil de septiembre, con una tasa de desempleo que se mantendría en el 4.2%.

La encuesta ADP arrojó cifras mejores de lo esperado, y las vacantes de empleo, conocidas el martes, también quedaron bien posicionadas. Esto puede ser un anticipo. Observando los gráficos de corto plazo en varios activos, esperamos un dato que supere las 66 mil nóminas, y una mejora en la revisión de septiembre.

¿Sería un dato semejante suficiente para darle impulso al Dólar y ordenar su presente, algo disperso y sin dirección clara en casi todos los frentes? Para que ello ocurra, las cifras deberán ser contundentes. Y si los datos fueran muy negativos. Lo mismo.

De todas formas, este informe llega en un momento distinto al de otros meses. Los mercados están digiriendo los resultados de las elecciones, y se preguntan cuales serán los cambios que hará el presidente Trump en su gobierno, puntualmente en su política económica.

Por el momento, el secretario del Tesoro, Scott Bessent, sigue firme en su cargo. Pero muchos apuntan a Marco Rubio como un funcionario que podría ser fusible en esta crisis del gobierno. Rubio es uno de los precandidatos para las elecciones de 2028.

Dado que no se han conocido definiciones de importancia, los movimientos de los activos principales son cautelosos. El Petróleo, que perdió 18 dólares en 3 días, se estabiliza en orden a los 90 dólares en los futuros del WTI. Esto ocurre ante la expectativa de que se anuncien negociaciones de alto nivel para terminar el conflicto en Medio Oriente.

Este conflicto disparó el precio del petróleo desde marzo pasado, y si bien ha tenido algunos vaivenes, no regresó a los niveles anteriores al enfrentamiento entre Estados Unidos e Irán. El alza del petróleo disparó la inflación, y la Fed se vio obligada a aumentar la tasa de interés, provocando un alto nivel de incertidumbre en la economía global, como Usted, amigo lector, debe observar día tras día.

Pero ahora Trump no cuenta con el apoyo del Congreso. De allí es que las decisiones que tome tenderán a defender su gobierno, y en este contexto, hacer que el precio del petróleo vaya a la baja será fundamental.

Mientras tanto, crece la inquietud entre los inversores de acciones de compañías vinculadas a inteligencia artificial. Desde julio pasado, y hasta hace pocos días, la IA se había convertido en el centro de atención del mundo. Las acciones de las empresas del sector volaron, y todo parecía ir sobre ruedas. Pero como lo hemos dicho en varias oportunidades en esta columna, cuando algo aparece en la portada de los periódicos de interés general, es momento de vender. O de comprar, si el papel en cuestión está en mínimos. Estas acciones llegaron a máximos históricos, y las redes sociales se inundaron de consejos de como invertir en ellas, a la vez que pululan los cursos que enseñan productos creados hace 15 días. Bastante parecido a lo que sucede con el trading.

Pero la enorme inversión para sostener esta industria absorbe mucho dinero y devuelve poco. Y allí está el Nasdaq 100 en mínimos de 7 meses, y el S&P 500, afectado en un 45% por diez empresas de tecnología, en mínimos de 4 meses. ¿Podrá revertirse esta situación? Por supuesto. Pero las acciones generan o pierden valor. Y antes de recuperarse, dejarán a mucha gente fuera de circuito.

Entre las divisas principales, el Euro vuelve a apuntar a la baja, con un soporte clave en 1.1130. Si las nóminas de empleo no favorecen al dólar, la superación de 1.1230 le dará un nuevo impulso alcista, con objetivo en 1.1270.

La Libra esterlina cae, tal lo previsto, luego del alza de tipos por parte del BoE. Era prácticamente un hecho que esto iba a ocurrir, pese a la unanimidad de la votación del Comité de Política Monetaria. La zona de 1.3350 aparece en el horizonte cercano.

Respecto al Yen, no hay mucho análisis posible. Su caída es constante, y por el momento no hay indicios de cambio de tendencia. La presentación del gobernador del Bank of Japan, Sr. Ueda, al mediodía de este viernes, dará algo de claridad, pero no mucha. La zona de 158.70 es el objetivo del par USD/JPY, con soporte en 157.70.

La onza de Oro intenta mantener su recién estrenada tendencia alcista, con un pullback a la línea de tendencia bajista que quebró el jueves. Debe superar 4120 dólares para volver a escalar con cierta velocidad. La zona de 4170 dólares es el nivel a seguir.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.