Oro Pronóstico del Precio: El XAU/USD rebota desde mínimos de dos meses; ¿lo mantendrá?
- El Oro rebota hacia los 4.150$ a primera hora del jueves tras defender los 4.100$ el miércoles.
- El Dólar estadounidense retrocede por la toma de beneficios, a pesar de los elevados rendimientos del Tesoro y de las minutas de línea dura de la Fed.
- Los riesgos para el Oro siguen inclinándose a la baja mientras el RSI se mantiene bajista.
El Oro está consolidando su rebote desde los mínimos de dos meses en 4.067$, con el objetivo de recuperar el nivel de 4.150$ en medio de un amplio retroceso del Dólar estadounidense (USD) y de la toma de beneficios.
El destino del Oro depende del USD y de los rendimientos
Los compradores de Oro están tomando aire mientras el metal precioso se mantiene cerca del rango inferior de esta semana.
El nuevo repunte está impulsado principalmente por una oleada de toma de beneficios en los mercados financieros, especialmente después de que el USD alcanzara su nivel más alto en dieciocho meses frente a sus seis principales rivales monetarios.
Sin embargo, los nuevos intentos de recuperación del Oro parecen esquivos en medio de los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, las minutas de línea dura de la reunión de política monetaria de septiembre de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) y el resurgimiento de los riesgos geopolíticos entre Estados Unidos (EE.UU.) e Irán.
"Las minutas del FOMC reforzaron el tono de línea dura que acompañó a la subida de tasas de la Fed en septiembre, y la mayoría de los participantes seguía considerando apropiado un endurecimiento adicional, mientras que casi todos veían los riesgos de inflación inclinados al alza en el momento de la reunión", explicaron los analistas de Westpac.
Tras el retroceso nocturno, el rendimiento de referencia del bono del Tesoro estadounidense a 10 años vuelve a situarse por encima del nivel del 5.30%, mientras los precios del Petróleo frenan su tendencia bajista y los operadores evalúan los últimos titulares geopolíticos.
Según Axios, el Pentágono comunicó hace varios días al Mando Central de Estados Unidos (CENTCOM) que concluyera los preparativos para reanudar operaciones de combate a gran escala en Irán. Mientras tanto, el conflicto se intensificó en Yemen entre los hutíes alineados con Irán y las fuerzas gubernamentales respaldadas por Arabia Saudí.
Dicho esto, es probable que los operadores de Oro se mantengan atentos a cualquier novedad entre EE.UU. e Irán, al tiempo que se preparan para los datos semanales de solicitudes de subsidio por desempleo de EE.UU. y los discursos de varios responsables de política monetaria de la Fed.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., los movimientos del precio del Petróleo y las actualizaciones geopolíticas mantendrán al Oro bailando al son de su música.\
Se prevé que el soporte del Oro se mantenga mientras los CTA venden durante la incipiente carrera alcista
Según TD Securities, los metales preciosos han estado sometidos a una "fuerte presión vendedora, con los CTA vendiendo Oro, Plata y Platino", mientras que el aumento de las tasas reales y un Dólar más firme pesan sobre el conjunto. Aun así, el banco sostiene que "la demanda continua de los operadores discrecionales, los ETF y los bancos centrales se combina para proporcionar un sólido soporte al Oro", y que cualquier debilidad probablemente se encontrará con "un fuerte impulso de compra en las caídas del Oro en particular, ya que los factores y flujos a más largo plazo siguen siendo favorables."
TD Securities destaca que los "factores impulsores de estos flujos van desde el riesgo geopolítico, las preocupaciones fiscales, la depreciación del Dólar, la desdolarización y las preocupaciones por la estanflación", y por ello espera que "el apetito sea más persistente y finalmente se mantenga firme frente al aumento de las tasas reales." En este contexto, los estrategas concluyen que "seguimos viendo cómo se prepara el escenario para que el Oro se desvincule aún más de las tasas reales y comience una nueva carrera alcista de cara a 2027."
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza a 4.132,92$, manteniendo un sesgo bajista a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 4.332,14$, la SMA de 100 días en 4.263,22$ y la SMA de 200 días en 4.529,91$. La acumulación de estas medias clave por encima del precio sugiere que las recuperaciones siguen siendo vulnerables, mientras que el índice de fuerza relativa (14), alrededor de 40, se inclina a la baja, pero evita la zona de sobreventa, lo que indica que los vendedores mantienen el control sin mostrar todavía signos de agotamiento.
Al alza, la resistencia inicial aparece en la SMA de 100 días cerca de 4.263,22$, seguida de la SMA de 50 días en 4.332,14$, con una barrera más distante en la SMA de 200 días alrededor de 4.529,91$. A la baja, la línea de soporte de la tendencia alcista rota, ahora un soporte estructural alrededor de 3.999,19$, es el primer nivel de soporte significativo, y una ruptura clara por debajo de esta zona probablemente abriría el camino a una fase correctiva más profunda en el Oro.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Dhwani Mehta
FXStreet
Dhwani Mehta, Editora y Analista, cuenta con diez años de experiencia analizando y cubriendo los mercados globales. Está especializada en Forex y Materias Primas.
