Oro Pronóstico del Precio: El XAU/USD alcanza un nuevo mínimo de tres meses por debajo de 4.000$ ante el aumento de los precios de la energía
- El precio del Oro extiende su caída hasta cerca de los 3.986,74$ mientras los precios del petróleo siguen subiendo.
- Los riesgos para el suministro de energía debido a las tensiones en Oriente Medio siguen dando soporte a los precios del petróleo.
- Se espera que la Fed mantenga sin cambios las tasas de interés la próxima semana.
El Oro cae hasta un nuevo mínimo de tres meses en 3.986,74$ durante la sesión asiática del viernes. El metal precioso enfrenta una intensa presión vendedora, tras una ruptura de consolidación que tuvo lugar en el rango entre 4.227,90$ y 4.066,64$ durante las últimas tres semanas.
Analicemos las fuerzas que presionan el precio del Oro
El aumento de los precios de la energía debido a las persistentes tensiones en Oriente Medio y a los riesgos de una nueva escalada en los conflictos entre Estados Unidos (EE.UU.) e Irán han avivado los temores de una mayor aceleración de las expectativas de inflación. Este escenario refuerza las expectativas de que los bancos centrales mundiales mantengan una postura "de línea dura" sobre las perspectivas de política monetaria durante un período prolongado. Esto incrementa el coste de oportunidad de mantener Oro durante más tiempo. Al momento de escribir, el precio del petróleo WTI sube un 1% hasta cerca de los 100$.
Los analistas de Commerzbank informan de que las tensiones en Oriente Medio "se intensificaron después de que un ataque con drones contra el yacimiento petrolífero de Shaybah, en Arabia Saudí, matara a dos personas e hiriera a otras dos", pero señalan que el impacto sobre el crudo estuvo finalmente contenido. Destacan que "los precios del petróleo subieron brevemente tras conocerse informes que sugerían una retirada más amplia del personal diplomático estadounidense del Golfo", antes de que el movimiento se desvaneciera cuando "Washington aclaró que la orden se limitaba a Arabia Saudí", lo que llevó al mercado a recortar las ganancias anteriores.
Para contener los problemas de suministro de energía, el presidente de EE.UU., Donald Trump, ha invocado, en un memorando presidencial, una parte de la Ley de Producción de Defensa de la época de la Guerra Fría, lo que le permite ofrecer incentivos financieros para actividades relacionadas con el petróleo, oleoductos y almacenamiento de combustibles líquidos.
La política de la Fed ofrecerá señales sobre las perspectivas de las tasas de interés
El próximo catalizador importante para el Oro será el anuncio de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) el próximo miércoles, en el que se anticipa ampliamente que mantendrá las tasas de interés sin cambios en el rango del 3.75%-4.00%.
Los mercados financieros prestarán mucha atención a los comentarios del presidente de la Fed, Kevin Warsh, sobre las perspectivas de inflación y la estructura general de la demanda a raíz de la creciente adopción de la Inteligencia Artificial (IA).
Los últimos comentarios del presidente de la Fed, Warsh, mostraron que las elevadas presiones inflacionarias han sido una preocupación clave para el banco central.
Análisis Técnico del Oro
En el gráfico semanal, el XAU/USD cotiza en 4.014,25$, manteniendo un tono bajista a corto plazo al situarse por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 semanas en 4.282,89$. El par se mantiene no muy por encima de la línea de tendencia alcista rota, que ahora ofrece soporte estructural alrededor de 3.873,44$, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 38,75 permanece en territorio neutral-débil y sugiere que el impulso bajista sigue presente, aunque todavía no es capitulativo.
A la baja, Societe Generale prevé que el precio del Oro descienda hacia el mínimo de junio en 3.960/3.940$ y hacia las proyecciones cercanas a 3.830$ tras la ruptura de la consolidación de tres semanas entre 4.066,64$ y 4.227,90$. Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la EMA de 20 semanas en 4.282,89$, y sería necesario un movimiento sostenido por encima de esta barrera para aliviar el sesgo bajista actual y permitir que el XAU/USD avance en su retroceso.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Sagar Dua
FXStreet
Sagar Dua está asociado con los mercados financieros desde sus días de estudiante universitario. Además de realizar un posgrado en Comercio en 2014, comenzó su capacitación en mercados con análisis de gráficos.
