Oro Previsión del Precio: XAU/USD corrige cerca de los 4.060$ ante la cautela previa a los datos del NFP de EE.UU.

El Oro se corrige hasta cerca de los 4.047$ después de no poder extender por encima de los 4.147$ el avance impulsado por el resultado de las elecciones legislativas de mitad de mandato de Estados Unidos (EE.UU.) del viernes. Un fuerte movimiento de recuperación del precio del Oro desde sus mínimos recientes de 3.870,25$ se ha detenido mientras el Dólar estadounidense (USD) recupera terreno, con los mercados financieros volviéndose cautos antes de los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de octubre, que se publicarán a las 13:30 GMT.

Al momento de escribir, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza un 0.13% al alza, cerca de 101.70. Técnicamente, un Dólar estadounidense más fuerte hace que el precio del Oro sea una apuesta desfavorable en términos de riesgo-beneficio para los inversores.

¿Qué esperar del informe de NFP de EE.UU.?

Según las estimaciones, se espera que la economía estadounidense haya creado 65.000 nuevos empleos, por encima de los 29.000 de septiembre. Se prevé que la Tasa de Desempleo se mantenga estable en el 4.2%.

Se espera que las ganancias promedio por hora, una medida clave del crecimiento salarial, hayan crecido a un ritmo moderado del 2.9% interanual frente al 3% de septiembre. En términos mensuales, se prevé que la medida del crecimiento salarial aumente un 0.3% frente a la lectura anterior del 0.1%.

Se espera que los datos tengan un impacto limitado en las expectativas sobre las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed), ya que las declaraciones de los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de los últimos meses han señalado que están más preocupados por una inflación elevada prolongada. En cuanto a las condiciones del empleo, los miembros han indicado que la demanda laboral se ha mantenido estable.

El llamado de Logan a más subidas de tasas refuerza el tono agresivo de la Fed

Logan, de la Fed, pronunció un mensaje claramente agresivo el 30 de octubre, con una puntuación de 8/10 en el FXS Speechtracker, ligeramente por encima del promedio histórico de 7.7/10 y señalando un sesgo de endurecimiento más fuerte de lo habitual en relación con la referencia establecida. La insistencia en que la Fed «necesita al menos dos subidas más de tasas de un cuarto de punto», combinada con la opinión de que saltarse una reunión no altera el destino de la política monetaria y con que es «inaceptable» que la inflación no se encamine de nuevo hacia el 2%, subraya un claro compromiso con una política moderadamente restrictiva, utilizando al mismo tiempo ajustes graduales para limitar el daño económico y ayudar a los hogares, las empresas y los inversores a adaptarse a unas tasas más altas. El énfasis de Logan en un fuerte crecimiento económico, un sólido gasto del consumidor, unos mercados laborales equilibrados o en proceso de endurecimiento y unas condiciones financieras favorables valida aún más la posibilidad de un endurecimiento adicional en lugar de un giro inminente.

El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS subió 0.95 puntos hasta 143.62, firmemente en territorio de línea dura y en consonancia con el tono por encima de la línea base capturado por el FXS Speechtracker. Este nivel elevado indica que los mercados deberían esperar que el Dólar se mantenga respaldado, mientras los inversores descuentan un mayor endurecimiento de la política monetaria y un período prolongado de postura restrictiva por parte de la Fed.

¿Por qué el Oro ganó tras las elecciones de mitad de mandato en EE.UU.?

El Oro registró un fuerte interés comprador después de que los republicanos estadounidenses sufrieran un revés en las elecciones de mitad de mandato del miércoles. Los demócratas obtuvieron la mayoría de los escaños en ambas cámaras de la ley federal. La victoria de los demócratas y el probable resultado de un gobierno dividido generaron temores sobre regulaciones más estrictas del gasto en infraestructura de Inteligencia Artificial (IA) y un cierre prolongado el próximo año.

Los estrategas de OCBC destacan que los metales preciosos "rebotaron con fuerza tras las elecciones de mitad de mandato en EE.UU., respaldados por un USD más débil, menores rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y menores precios del petróleo, mientras los mercados reevaluaban las implicaciones del bloqueo político para la política fiscal y el crecimiento de EE.UU." En su opinión, el cambio en el panorama político ha ayudado a aliviar las preocupaciones sobre una expansión fiscal agresiva, con "las expectativas de que el bloqueo político pueda limitar la expansión fiscal y pesar sobre el crecimiento de EE.UU." ofreciendo "cierto alivio a los rendimientos", mientras que "el retroceso de los precios del petróleo también dio soporte." En este contexto, OCBC señala que "el Oro repuntó alrededor de un 3%, recuperando el nivel de 4000", lo que subraya cómo el metal ha respondido a una combinación macroeconómica más favorable de un Dólar más débil, menores rendimientos y precios de la energía más bajos.

Análisis técnico del Oro

En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza en 4.047,83$, manteniendo una tendencia bajista moderada a corto plazo, ya que permanece limitado por la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 4.064,36$. La acción del precio se mantiene justo por debajo de esta barrera dinámica, lo que sugiere que los intentos alcistas siguen siendo vulnerables, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14) en 46.82 se mantiene por debajo de la línea media y apunta a una falta de convicción alcista más que a una presión vendedora absoluta.

Al alza, la resistencia inmediata es el máximo del 5 de noviembre en 4.147$, seguido de 4.200$. A la baja, el mínimo reciente de 3.870,25$ será el nivel de soporte clave.

(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)