Oro Previsión del Precio: XAU/USD cae por debajo de los 4.000$ mientras los sólidos datos de EE.UU. refuerzan los argumentos a favor de una subida de tipos de la Fed
- El precio del Oro sigue cayendo por debajo de los 4.000$ debido a la fortaleza de las publicaciones económicas de EE.UU.
- El crecimiento del PIB estadounidense del tercer trimestre fue superior a lo esperado, del 3.4%.
- Los inversores se preparan para una elevada volatilidad antes de las elecciones de mitad de mandato en EE.UU.
El Oro amplía su caída por debajo del nivel psicológico de los 4.000$ al entrar en el fin de semana. El metal precioso se enfrenta a presiones vendedoras, ya que los datos preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre de Estados Unidos (EE.UU.), mejores de lo previsto, y los datos elevados del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de septiembre han reforzado los argumentos a favor de una subida de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de política monetaria de diciembre.
Un vistazo al comportamiento de los principales indicadores económicos de EE.UU. el jueves
El jueves, la Oficina de Análisis Económico (BEA) informó de que la economía se expandió a un ritmo anualizado del 3.4%, más rápido que las estimaciones del 3.2% y la publicación anterior del 2.2%. El mejor comportamiento de la economía estadounidense se debió al sólido gasto de los consumidores y a un gasto de capital histórico por parte de los proveedores de servicios en la nube a hiperescala.
Las sólidas cifras del PIB se han publicado en un momento en el que los mercados financieros están desplazando su atención hacia las elecciones de mitad de mandato, que se celebrarán el 4 de noviembre.
Mientras tanto, la inflación del PCE subyacente de EE.UU., que excluye los componentes volátiles de alimentos y energía y es el indicador de inflación preferido por la Fed, creció un 3.1% interanual, en línea con las expectativas y más rápido que la lectura de agosto del 3%. En términos mensuales, el crecimiento fue similar a las estimaciones y a la publicación anterior del 0.3%.
La combinación de un fuerte crecimiento y una inflación elevada allana el camino para un endurecimiento de la política monetaria por parte de la Fed a corto plazo. Este escenario augura malas perspectivas para los activos sin rendimiento, como el Oro.
¿Cuáles son los factores desencadenantes del Oro a corto plazo?
De cara al futuro, los principales factores desencadenantes para el Oro serán las elecciones legislativas de mitad de mandato en EE.UU. y varios indicadores relacionados con el empleo estadounidense, especialmente los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de octubre.
Los analistas de Commerzbank sostienen que EE.UU. se dirige hacia "lo que se conoce como un ‘gobierno dividido’", con una probable división entre la Casa Blanca y el Congreso. Señalan que, en áreas clave para el presidente Trump, "como la política exterior y comercial, en cualquier caso se ha apoyado principalmente en órdenes ejecutivas recientemente", lo que significa que gran parte de su agenda puede continuar incluso si el progreso legislativo se ralentiza.
Sin embargo, Commerzbank advierte que "los demócratas probablemente intentarían al menos limitar el margen de maniobra de la administración en cuestiones de especial importancia para el público, como el actual conflicto con Irán, que ha aumentado significativamente el coste de vida". Más allá del mandato actual, el banco destaca que "un Congreso políticamente opuesto al próximo presidente aumentaría el riesgo de un bloqueo legislativo", mientras que "si el presidente y el Congreso están políticamente alineados, aumentaría el margen para cambios más profundos en la política fiscal y económica".
Análisis Técnico del Oro
En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza en 3.992,40$, manteniendo un sesgo bajista a corto plazo al situarse por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 4.102,31$. El metal ha retrocedido desde la reciente región de 4.300+$, y la proximidad del precio a la EMA descendente sugiere que las subidas probablemente estarán limitadas mientras la tendencia general siga bajo presión. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 35.87 se sitúa justo por encima del territorio de sobreventa, lo que apunta a un interés vendedor persistente, aunque todavía sin una señal clara de agotamiento.
Al alza, la resistencia inmediata se sitúa en la EMA de 20 días, alrededor de 4.102$, que actúa como primer obstáculo para cualquier intento de recuperación. Sería necesario un cierre diario por encima de este nivel para aliviar el tono bajista actual y abrir el camino a un rebote más sostenido hacia niveles superiores. A la baja, al no haber soportes claramente definidos basados en indicadores justo por debajo del mercado, los traders probablemente buscarán los mínimos recientes del precio como suelos provisionales, mientras que la estructura general sigue favoreciendo una mayor debilidad mientras el XAU/USD cotice por debajo de su EMA a corto plazo.
(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Sagar Dua
FXStreet
Sagar Dua está asociado con los mercados financieros desde sus días de estudiante universitario. Además de realizar un posgrado en Comercio en 2014, comenzó su capacitación en mercados con análisis de gráficos.
