Oro Previsión del Precio: XAU/USD sube al inicio de la semana de política monetaria de la Fed
- El Oro sube cerca de los 4.010$ antes del anuncio de política monetaria de la Fed del miércoles.
- Es casi seguro que la Fed mantendrá las tasas de interés estables en el rango del 3.75%-4.00%.
- Esta semana, los inversores también se centrarán en los datos del PIB y la inflación del PCE de EE.UU., así como en las ganancias del tercer trimestre de los gigantes tecnológicos.
El Oro encuentra ofertas por debajo de los 4.000$ durante las operaciones asiáticas del lunes. El metal precioso comienza con tono positivo la semana de política monetaria de la Reserva Federal (Fed), pero sigue siendo ampliamente vulnerable, al encontrarse más cerca de su mínimo de tres meses en 3.975$.
La política de la Fed estará en el punto de mira
Esta semana, el principal catalizador del precio del Oro será el anuncio de política monetaria de la Fed del miércoles. Según la herramienta FedWatch de CME, es casi seguro que la Fed mantendrá las tasas de interés estables en el rango del 3.75%-4.00%; esto convierte a la orientación de política monetaria en un catalizador importante para el precio del Oro.
Los últimos comentarios de varios funcionarios de la Fed han señalado que las presiones inflacionistas son de naturaleza más prolongada y que se necesitan más subidas de las tasas de interés para contenerlas.
Hammack advierte del riesgo de una mentalidad inflacionista mientras el tono de la Fed se mantiene firmemente restrictivo
Hammack, de la Fed, transmite un mensaje moderadamente restrictivo, con una puntuación de 7.2/10 en el FXS Speechtracker, ligeramente inferior a la media histórica de 7.6/10, pero que aún señala preocupación por las persistentes presiones sobre los precios. El énfasis en las dificultades de los estadounidenses con menores ingresos para hacer frente a la inflación, las pruebas anecdóticas del aumento de los costes de los insumos y la preocupación explícita por la aparición de una "mentalidad inflacionista" apuntan a una inclinación a mantener una política restrictiva, especialmente dado el reconocimiento de que las condiciones financieras no parecen restrictivas y de que la tasa neutral es incierta. La advertencia de que una mentalidad inflacionista arraigada podría obligar a adoptar medidas más agresivas refuerza el riesgo de que la Fed se incline por un mayor endurecimiento si las expectativas de inflación aumentan.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS cayó 0.25 puntos hasta 127.92, lo que indica un retroceso marginal de la postura restrictiva frente a las lecturas anteriores. Sin embargo, dado que el índice todavía se encuentra muy por encima del umbral neutral de 100, el tono de la Fed sigue firmemente en territorio restrictivo a pesar de la ligera moderación, en línea con el énfasis de Hammack en los riesgos de inflación y la posible necesidad de respuestas de política monetaria más contundentes.
Además de la política monetaria de la Fed, los datos preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) y del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) del tercer trimestre, así como los informes de ganancias del tercer trimestre de Amazon, Alphabet y Microsoft, son publicaciones destacadas esta semana.
¿Por qué el precio del Oro tuvo un rendimiento inferior en las últimas semanas?
Los estrategas de OCBC señalan que el Oro "volvió a estar bajo presión vendedora incluso cuando las tasas estadounidenses bajaron". Destacan que "el fuerte aumento del Brent en medio de renovadas preocupaciones sobre el suministro en Oriente Medio se sumó a las preocupaciones por la inflación y a las expectativas de que la Fed podría necesitar mantener las tasas restrictivas durante más tiempo", lo que pesó sobre el metal precioso. Lo que consideran particularmente destacable es que "el Oro siguió debilitándose incluso cuando los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense cayeron con fuerza en medio de la venta masiva global de valores tecnológicos", subrayando la respuesta moderada del metal a factores que normalmente le brindan apoyo.
Según OCBC, "ni los rendimientos más bajos ni el aumento de la incertidumbre geopolítica han sido suficientes para respaldar al Oro, lo que sugiere que el sentimiento a corto plazo sigue siendo frágil". El banco añade que "seguimos siendo cautelosos a corto plazo, especialmente porque el Oro ha tenido dificultades para responder positivamente al reciente descenso de los rendimientos", lo que indica que podría ser necesaria una reacción más convincente al alivio de las condiciones financieras antes de que mejore la confianza en las perspectivas del Oro.
Análisis Técnico del Oro
En el gráfico diario, XAU/USD cotiza en 4.011,06$, manteniendo un sesgo bajista a corto plazo mientras se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 4.136,22$.
La acción del precio sigue limitada por este indicador de tendencia a corto plazo, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 35.06 se mantiene cerca del extremo inferior de su rango, lo que apunta a una presión bajista persistente sin señalar todavía condiciones extremas de sobreventa.
Al alza, la resistencia inmediata está definida por la EMA de 20 días en 4.136,22$, que debería recuperarse para aliviar el tono bajista actual y abrir el camino hacia una recuperación más sostenida. A la baja, el mínimo del 30 de junio en 3.941,76$ es el nivel de soporte clave.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
(Esta noticia fue corregida el 26 de octubre a las 03:50 GMT para indicar en el título que Previsión del Precio del Oro: XAU/USD gana al inicio de la semana de política monetaria de la Fed, y no XAG/USD)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Sagar Dua
FXStreet
Sagar Dua está asociado con los mercados financieros desde sus días de estudiante universitario. Además de realizar un posgrado en Comercio en 2014, comenzó su capacitación en mercados con análisis de gráficos.
