Oro Previsión del Precio: El XAU/USD parece estar en una operación de “comprar la caída” antes de la prueba de inflación de EE.UU.
- El Oro se aleja aún más de los máximos de siete semanas de 4.372$ alcanzados a primera hora del lunes, acercándose a 4.300$.
- El Dólar estadounidense se recupera tras la caída posterior al NFP de EE.UU. en medio de renovados riesgos en Ormuz.
- El Oro sigue siendo una operación de "compra en las caídas" en el gráfico diario de cara a los datos del IPC de EE.UU.
El Oro vuelve a estar bajo renovada presión vendedora hacia 4.300$, iniciando la semana de la inflación en EE.UU. con un tono negativo y retrocediendo aún más desde los máximos de siete semanas de 4.372$ marcados el pasado viernes.
El Oro atrapado entre los riesgos en Oriente Medio y la relajación de las apuestas de subidas de la Fed
El Oro sigue una trayectoria resbaladiza a primera hora del lunes, mientras los operadores recurren a la toma de beneficios tras la ganancia del 7% de la semana anterior, al tiempo que reajustan posiciones de cara a la publicación de los cruciales datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. de esta semana.
El metal precioso repuntó con fuerza la semana pasada, con la tendencia alcista reforzada tras el informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU., que mostró que la economía estadounidense perdió inesperadamente 23.000 puestos de trabajo en julio, frente a las expectativas de un aumento de 80.000 empleos.
La Tasa de Desempleo cayó repentinamente al 4.1%, pero eso se debió en gran medida a un nuevo descenso de quienes tenían empleo o buscaban trabajo.
Tras los débiles datos del mercado laboral estadounidense, los mercados recortaron sus apuestas por una subida de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en septiembre al 44% desde alrededor del 55% antes de los datos, según la herramienta FedWatch del CME Group.
Según TD Securities, la curva estadounidense "se empinó alcistamente ante la negativa cifra principal a pesar de una caída de la tasa de desempleo al 4.1%," ya que los últimos datos del mercado laboral aliviaron los temores de un nuevo fortalecimiento. La firma señala que el informe "alivió las preocupaciones sobre una re-aceleración del mercado laboral, lo que llevó a los mercados a descontar menos subidas, con la valoración para septiembre cayendo en 3 pb hasta 12 pb de subidas." De cara al futuro, TD Securities añade que "aunque seguimos esperando que la Fed mantenga las tasas sin cambios en 2026 y 2027, la valoración para septiembre podría seguir siendo considerable, ya que la Fed seguirá observando los datos para tomar una decisión en los próximos meses."
El último retroceso del Oro también está liderado por un repunte generalizado del Dólar estadounidense, mientras los inversores corren hacia la seguridad del billete verde en medio de renovadas tensiones en torno a la reapertura del Estrecho de Ormuz durante el fin de semana.
El ministro de Asuntos Exteriores iraní, Seyyed Abbas Araghchi dijo el domingo que Teherán estaba cerca de alcanzar un acuerdo con Omán sobre un nuevo mecanismo para gestionar el tráfico marítimo a través del Estrecho de Ormuz. Sin embargo, Araghchi subrayó que la vital vía navegable no se reabriría hasta que Washington cumpla condiciones adicionales.
Eso siguió al comentario del presidente estadounidense Donald Trump de que "solo estamos negociando de forma semiparcial con ellos," según Axios.
Además, hubo informes de que Irán lanzó múltiples misiles de crucero antibuque desde Sirik, en el sur de Irán, impactando un petrolero frente a la costa de Omán. Mientras tanto, fuerzas hutíes respaldadas por Teherán golpearon una refinería de petróleo saudí el domingo, apenas unos días después de que Riad formara una nueva alianza de defensa con Turquía y Pakistán en medio de la escalada del conflicto entre EE.UU. e Israel con Irán.
Ante las persistentes tensiones en Oriente Medio y un nuevo avance en los precios del petróleo, las preocupaciones sobre la inflación siguen acechando a los mercados y proporcionando un suelo al billete verde a expensas del lingote sin rendimiento.
Más tarde en el día, la prima de riesgo geopolítico seguirá en juego en medio de una agenda económica estadounidense tranquila.
Análisis técnico del precio del Oro: gráfico diario
En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza en 4.325,48$. El metal mantiene un sesgo constructivo a corto plazo, ya que cotiza por encima de las medias móviles simples (SMA) de 21 y 50 días, en torno a 4.096,91$ y 4.149,68$, mientras sigue limitado por debajo de la SMA de 100 días en 4.388,87$ y de la SMA de 200 días en 4.496,46$. La alineación de las SMAs más cortas por debajo del precio y las más largas por encima sugiere que el oro está protagonizando una recuperación dentro de una consolidación más amplia, con el Índice de Fuerza Relativa (14) rondando territorio alcista cerca de 63.7, lo que apunta a un impulso alcista firme pero aún no sobrecomprado.
Al alza, la resistencia inmediata aparece en la SMA de 100 días, alrededor de 4.388,87$, con la SMA de 200 días cerca de 4.496,46$ actuando como la siguiente barrera clave si los compradores prolongan el avance. A la baja, el soporte inicial se sitúa en la SMA de 50 días en 4.149,68$, seguido por la SMA de 21 días cerca de 4.096,91$, donde una ruptura a la baja sugeriría que el rebote actual está perdiendo tracción y podría dar paso a una corrección más profunda.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Autor
Dhwani Mehta
FXStreet
Dhwani Mehta, Editora y Analista, cuenta con diez años de experiencia analizando y cubriendo los mercados globales. Está especializada en Forex y Materias Primas.
